Retrocese

Co je retrocese?

Retrocese označuje poplatky za provize, přívěsy nebo nálezy, které správci aktiv platí poradcům nebo distributorům. Tyto platby jsou často prováděny diskrétně a nejsou klientům sdělovány, i když k úhradě poplatků používají prostředky klienta. Retrocesní provize je těžce kritizovanou dohodou o sdílení poplatků ve finančním odvětví, protože peníze proudí zpět k obchodníkům za jejich úsilí o zvýšení zájmu o konkrétní produkt. Z toho vyplývá otázka nestrannosti a zvýhodňování ze strany poradce. Zdá se, že tento systém povzbuzuje poradce k propagaci finančních prostředků nebo produktů, protože za to obdrží poplatek, nikoli proto, že prostředky jsou pro klienta tou nejlepší volbou.

Retrocese vysvětlena

Retrocesní poplatky jsou provize placené správci majetku nebo jiné nové peníze získané třetí stranou. Například banky často platí retrocesní poplatky správcům majetku, kteří s nimi spolupracují. Banka bude povzbuzovat a kompenzovat manažery za to, že do banky začnou obchodovat. Banky mohou také obdržet poplatky za retrocesi od třetích stran, jako jsou investiční fondy, za distribuci nebo propagaci konkrétních finančních produktů.

Někteří považují retrocesní poplatky za pochybný model kompenzace, protože mohou ovlivnit rozhodnutí banky nebo manažera bohatství doporučit produkty, které nemusí být v nejlepším zájmu jejich klientů. Tento návrh investičního produktu, kde poradce obdrží retrocesi, se jeví jako problematický. Navrhovaný produkt je však obvykle vhodný pro klienta, protože se jedná většinou o vysoce kvalitní investiční produkty, obvykle podílové fondy. Problémem zůstává motivace a agenda, když jsou k dispozici dva zhruba stejné produkty, jeden s připojenou kompenzací a druhý bez, někteří poradci se mohou domnívat, že jsou nepřiměřeně ovlivňováni.

Druhy retrocese

Retrocesní poplatky se obvykle vztahují na opakující se kompenzace, na rozdíl od jednorázové dohody. Jednorázová platba se obecně nazývá poplatek za nálezce, poplatek za doporučení nebo akviziční provizi.

Existují tři typy retrocesních poplatků:

1. Poplatky za retrocesní bankovní úschovu, pokud a Správce bohatství dostává náhradu za přilákání nového zákazníka, který přinese investiční prostředky tohoto zákazníka do vazební instituce. Při častých změnách v asociaci poskytovatelů služeb může správce bohatství generovat poplatky za retrocesi, které je finančně zvýhodňují, ale nutně nezvýhodňují jejich klienty.
2. Poplatky za retrocesi obchodování jsou kompenzací za různé obchodní transakce, jako je nákup a prodej cenných papírů. Čím více prodejů nastane, tím vyšší budou poplatky za retrocesi. Vzhledem k tomu, že většina obchodů zahrnuje zprostředkovatelský poplatek za transakci, kterou musí zákazník zaplatit, může to opět prospět správci peněz.
3. Poplatky za zpětný nákup finančních produktů jsou součástí opakujícího se celkového nákladového poměru (TER), který musí zákazníci zaplatit a jsou typické pro investiční fondy. Tyto opakující se částky se vracejí zpět ke klientovi nabyvateli. Protože je poměr celkových nákladů účtován zákazníkovi každý rok, nabyvatel dostává každý rok retrocesní poplatky jako opakující se provize.

Klíč s sebou

• Poplatky za retrocesi jsou provize pro správce majetku nebo jiné nabyvatele peněz, které poskytuje třetí strana.
• Retrocesní provize je ve finančním světě kontroverzní, protože peníze se vracejí obchodníkům za obhajobu konkrétních produktů.
• Poplatky za retrocesi se obvykle opakují, přičemž jednorázové provize se obvykle nazývají vyhledávací poplatek, poplatek za doporučení nebo akviziční provize.
• Mezi typy retrocesních poplatků patří úschovna, obchodování a nákup finančních produktů.

Příklad ze skutečného světa

V roce 2015 JP Morgan vyřešil případ s SEC za 267 milionů USD. SEC prohlásila, že JP Morgan vybrala hedgeové fondy třetích stran na základě ochoty správců hedgeových fondů poskytnout 1% poplatků pobočce banky. V těchto případech banka neinformovala klienty, které navrhovala, a upřednostňovala podílové fondy, které jsou ochotny sdílet své licenční poplatky, a namísto toho neznamenala žádnou zvláštní nestrannost. Podle Forbese představovalo urovnání JP Morgan poprvé americkým investorům představení termínu retrocese.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Řízení investic Řízení investic se týká nakládání s finančními aktivy a dalšími investicemi profesionálů pro klienty, obvykle vymýšlením strategií a prováděním obchodů v rámci portfolia. více Cross-Selling: Co by měl vědět každý Cross-sell je prodávat související nebo doplňkové produkty stávajícímu zákazníkovi. Cross-selling je jednou z nejúčinnějších metod marketingu. více Proč aktiva ve správě - AUM věcech Aktiva ve správě (AUM) je celková tržní hodnota investic, které osoba (správce portfolia) nebo subjekt (investiční společnost, finanční instituce) nakládá jménem investorů. více Definice interpositioningu Interpositioning se týká nezákonné praxe používání nepotřebné třetí strany mezi zákazníkem a nejlepší dostupnou tržní cenou. více Stručný přehled poplatkových struktur Struktura poplatků popisuje, jak má být účetní jednotce kompenzována úroveň služeb. Ve správě aktiv bývají často zaměřeni na byt nebo výkon. více Aktiva ve správě (AUA) Aktiva ve správě (AUA) je míra celkových aktiv, pro která finanční instituce poskytuje administrativní služby. více partnerských odkazů