Investiční strategie pro selhání trhu

Akcie ve Spojených státech jsou od roku 2009 na býčím trhu a po finanční krizi v roce 2008 dosáhly akcie nových maxim. Ke konci května 2016 měl průmyslový průměr Dow Jones (DJIA) sedmiletý výnos 109, 19% a index S&P 500 měl sedmiletý výnos 136, 40%. Vzhledem k nadhodnocování cen se mnoho investorů obává potenciálních rizik selhání trhu, která se obvykle vyznačují ztrátami přes 20% za prodloužené období 12 měsíců. I když tyto havárie jsou často jen velmi málo, jsou moudrí investoři připraveni se strategiemi ke zmírnění potenciálních ztrát. V případě poklesu trhu vám může pomoci chránit vaše investice následujících pět investičních strategií.

Pevné příjmy a státní pokladny

Hledání bezpečných rájů s pevným příjmem, jako je konkrétně Treasurys, je nejzákladnějším způsobem, jak chránit vaše investice před poklesem trhu. Pokud ceny rostou a ekonomické ukazatele zaostávají, pak trh oznamuje odpojení a ocenění jistě poklesnou, protože jsou časem efektivní ceny. Pro investory může získávání hotovosti z podílových fondů a jiných likvidních investic a jejich převod na Treasurys při předvídání nebo pociťování účinků poklesu trhu velmi chránit před ztrátami. Na pokladnice se vždy lze spolehnout na investory jako na bezpečné útočiště, protože Treasurys v zásadě nehrozí. Přesněji řečeno, investování vaší hotovosti do cenných papírů chráněných proti inflaci Treasury (TIPS) zajišťuje míru návratnosti a přitom stále poráží inflaci.

Tvrdá aktiva

Dalším bezpečným přístavem pro investory jsou těžká aktiva, jako je nemovitost. Zabezpečení a investice do nemovitostí za stabilní hodnotu vám mohou v případě poklesu trhu poskytnout klid. S nemovitostmi je vaše investice zajištěna tvrdým aktivem s hmotnou hodnotou. Zároveň by majitelé domů měli být opatrní při přidávání finančních nákladů souvisejících s nemovitostmi. Přidaná břemena, jako jsou další úvěrové linky pro domácnosti, mohou poškodit úvěrový profil majitele domu a zvýšit platby úroků, což zvyšuje riziko během potenciálního poklesu trhu.

Zajištění s možnostmi put

Pokud jste vázáni na některé z vašich rizikovějších investic, nejlepším způsobem, jak se zajistit proti potenciálním tržním ztrátám, je koupit prodejní opce. Volby Put vám nabízejí možnost prodeje, jakmile úroveň zabezpečení dosáhne určitého minima. Dostupný rozsah nabídek pro prodejní opce je široký a poskytuje řadu investic na zajištění. Při pokrytí přímých investic do akcií mohou investoři koupit odpovídající prodejní opce. Pokud nejsou k dispozici identické opce, mohou se investoři obrátit na sofistikovanější strategie syntetických opcí s opcemi, které replikují portfolio prostřednictvím opcí s opcemi, které zajišťují komplexní prodej při poklesu trhu. Pro obecnější ochranu mohou investoři také využít opce s indexovým prodejem, které lze uplatnit, když tržní index dosáhne stanoveného minima. Opce s prodejem opcí přicházejí s náklady, stejně jako všechny typy pojištění, a riziko vstupu do opce s opcí, která vyprší, je nevyužitá, je ztráta, kterou vám vzniknou z nákladů opce s opcí bez uplatnění výhody.

Prodej volání

Reverzní strategie pro nákup put put opcí na ochranu proti selhání trhu zahrnuje prodej opcí na volání. Při prodeji telefonních opcí prodávající očekává, že cena cenného papíru klesne, a snaží se identifikovat kupujícího, který je ochoten koupit kupní opci za právo koupit cenný papír za specifikovanou cenu. Prodejce kupní opce těží z nákupu cenného papíru kupujícím za vyšší cenu, než předpokládá, že bude oceňován na obchodním trhu. Obdobně jako u opcí se obchodují i ​​opce na volání za určité cenné papíry a indexy. Složitější strategie prodeje opcí na prodej lze také vyvinout tak, aby synteticky replikovaly a chránily určené investiční pozice.

Inverzní strategie

Poslední možností pro investory, kteří předvídají tržní krach na horizontu, jsou investice do produktů zajištěných trhem, které poskytují ochranu před specifickými riziky zpomalení. Existuje řada těchto investic, přičemž některé z nejznámějších z těchto investic jsou inverzní burzovní fondy (ETF) a pákové inverzní ETF. Mezi příklady patří AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (NYSEARCA: HDGE) a ProShares UltraShort NASDAQ Biotechnology ETF (NASDAQ: BIS). Tyto fondy zaujímají aktivní inverzní postavení na trhu, které se snaží těžit z poklesu nebo zhroucení trhu. Pákové inverzní ETF posouvají ochranu na krátkou stranu o krok dále tím, že využívají pákový efekt ke zvýšení zisků z pozic na krátký prodej. Tyto inverzní fondy jsou navrženy speciálně pro situace, kdy mohou při poklesu trhu vzniknout vážné ztráty.

Klíč s sebou

Celkově těchto pět možností poskytuje investorům různé úrovně likvidity pro řízení potenciálního selhání trhu. Dlouhodobá aktiva mohou zajistit bezpečnost prostřednictvím hmotné hodnoty. Přesun aktiv do bezpečných rájů, jako je Treasurys, poskytuje likvidní a zjednodušující přístup, který lze relativně rychle uzákonit, pokud investoři předpokládají známky poklesu nebo selhání trhu. Možnosti opcí, možnosti volání a inverzní strategie je o něco složitější. Opce s prodejními a prodejními opcemi lze primárně obchodovat aktivně, což umožňuje relativně rychle investovat pokrytí. Podobně se s inverzními strategiemi obvykle obchoduje denně s vysokou úrovní likvidity, což umožňuje komplexní krytí prostřednictvím blokových investičních obchodů. Jak indexované opce, tak fondy s inverzní strategií, je dobré zahrnout jako přidanou vrstvu ochrany rizik ve všech tržních cyklech v jakémkoli portfoliu; v případě selhání trhu však mohou být optimálně využity. S možnostmi vyžadujícími syntetické strategie k pokrytí portfoliových rizik může být obchodování složitější s méně přípustnou likviditou pro okamžitý pokles trhu.