Krátká definice úroků a použití
Krátký úrok je počet akcií, které byly prodány krátce, ale ještě nebyly zakryty nebo uzavřeny. Krátký úrok, který lze vyjádřit jako číslo nebo procento, je indikátorem tržního sentimentu. Extrémně vysoký krátký zájem ukazuje, že investoři jsou velmi pesimističtí, potenciálně příliš pesimističtí. Pokud jsou investoři příliš pesimističtí, může to občas vést k velmi prudkému nárůstu cen. Velké změny v krátkém zájmu také blikají varovnými znameními, protože to ukazuje, že investoři se mohou na akcie obrátit více medvědí nebo býčí.
Klíč s sebou
- Krátký zájem je často vyjádřen jako číslo, ale je více vypovídající v procentech.
- Zvýšení signálů s krátkým úrokem, které investoři stávají více medvědí, zatímco pokles signálů s krátkým úrokem se stává býčí.
- Někteří obchodníci považují extrémy v krátkém zájmu za opačný indikátor. Například extrémně vysoký krátký zájem o akcii může naznačovat, že investoři se stali příliš medvědí a cena může být ve skutečnosti způsobena obrácením vzhůru.
- Krátké úroky obvykle zveřejňují burzy cenných papírů jednou měsíčně, i když Nasdaq publikuje zprávu dvakrát měsíčně.
Co vám říká krátký zájem
Krátký zájem může poskytnout nahlédnutí do možného směřování jednotlivých akcií a také na to, jak býčí nebo medvědí investoři jsou o trhu celkově. Burzy měří a vykazují krátký úrok. Obvykle vydávají zprávy na konci každého měsíce, což investorům poskytuje nástroj, který lze použít jako krátkodobý benchmark. Burza Nasdaq zveřejňuje na konci měsíce krátkou zprávu o zájmu.
Velké zvýšení nebo snížení krátkého zájmu populace z předchozího měsíce by mohlo být zvláště známkou sentimentu. Například, když krátký zájem o akcie vzroste z 10% na 20%, může to být varovným signálem, že sentiment roste negativně na společnost. Počet investorů, kteří očekávají pokles ceny akcií, se zdvojnásobil. Takový velký posun může investorům poskytnout důvod, aby s jejich analýzou prošli hlouběji.
Akcie, které vykazují extrémně krátké úrokové odečty, jsou náchylnější k krátkým stlačením. Akcie s menšími plováky a velkým krátkým úrokem mají nejvyšší pravděpodobnost krátkého stlačení, protože počet akcií s krátkým časem klesá. Extrémní odečet se může u jednotlivých zásob lišit. Silná společnost s dlouhou historií stabilní tvorby zisku může mít extrémy blízko 10%, zatímco spekulativnější společnosti mohou vidět krátký nárůst úroků pravidelně nad 30%. Když akcie dosáhnou extrému, mohlo by to signalizovat možnost krátkého stlačení. Krátký stisk je nárůst cen způsobený nákupem investorů ve spojení s krátkými prodejci, kteří jsou nuceni nakupovat, aby pokryli své pozice, takže neztrácí příliš velkou ztrátu.
Krátký úrok lze také převést na poměr zvaný dny ke krytí. Udělejte to tak, že vezmete počet krátkých akcií a vydělíte je průměrným denním objemem obchodování. Je-li krátký úrok 1 milion akcií a průměrný denní objem obchodování je 100 000 akcií, bude trvat krátké období, než budou šortky schopny pokrýt své pozice, nejméně 10 průměrných dnů. Čím větší jsou dny krytí, tím více jsou medvědí investoři, ale pokud je to špatně, tím větší je krátký stisk.
Krátkou úrokovou analýzu lze provést u jednotlivých akcií nebo u akcií jako celku. Aby bylo možné měřit akciový trh jako celek, mohl se investor podívat na dny krytí všech akcií na NYSE tím, že celkový krátký úrok vydělil průměrným denním objemem obchodování na NYSE.
Příklady použití krátkého úroku
Existuje několik způsobů, jak lze krátký zájem použít. Pro obchodníky se zájmem o krátké výlisky hledejte akcie, které mají významný nárůst v krátkém zájmu, nebo které mají vysoký počet dní na krytí. Akcie se pak musí rozložit, protože to bude pravděpodobně pod silným prodejním tlakem (i když ne vždy). Dlouhodobý obchod by se zvažoval pouze v případě, že by cena začala stoupat. Tento přístup by měl využívat striktní brzdnou ztrátu pro kontrolu rizika a obchody by měly být obvykle považovány za krátkodobé, protože mohou existovat platné důvody, proč jsou investoři tak medvědí.
Investor, který má dlouhou akci, může také chtít sledovat krátký zájem. Pokud se krátký zájem zvyšuje, mohlo by to být známkou toho, že se investoři stále více obávají o akcie nebo akciový trh jako celek. V obou případech varuje investora, aby potenciálně chránil zisky nebo byl připraven na nějakou potenciální nevýhodu.
Rozdíl mezi krátkým úrokem a poměrem Put / Call
Krátký úrok a poměr put / call jsou ukazatelem sentimentu na trhu. Krátký úrok se zaměřuje na počet krátkých akcií v oběhu. Poměr put / call používá pro data data market opce. Dávky opce jsou medvědí sázky, zatímco hovory jsou býčí sázky. Změny v ukazateli put / call jsou tedy dalším ukazatelem, který lze použít k určení, zda investoři očekávají růst nebo pokles cen v budoucnosti.
Omezení použití krátkého úroku
Krátký zájem může být vyprávěním a užitečným nástrojem, ale není zamýšlen jako jediný determinant investičního rozhodnutí. Jedná se o datový bod, který lze přidat jako součást celkové analýzy investora. Změny v krátkém zájmu a dokonce i v extrémech nemusí včas vést k významným cenovým změnám. Akcie mohou zůstat v extrémním odečtu po dlouhou dobu bez krátkého stlačení nebo výraznějšího poklesu ceny. Rovněž mnoho významných poklesů cen se nepředpovídá předem rostoucím krátkým zájmem.
Krátký úrok zveřejňuje většina výměn jednou měsíčně a dvakrát měsíčně Nasdaq. Proto informace, které obchodníci používají, jsou vždy mírně zastaralé a skutečný krátký zájem se již může výrazně lišit od toho, co zpráva uvádí.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.