Měli byste si koupit zlato nebo bitcoin?

Rok 2017 je osmým rokem na býčím trhu, ale skeptici varují, že to nemůže trvat věčně, přičemž někteří dokonce argumentují, že zrcadlíme úvod do Velké recese. Co má důvtipný investor dělat?

Tradičním krokem by bylo zajištění proti volatilitě akcií zlatem. Toto se v minulosti osvědčilo jako účinná metoda, ale nová alternativa je výzvou pro bezpečný přístav ve staré škole. Bitcoin je honosným novým aktivem se všemi vlastnostmi měny, ale s některými jedinečnými funkcemi, díky nimž je životaschopným přístavem. Tyto diferenciatory spolu s hlasovou a loajální podporou vedly k tomu, že se bitcoin stal alternativním prostředkem ke snížení expozice zásob bezpečně.

Získejte nějaké zlato

Existuje několik faktorů, díky nimž je zlato silným aktivem bezpečného ráje. Je cenný jako materiál pro spotřební zboží, jako jsou šperky a elektronika, a je vzácný. Bez ohledu na poptávku zůstává nabídka neúměrně nízká. Zlato nemůže být vyrobeno jako společnost vydávající nové akcie nebo federální banka tiskne peníze. Musí být vykopána ze země a zpracována.

Z tohoto důvodu zlato nemá téměř žádnou korelaci s aktivy, jako jsou měny, a akciovými indexy, jako je S & P500. Drahý kov byl k vázání dolaru vázán až do roku 1971, kdy prezident Nixon přerušil vazby mezi americkou měnou a zlatem jako základnou. Od té doby investovali do zlata ti, kteří nechtějí jezdit na burzách v plném rozsahu. Vzácný kov pomáhá zmírnit ránu nebo dokonce zisk, když dojde k korekci na akciovém trhu, která je definována jako pokles o 10% nebo více. Jak je vidět z níže uvedeného grafu, zlato je dobrým aktivem, které má medvědí trh.

Zlato obvykle během korekcí funguje dobře, protože i když to nemusí nutně vzrůst, aktivum, které zůstává statické, zatímco ostatní klesají, je jako zajištění docela užitečné. Navíc, jak více lidí prchá z akcií a investuje do zlata, cena odpovídajícím způsobem stoupá.

Bitcoin praskne na scénu

Bitcoin je kryptoměna založená na blockchainu, která sdílí některé vlastnosti se svým zlatým protějškem. Ve skutečnosti mnozí v minulosti nazývali bitcoinové „digitální zlato“ kvůli svému slabému vztahu ke všem ostatním aktivům - zejména k zásobám. Účastníci trhu si možná pamatují minulý rok, kdy cena jednoho bitcoinu poprvé překonala cenu jedné trojské unce zlata. V současné době je cena bitcoinů blízko 4 000 dolarů, ale jak je to tak cenné? Co je důležitější, měli by ti, kteří běží z akcií, zvážit investice do kryptoměny?

Stejně jako zlato existuje omezené množství bitcoinů. Musí se těžit, i když ne pomocí vrtacích strojů. Místo toho se digitální měna těží z celkového počítačového výkonu její obrovské sítě uživatelů, kteří zpracovávají transakce na blockchainu pro malé množství bitcoinů. Při odhadované hranici 21 milionů bitcoinů má poptávka zvětšený vliv na cenu kryptoměny.

Porovnání dvou

Po stovky let dominovalo v aréně aktivního ráje zlato a zatím není známo, zda bitcoin představuje skutečnou hrozbu. V roce 2017 existují mezi bitcoiny a zlatem některé malé, ale potenciálně významné rozdíly:

Transparentnost, bezpečnost, zákonnost

Zavedený systém společnosti Gold pro obchodování, vážení a sledování je dokonalý. Je velmi těžké ho ukrást, předat falešné zlato nebo jinak kov poškodit. Bitcoin je také obtížně poškozen díky šifrovanému systému a komplikovaným algoritmům, ale infrastruktura zajišťující jeho bezpečnost ještě není na místě. Mt. Katastrofa Gox je dobrým příkladem toho, proč musí být obchodníci s bitcoiny opatrní. V této rušivé události šla populární burza do režimu offline a všichni kromě bitcoinů svých uživatelů ukradli v celkové výši přibližně 460 milionů dolarů. Z právního hlediska existuje jen málo důsledků pro takové chování, protože bitcoiny jsou stále obtížně sledovatelné s jakoukoli účinností.

Rarita

Zlato může být těženo i nadále, ale nakonec už nebude bitcoin. Algoritmus, který řídí blockchain, odměňuje horníky za ověřování a zpracování transakcí, ale za pouhých 10 let dojde dodávka. Tato vyšší úroveň nedostatku znamená, že bitcoiny by mohly mít vyšší cenový strop než zlato a jsou nejdůležitějším katalyzátorem současné spekulativní bubliny.

Základní hodnota

Zatímco zlato je fyzicky užitečné pro klenoty a průmysl, bitcoinové aplikace zatím nejsou jasné. Doposud se jedná o digitální nástroj spekulací a převoditelnosti hodnot, ale je obtížné nakupovat věci s omezenou užitečností jako měna. Být výlučně vírou založenou měnou je cenově pozitivní, existuje-li podpora veřejnosti, ale opak může být také pravdou. Bitcoin nebrání tomu, aby zasáhlo 0 $, kromě víry. Jak svět viděl během nizozemské Tulipánie Mania, mohlo by to mít nepříznivé důsledky.

Volatilita

Bitcoin je vzhledem ke svým vlastnostem převážně volatilnější ve srovnání se zlatem. Se zvyšováním cen se názory lidí na revoluční měnu stávají silnějšími než kdy předtím. Tato nově objevená důvěra tedy způsobí obrovské výkyvy cen. „Od té doby, co Bitcoin překročil sazbu 2 000 USD, na trhu byly velmi nestabilní dny, “ říká Yoni Berger, analytik CryptoPotato, zpravodajský web věnovaný zkoumání aktuálních problémů týkajících se bitcoinů a dalších alternativních kryptoměn.

Likvidita

Je mnohem snazší získat hotovost za zlato než hotovost za bitcoiny. V omezeném počtu burz, které umožňují stažení fiat, všechny stanovují denní limity, což znamená, že bitcoin není tak tekutý, jak by mohl být. Lidé na celém světě zlato a jsou ochotni zaplatit za to, zatímco bitcoinový trh je omezený.

(Související informace viz: Jak se investoři obracejí na kryptoměny, zlatí Suffers)

Jak zůstatek na portfoliu?

Tváří v tvář klesajícímu akciovému trhu, což je lepší pro něčí portfolio: bitcoin nebo zlato? Zlato je stále vítězem, i když se to brzy může změnit. Zlato je vždy chytrým doplňkem jakéhokoli portfolia díky své historické spolehlivosti a skutečné hodnotě, ale bitcoin se začíná stát užitečnou volbou. Moderní investoři by byli chytří, kdyby si na svém účtu nechali malé množství, ale měli by být také opatrní při nadměrném investování do měny s neprůhlednou budoucností. Pokud však může bitcoin prokázat svou hodnotu, může mít zlato skutečného konkurenta pro výběr aktiva bezpečného ráje.