9 bankovních akcií, které mohou vyrůst na bohatých výplatách

Akcie bank tento rok podhodnotily index S&P 500 a po pádu ze svých předchozích maxim se snažily dosáhnout jakéhokoli oživení. Býčí investoři říkají, že neuspokojivý výkon skončí brzy. Index KBW Nasdaq Bank klesl o 0, 1% od začátku roku, zatímco S&P 500 je o 4, 0%.

Mnoho bank plánuje zvýšit dividendy po absolvování posledního přísného kola zátěžových testů Federálního rezervního systému, což by mohlo podpořit příjemné zvýšení cen akcií vybraného počtu amerických finančních společností. Fed nyní umožňuje mnoha bankám vrátit akcionářům větší část svých výnosů, což je přesně to, co dělají. Banky plánují zvýšit dividendy v průměru o 25%, říká analytik JPMorgan Chase & Co. Vivek Juneja. Podle MarketWatch by to mohlo posunout dividendové výnosy na úroveň, která výrazně převyšuje zbytek finančního sektoru a širší trh.

Devět bank, jejichž plánované zvýšení dividend přinese jejich dividendové výnosy na přibližně 3, 00% nebo vyšší, zahrnuje Huntington Bancshares Inc. (HBAN), KeyCorp (KEY), Wells Fargo & Co. (WFC), BB&T Corp. (BBT), Regions Financial Corp (RF), pátý třetí bancorp (FITB), JPMorgan Chase & Co. (JPM), SunTrust Banks Inc. (STI) a US Bancorp (USB).

Zdroj: MarketWatch; Data k 2. červenci

Dividend Boost

Přestože banky po zátěžových testech Fedu získaly schvalovací známku, rostoucí dividendy, které pocházejí od velkých i malých bank, jsou podle Juneja odrazem výhod daňové reformy a silnějších kapitálových poměrů v důsledku růstu vlaků. S větším kapitálovým poměrem mají banky více prostoru k posílení výnosů akcionářů, aniž by musely dodržovat regulační úvěrová omezení.

Vzhledem k tomu, že výnosy z akcií závisí jak na kapitálových výnosech z výnosu z akcií, tak na výnosech z dividend, vyšší dividendový výnos zvyšuje výtěžnost, která nezávisí na výkonnosti ceny akcií. Akcie s vyššími dividendovými výnosy představují relativně levný způsob, jak investovat do stabilního zdroje příjmu.

S obavami, že budou v pozdějších fázích hospodářského cyklu, nemluvě o hrozbě obchodních válek, vážících se na celkovém trhu, představují dividendy stabilnější zdroj návratnosti, protože většina společností se snaží udržet své výplaty i v období recese. Jak se investoři obracejí k defenzivnějším akciím vyplácejícím dividendy, mohlo by to také pomoci dodat těmto akciím další podporu i v případě poklesu. (Chcete-li si přečíst více, viz: US Stocks Face Grim Decade of Low Returns: Morningstar .)

Dobrá hodnota

Nedostatečná výkonnost bankovních akcií by mohla naznačovat, že jsou ve srovnání se zbytkem trhu relativně podhodnocené.

Podle matematického modelu vytvořeného makrop stratégem společnosti Bespoke Investment Group George Pearkes, který předpovídá ceny akcií bank pomocí dvouletých výnosů státní pokladny a spreadů dluhopisů investičního stupně jako vstupů do modelu, jsou v současné době ceny bank o 9% nižší než jejich reálné hodnoty.

Obrázek příjmů také vypadá pozitivně pro finanční sektor. Vedle energetického sektoru mají finanční výhledy nejlepší výhled na blízké období s 21% růstem zisku na akcii (EPS) očekávaným ve druhém čtvrtletí, 40% růstem očekávaným ve třetím čtvrtletí a 28% růstem očekávaným po celý rok 2018, podle zprávy Goldman Sachs.

Na ještě výraznější poznámce, vedoucí technik trhu Piper Jaffray Craig Johnson, říká, že technický výhled pro finanční sektor je „zataženo“, přičemž počet finančních akcií, které se vyvíjejí, je vyšší než počet těchto klesajících. Vzhledem k tomu, že většina finančních společností obchoduje pod svými 200denními klouzavými průměry, bude skutečně trvalou podporu, aby se zvýšila pozitivní dynamika. (Více se dozvíte na: Proč Bank Stocks mohou klesnout o 8% dále .)