Účet zvláštního memoranda - SMA

Co je účet zvláštního memoranda?

Speciální účet typu memorandum (SMA) je účelový investiční účet, na kterém je uložena nadměrná marže generovaná z maržového účtu klienta, čímž se zvyšuje kupní síla klienta. SMA v zásadě představuje úvěrovou linku a může být také znám jako „zvláštní jiný účet“.

SMA se obecně rovná zůstatku kupní síly na maržovém účtu. Kupní síla, označovaná také jako nadbytek vlastního kapitálu, jsou peníze, které má investor k dispozici k nákupu cenných papírů při zvažování termínu v obchodním kontextu. Kupní síla jsou peníze, které má investor k dispozici k nákupu cenných papírů, a rovná se celkové hotovosti v účtu zprostředkovatele plus veškeré dostupné marži.

Účty zvláštních memorand by neměly být zaměňovány se samostatně spravovanými účty, rovněž zkrácenými SMA.

Klíč s sebou

• Speciální účet typu memorandum (SMA) je účelový investiční účet, ve kterém je držena nadměrná marže generovaná z maržového účtu klienta.
• SMA se rovná zůstatku kupní síly nebo nadbytku vlastního kapitálu na maržovém účtu, což jsou peníze, které musí investor koupit na cenné papíry.
• Makléřské společnosti vypočítávají zůstatky SMA maržových účtů na konci každého obchodního dne.

Základy účtů zvláštních memorand

Účelem zvláštního memorandového účtu (SMA) je poskytnout další kupní sílu na maržovém účtu klienta. SMA existuje, když maržový kapitál na účtu překračuje 50% požadavek Federálního nařízení. Pokud nebude splněn počáteční požadavek RegT, bude na účet vydán Fed hovor. (Počáteční požadavky na marži jsou obvykle 50% u akcií a 100% u cenných papírů, které nelze obchodovat.) Makléřské společnosti vypočítávají zůstatky SMA na maržových účtech na konci každého obchodního dne, aby se ujistily, že jsou vyšší nebo rovno nule.

SMA se počítá jednoduše jako SMA předchozího dne +/- změna v hotovosti v běžném dni a +/- počáteční požadavky na marže obchodů v běžném dni. SMA zamkne veškeré zisky realizované na maržovém účtu klienta. Zůstatek SMA však kolísá.

Příklad reálných světových účtů zvláštních memorand

Zvažte situaci, kdy akcie na maržovém účtu klienta realizují kapitálový zisk a vytvářejí nadměrnou marži. Pokud je tato nadbytečná částka vedena na účtu a stav akcií způsobí kapitálovou ztrátu k pozdějšímu datu, pak by klient mohl zcela ztratit svůj zisk.

Zůstatek SMA se zvyšuje s vkladem v hotovosti na účet makléře. SMA také drží výplaty úroků a dividend z dlouhých pozic a pokračuje z uzavření pozice cenných papírů. Klienti mohou použít prostředky v jejich SMA k nákupu dalších cenných papírů na jejich maržový účet. Zůstatek SMA klesá s výběry hotovosti z makléřského účtu a při provádění nákupních příkazů k cenným papírům.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice kupní síly Kupní síla jsou peníze, které má investor k dispozici k nákupu cenných papírů. To se rovná celkové hotovosti na účtu zprostředkovatele plus veškerá dostupná marže. více Definice úvěrového zůstatku Úvěrový zůstatek se vztahuje na prostředky generované z realizace krátkého prodeje, který je připsán na účet klienta. více Počáteční marže Počáteční marže se týká procenta ceny cenného papíru, kterou musí majitel účtu zakoupit s dostupnou hotovostí nebo jinými cennými papíry na maržovém účtu. more What Margins Mean in Investments Margin se týká rozdílu mezi celkovou hodnotou cenných papírů držených na účtu investora a částkou půjčenou od makléře k nákupu cenných papírů. více Definice otevřeného obchodního kapitálu (OTE) Definice otevřeného obchodního kapitálu (OTE) je netto nerealizovaný zisk nebo ztráta z otevřených smluvních pozic. více Nařízení T (Reg T) Nařízení T nebo Reg T upravuje peněžní účty a výši úvěru, který mohou obchodníci s cennými papíry poskytnout investorům na nákup cenných papírů. více partnerských odkazů