Složený návrat

Co je složený výnos?

Složená návratnost je míra návratnosti, obvykle vyjádřená v procentech, která představuje kumulativní účinek, který má řada zisků nebo ztrát na původní výši kapitálu v průběhu časového období. Složené výnosy jsou obvykle vyjádřeny v ročních termínech, což znamená, že procentuální číslo, které je vykazováno, představuje anualizovanou míru, kterou se kapitál časem složil.

Pokud je vyjádřeno v ročních termínech, složená návratnost může být označována jako složená roční míra růstu (CAGR).

Pokud investiční fond tvrdí, že za posledních pět let dosáhl roční složené návratnosti 10%, znamená to, že na konci svého pátého roku se kapitál fondu rozrostl na stejnou úroveň, jaká by byla, kdyby byly prostředky po ruce na začátku každého roku vydělalo přesně 10% do konce každého roku.

Porozumění složenému návratu

Složený výnos je považován za mnohem přesnější měřítko výkonnosti návratnosti investice v čase, než je průměrný výnos. Je tomu tak proto, že průměrná roční návratnost se neomítá, což má za následek hrubou nesprávnost skutečných výnosů investora. Průměrné výnosy buď nadhodnocují nebo podceňují růst nebo pokles výnosů. Ve skutečnosti složené výnosy zajišťují, aby se ve výpočtech brala v úvahu volatilita, která může nafouknout nebo vypustit výnosy.

Klíč s sebou

• Složená návratnost je míra návratnosti kapitálu za kumulativní řadu času.
• Složené výnosy jsou přesnějším měřítkem ve srovnání s průměrnými výnosy pro výpočet růstu nebo poklesu investice v časovém období.

Příklad složeného návratu

Předpokládejme například, že jste zahájili počáteční investici 1 000 $. Pokud pětkrát vynásobíte 1 000 x 1, 1, tj. 1 000 x x (1, 1) ⁵, skončí vás asi 1 611 $. Pokud by investice ve výši 1 000 USD skončila do konce pěti let v hodnotě 1 611 USD, bylo by možné říci, že tato investice v tomto pětiletém období generovala 10% roční výnos.

Zde je matematika:

• Rok 1: 1 000 x 10% = 1 100 $
• Rok 2: 1 100 x 10% = 1 210 $
• Rok 3: 1 210 x 10% = 1 331 $
• Rok 4: 1 331 x 10% = 1 464, 10 $
• Rok 5: 1 464 x 10% = 1 610, 51 $

To však neznamená, že investice se během každého z pěti let skutečně zhodnotila o 10%. Jakýkoli vzorec růstu, který by po pěti letech vedl k konečné hodnotě 1 611 USD, by se rovnal 10% ročnímu výnosu. Předpokládejme, že investice nezískala nic za první čtyři roky, a pak vydělala 611 $ v posledním roce (61, 1% návratnost za rok). To by se stále rovnalo 10% ročnímu složenému výnosu během pětiletého období měření, protože konečná částka se stále rovná tomu, k čemu by rostla částka 1 000 USD, kdyby se každý rok ocenila stabilními 10%.

Pokud by se návratnost investice popsané ve výše uvedeném příkladu vypočítala pomocí průměrných výnosů, pak by to skončilo s nesprávným procentem. Pokud výše uvedená investice nezískala během prvních čtyř let nic, ale vydělala 61, 1% v pátém roce, bude průměrná návratnost vypočtena jako: (0% + 0% + 0% + 0% + 61, 1%) / 5 = 12, 22%

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice složeného úroku složeného úroku je číselná hodnota, která se vypočítá z počáteční jistiny a kumulovaného úroku z předchozích období vkladu nebo půjčky. Složené úroky jsou běžné u půjček, ale méně často se používají u vkladových účtů. více Budoucí hodnota (FV) Budoucí hodnota (FV) je hodnota oběžného aktiva k datu, kdy se má jednat, na základě předpokládané míry růstu v čase. více V rámci průměrné roční míry růstu (AAGR) Průměrná roční míra růstu (AAGR) je průměrné zvýšení hodnoty jednotlivých investic, portfolia, aktiv nebo peněžních toků za období roku. Vypočítá se aritmetickým průměrem řady rychlostí růstu. více Pochopení složené roční míry růstu - CAGR Složená roční míra růstu (CAGR) je míra návratnosti, která je nutná k tomu, aby investice rostla od počátečního zůstatku k jeho konečnému, za předpokladu reinvestování zisku. více Roční výnos Roční výnos je složená průměrná míra návratnosti akcií, fondů nebo aktiv za rok za časové období. více Pochopení míry návratnosti investice Míra návratnosti je zisk nebo ztráta z investice za určité časové období, vyjádřená jako procento z investice. více partnerských odkazů