ETF, která chce vydělávat na nadcházejících lékových průlomech

V biotechnologickém a farmaceutickém průmyslu může být hrdost na místo klíčovým faktorem úspěchu společnosti. Společnosti závodí ve vývoji produktů a nových léků v naději, že budou postupovat prostřednictvím několika fází testování americkou správou potravin a léčiv (FDA). Ačkoliv je oficiální schválení nového léku vzácné, když se to stane, je to obrovská výhoda pro rozvojovou společnost. Investoři v této společnosti zase inklinují vidět také velké zisky.

Od roku 2014 pracuje ALPS Medical Breakthroughs ETF (SBIO) na cílových společnostech v biotechnologickém a farmaceutickém průmyslu, které mají produkty v pokročilé fázi klinických hodnocení FDA. Přitom se fond obchodovaný na burze (ETF) pokouší zachytit některé dramatické zisky, které nově schválené léky mohou přinést jejich rozvíjejícím se společnostem. Níže se podíváme na to, jak SBIO vybírá tyto společnosti a proč by to stálo za úvahu investora.

Firemní ustanovení

SBIO považuje společnosti pouze za splnění několika ustanovení. Zaprvé, potenciální cíl musí mít produkt ve druhé nebo třetí fázi pokusu FDA. Tato léčiva již prošla prvním cyklem klinických hodnocení a splnila určité standardy bezpečnosti pro použití u vybraných pacientů. Léky v těchto stádiích jsou testovány na účinnost, vedlejší účinky a sledování nežádoucích účinků mezi pacienty.

SBIO se také zabývá pouze společnostmi s malou a střední kapitalizací, jejichž tržní kapitalizace činí nejméně 200 milionů USD a ne více než 5 miliard USD. Podle zprávy Bloomberga se SBIO zaměřuje pouze na společnosti, které mají finanční zdroje, aby mohly zůstat v podnikání po dobu 24 měsíců do budoucna.

ETF rekonstituuje svůj základní index dvakrát ročně, v červnu a prosinci. Akcie jsou přezkoumávány a znovu vyváženy jednou za čtvrtletí a podle upraveného systému vážení tržní kapitalizace. Podle ALPS může být každá jednotlivá zásoba vážena maximálně 4, 5% v rámci indexu SBIO. Od tohoto psaní má SBIO v čistých aktivech více než 247 milionů USD a poměr nákladů 0, 50%. Díky tomu je SBIO levnější než jeho konkurent, Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (BBC), který má poměr nákladů 0, 85%.

Úvahy

Podle webové stránky FDA se přibližně 70% léčivých přípravků vybraných pro první fázi studií přesune do druhé fáze. Avšak pouze 33% léčiv druhé fáze přechází do třetí fáze a pouze 25-30% léčivých přípravků třetí fáze přechází do čtvrté fáze, což je poslední fáze klinických studií. To znamená, že mnoho společností s drogami ve fázi dva nebo tři pokusy nakonec neuvidí, že tyto drogy splňují konečné schválení. Z tohoto důvodu je přístup SBIO poněkud riskantní.

SBIO nicméně nabízí investorům způsob, jak přistupovat k nové drogové hře s menším rizikem, než by sami investovali do jednotlivých společností. Kromě toho SBIO dosáhla výnosů téměř 50% od svého založení v roce 2014, což je v souladu s výkonem S&P Biotech Index.

Vzhledem k tomu, že správa Trump bude v nadcházejících letech pravděpodobně odstraňovat některé překážky v procesu schvalování FDA, je pravděpodobné, že stále více výběrů SBIO bude úspěšných při uvádění nových léků na trh. To může z ETF, jako je SBIO (nebo její konkurent BBC), lákat příležitost pro investory, kteří chtějí zachytit některé potenciální výhody v procesu klinických zkoušek FDA. SBIO samozřejmě zůstává volatilnější než tradiční biotechnologické ETF nebo ty, které se zaměřují na diverzifikované zdravotnické společnosti. Na druhou stranu, SBIO také nabízí potenciál pro větší návratnost na konci.