Jak se němé peníze mohou stát chytrými penězi

Pokud se váš makléř rozhodl dát vám známku o své obchodní taktice, jaké známky byste obdrželi na základě toho, zda obchody, které jste vytvářeli, přinášely do vašeho portfolia přidanou hodnotu? Může to vypadat jako výstřední koncept, ale právě on-line zprostředkování to udělalo - a výsledky jsou poněkud překvapivé. Investoři, kteří byli hodnoceni, skutečně upravili své obchodní strategie na základě zpětné vazby, kterou obdrželi.

Hloupé peníze vs. chytré peníze

Průměrní jednotliví investoři, kteří obchodují s penězi, jsou často vyhazováni pod deštník „hloupých peněz“. Pokud spadáte do této kategorie, pokuste se nečinit. Pojmy „němé peníze“ a „chytré peníze“ byly vytvořeny finančními médii, aby neurážely něčí inteligenci, ale popisovaly různé skupiny investorů.

Velké institucionální investoři a společnosti podílových fondů jsou označeny jako „chytré peníze“. Tito investoři mají poněkud nespravedlivou výhodu oproti vašemu individuálnímu investorovi. Vyzbrojeni týmy zkušených investičních analytiků mohou „inteligentní peníze“ investoři přesně vyhodnotit, co se děje na trhu, což jim umožňuje činit informovanější investiční rozhodnutí. To nutně neznamená, že vždy přijímají inteligentní rozhodnutí - ve skutečnosti mnoho z nich čas od času dělá špatné obchody. Jednoduše mají přístup k cenným informacím, které jim umožňují vzdělanější volbu.

Na druhé straně průměrný investor obecně nemá čas, zkušenosti ani trpělivost na metodickou analýzu podnikových zpráv nebo globální ekonomiky. Protože tito investoři nemají přístup k týmům analytiků nebo pečlivě kompilovaným datům, často dělají obchody na základě instinktu nebo střevního pocitu. V důsledku toho má skupina „hloupých peněz“ tendenci nakupovat a prodávat investice v nejhorším možném čase. Kupují akcie, když ceny rostou, a prodávají je, když ceny začínají klesat. Pokud jde o průměrného investora, akcie, které nakupují, pokračují v nedostatečné výkonnosti a akcie, které prodávají, dosahují velmi dobré výkonnosti. Možná to je důvod, proč průměrní investoři obvykle vydělávají o 1 až 2% méně než průměrný podílový fond.

Vytváření stupně

Jedna skupina vědců si všimla chronicky slabého výkonu jednotlivých investorů. Steffen Meyer, Linda Urban a Sophie Ahlswede, autoři studie „Pomáhá zpětná vazba o úspěchu v oblasti osobních investic?“ Přemýšlel, zda by nabídka zpětné vazby investorů o jejich obchodních rozhodnutích zlepšila jejich výkonnost. Jejich studii zveřejnila SAFE (Sustainable Architecture for Finance in Europe).

Myšlenka poskytnout investorům zpětnou vazbu je poněkud novým přístupem. Autoři studie poukazují na to, že velká většina bank a online makléřství nenabízí investorům žádnou zpětnou vazbu. Podle jednoho průzkumu pouze jedna ze 120 německých bank pravidelně informuje zákazníky o jejich portfoliových rizicích, nákladech a návratnosti každý rok.

Autoři Meyer, Urban a Ahlswede se rozhodli vidět, co by se stalo, kdyby online makléř nabídl 1500 zákazníkům opakovanou zpětnou vazbu o jejich výkonnosti v měsíční zprávě o účtu cenných papírů. Zkouška, která trvala celkem 18 měsíců, zahrnovala investory, kteří obchodovali těžce, s průměrným ročním obratem více než 100%. Během studie dostali investoři zprávy, které ukazují jejich výnosy a náklady z předchozího roku, jakož i jejich současnou úroveň rizika a diverzifikaci portfolia.

Pozoruhodné výsledky

Konečný výsledek studie zpětné vazby byl povzbudivý. "Zjistili jsme, že přijetí zprávy vede k tomu, že investoři méně obchodují, diverzifikují více a mají vyšší výnosy přizpůsobené riziku, " napsal Meyer, Urban a Ahlswede. Kromě toho vědci zjistili, že tyto účinky v průběhu času zesílily. Jinými slovy, čím déle investoři dostávali zprávy, tím větší byla pravděpodobnost, že upraví svou strategii a zlepší výkon.

Podle studie nezáleží na tom, jak investoři získají tuto zpětnou vazbu; pokud mají přístup k informacím, jejich výkon se zlepší. "Zjistili jsme, že efekty se příliš nelišily mezi různými návrhy sestav, " píšou autoři. "Zdá se, že je důležitější poskytnout investorům relevantní zpětnou vazbu, než konkrétní formát, ve kterém je dodáván."

Autoři docházejí k závěru, že poskytování zpráv o zpětné vazbě pomáhá nejen zákazníkům zprostředkujícím online obchodování, ale stejný typ zpětné vazby může také pomoci průměrnému účastníkovi akciového trhu. "Naše výsledky se nemění, pokud se zaměříme pouze na velmi gramotné investory, " vysvětlují autoři a dodají, že i základní hlášení zpětné vazby "by mohlo pomoci běžným účastníkům akciového trhu, kteří často neznají své náklady, diverzifikaci a výkonnost."

Sečteno a podtrženo

Na rozdíl od velkých institucionálních investorů nemá průměrný investor přístup k týmu analytiků a hromadám dat, které potřebují k inteligentním a informovaným obchodním rozhodnutím. Výsledkem je, že typický individuální investor trpí extrémně nízkou výkonností. Podle některých statistik průměrný investor za dvacetileté období vydělával každý rok o 2 až 3, 5% méně než celkový trh.

Naštěstí tato nová studie nabízí skart naděje pro průměrné investory. S relevantní zpětnou vazbou na výkon od vašeho makléře můžete upravit svou obchodní taktiku a zlepšit svůj výkon. Tak jděte do toho: Požádejte svého makléře o známku.

Můžete si také přečíst 3 nejčasnější investiční principy a investice 101: portfolia a diverzifikace .