Rizika se smlouvami o rozdílech (CFD)

V oblasti financí se smlouvy o rozdílech (CFD) - ujednání uzavřené v futures kontraktu, kde se rozdíly ve vypořádání uskutečňují spíše hotovostními platbami, než dodáním fyzického zboží nebo cenných papírů, klasifikují jako produkty s pákovým efektem. To znamená, že při malé počáteční investici existuje potenciál návratnosti ekvivalentní návratnosti podkladového trhu nebo aktiva. Instinktivně by to byla zřejmá investice pro každého obchodníka. Obchody s marží bohužel nejen zvyšují zisky, ale také ztráty. Zjevné výhody obchodování s CFD často maskují související rizika. Typy rizik, které jsou často přehlíženy, jsou riziko protistrany, tržní riziko, peněžní riziko klienta a riziko likvidity.

Riziko protistrany

Protistrana je společnost, která poskytuje aktivum ve finanční transakci. Při nákupu nebo prodeji CFD je jediným obchodovaným aktivem smlouva uzavřená poskytovatelem CFD. To vystavuje obchodníka dalším protistranám poskytovatele, včetně dalších klientů, s nimiž poskytovatel CFD obchoduje. S tím spojené riziko spočívá v tom, že protistrana neplní své finanční závazky. Pokud poskytovatel není schopen tyto závazky splnit, hodnota podkladového aktiva již není relevantní.

Tržní riziko

Smlouva o rozdílech je derivátová aktiva, která obchodník používá ke spekulacím o pohybu podkladových aktiv, jako jsou akcie. Pokud se někdo domnívá, že podkladové aktivum poroste, vybere si investor dlouhou pozici. Naopak, investoři si zvolí krátkou pozici, pokud věří, že hodnota aktiva klesne. Doufáte, že hodnota podkladového aktiva se bude pohybovat směrem, který je pro vás nejvýhodnější. Ve skutečnosti se mohou i ti nejvzdělanější investoři ukázat špatně. Neočekávané informace, změny tržních podmínek a vládní politika mohou vést k rychlým změnám. Vzhledem k povaze CFD mohou mít malé změny velký dopad na návratnost. Nepříznivý účinek na hodnotu podkladového aktiva může způsobit, že poskytovatel požaduje druhou platbu marží. Pokud nelze uskutečnit volání na marži, poskytovatel může vaši pozici uzavřít nebo budete muset prodat se ztrátou.

Riziko peněz klienta

V zemích, kde jsou CFD legální, existují zákony o ochraně peněz klientů, které chrání investora před potenciálně škodlivými praktikami poskytovatelů CFD. Peníze převedené na poskytovatele CFD musí být ze zákona odděleny od peněz poskytovatele, aby se poskytovatelům zabránilo zajistit si vlastní investice. Zákon však nesmí zakazovat, aby peníze klienta byly sloučeny do jednoho nebo více účtů. Pokud je smlouva sjednána, poskytovatel odejme počáteční marži a má právo požadovat další marže z sdruženého účtu. Pokud ostatní klienti ve sdruženém účtu nesplní volání na marži, má poskytovatel CFD právo čerpat z sdruženého účtu s možným ovlivněním výnosů.

Rizika likvidity a mezery

Tržní podmínky ovlivňují mnoho finančních transakcí a mohou zvyšovat riziko ztrát. Pokud na trhu není dostatečné množství obchodů s podkladovým aktivem, může být vaše stávající smlouva nelikvidní. V tomto okamžiku může poskytovatel CFD požadovat dodatečné platby marží nebo uzavřít smlouvy za nižší ceny. Vzhledem k rychle se měnící povaze finančních trhů může cena CFD klesnout dříve, než bude váš obchod proveden za předem dohodnutou cenu, známou také jako mezera. To znamená, že by se od držitele stávající smlouvy vyžadovalo, aby získal méně než optimální zisky nebo aby pokrýval veškeré ztráty, které poskytovateli CFD utrpí.

Sečteno a podtrženo

Při obchodování s CFD mohou příkazy k zastavení ztráty pomoci zmírnit zjevná rizika. Zaručený příkaz k zastavení ztráty, který nabízejí někteří poskytovatelé CFD, je předem určená cena, která při splnění automaticky uzavře smlouvu.

I přesto, s malým počátečním poplatkem a potenciálem pro velké výnosy, může obchodování s CFD vést k nelikvidním aktivům a vážným ztrátám. Při přemýšlení o účasti na jednom z těchto typů investic je důležité posoudit rizika spojená s produkty využívajícími pákový efekt. Výsledné ztráty mohou být často větší, než se původně očekávalo.