Tipy pro investory na volatilních trzích

Během nestabilních časů je mnoho investorů vystrašeno a začnou zpochybňovat své investiční strategie. To platí zejména pro začínající investory, kteří mohou být často v pokušení úplně se stáhnout z trhu a čekat na vedlejší kolej, dokud se nezdá bezpečné se vracet zpět.

Uvědomte si, že volatilita trhu je nevyhnutelná. Je to povaha trhů pohybovat se nahoru a dolů v krátkodobém horizontu. Snažit se čas na trhu je nesmírně obtížné. Jedním z řešení je udržení dlouhodobého horizontu a ignorování krátkodobých výkyvů.

Pro mnoho investorů je to solidní strategie, ale i dlouhodobí investoři by měli vědět o volatilních trzích a o krocích, které jim mohou pomoci zvrátit tuto volatilitu. V tomto článku vám ukážeme, jak to udělat.

Co je to Volatility?

Volatilita je statistické měřítko tendence trhu nebo cenného papíru prudce stoupat nebo klesat v krátkém časovém období. Obvykle se měří standardní odchylkou návratnosti investice. Standardní odchylka je statistická koncepce, která označuje množství variace nebo odchylky, které lze očekávat.

Například by bylo možné vidět, že index Standard & Poor's 500 (S&P 500) má standardní odchylku asi 15%, zatímco stabilnější investice, jako je vkladový certifikát (CD), bude obvykle mít standardní odchylku nula, protože návratnost se nikdy nemění.

Nestabilní trhy se obvykle vyznačují velkými výkyvy cen a těžkým obchodováním. Často jsou výsledkem nerovnováhy obchodních příkazů v jednom směru (například všechny nákupy a žádné prodeje). Někteří říkají, že volatilní trhy jsou způsobeny věcmi, jako jsou ekonomické zprávy, zprávy společnosti, doporučení známého analytika, populární počáteční veřejná nabídka (IPO) nebo neočekávané výdělky. Jiní obviňují volatilitu obchodníků s denním obchodem, krátkých prodejců a institucionálních investorů.

Jedno vysvětlení je, že reakce investorů jsou způsobeny psychologickými silami. Tato teorie letí tváří v tvář efektivní tržní hypotéze (EMH), která uvádí, že tržní ceny jsou správné a upravují se tak, aby odrážely všechny informace. Tento behaviorální přístup říká, že podstatné změny cen (volatilita) jsou důsledkem kolektivní změny mysli investující veřejnosti. Je zřejmé, že neexistuje shoda ohledně toho, co způsobuje volatilitu, protože protože volatilita existuje, musí investoři vyvinout způsoby, jak s ní vypořádat.

Investice do volatilního trhu

Jedním ze způsobů, jak se vypořádat s volatilitou, je vyhnout se tomu úplně. To znamená zůstat investován a nevenovat pozornost krátkodobým výkyvům. Někdy to může být těžší, než to zní; sledovat, jak vaše portfolio zaujme 50% zásahu na medvědím trhu, může být více, než většina dokáže.

Jednou běžnou mylnou představou o strategii nákupu a držení je to, že držení akcií po dobu 20 let je to, co vám vydělá peníze. Dlouhodobé investice stále vyžadují domácí úkoly, protože trhy jsou poháněny základními prvky společnosti. Pokud najdete společnost se silnou rozvahou a konzistentním ziskem, krátkodobé výkyvy neovlivní dlouhodobou hodnotu společnosti. Ve skutečnosti mohou být období volatility skvělým časem na nákup, pokud se domníváte, že společnost je z dlouhodobého hlediska dobrá.

Hlavním argumentem strategie „buy-and-hold“ je, že chybějící nejlepší dny v roce výrazně sníží návratnost. Liší se v závislosti na tom, kde získáte vaše data, ale statistika obvykle zní takto: „Chybí-li 20 nejlepších dnů, může se návratnost snížit o více než polovinu.“ Z velké části je to pravda. Ale na druhou stranu, chybějící nejhorších 20 dní také výrazně zvýší vaše portfolio a v některých případech budete možná chtít obchodovat za volatilních tržních podmínek.

Jak je obchodování ovlivněno v době volatility

Investoři, zejména ti, kteří používají online brokera, by měli vědět, že v době volatility mnoho firem zavádí postupy, jejichž cílem je snížit vystavení firmy mimořádnému tržnímu riziku. Například v minulosti některé firmy vytvářející trh dočasně ukončily normální automatické provádění příkazů a manipulovaly s příkazy ručně.

To, jak jsou cenné papíry prováděny v době volatilních cen a velkého objemu, se také liší jinými způsoby. Níže uvádíme několik věcí, o kterých byste měli vědět:

• Zpoždění: Nestabilní trhy jsou spojeny s velkým objemem obchodování, což může způsobit zpoždění při provádění. Tyto vysoké objemy mohou také způsobit provedení exekucí za ceny, které se výrazně liší od tržní ceny uvedené v okamžiku zadání objednávky. Investoři by měli firmy požádat, aby vysvětlili, jak tvůrci trhu zpracovávají provádění příkazů, když je trh volatilní. S nárůstem online obchodování jsme očekávali rychlá provedení cen za nebo blízko nabídek zobrazených na našich zařízeních s internetovým připojením. Vezměte v úvahu, že tomu tak vždy není.
• Digital Mayhem: Možná budete mít potíže s prováděním svých obchodů kvůli omezením kapacity systému. Pokud navíc obchodujete online, můžete mít potíže s přístupem k účtu z důvodu vysoké úrovně internetového provozu. Z těchto důvodů nabízí většina společností zabývajících se obchodováním online alternativy, jako jsou telefonní obchody nebo telefonicky hovoří s makléřem o zahájení objednávky.
• Nesprávné nabídky: Mezi cenovou nabídkou, kterou obdržíte, a cenou, za kterou je váš obchod proveden, mohou existovat značné cenové rozdíly. Nezapomeňte, že v nestabilním tržním prostředí mohou být nabídky v reálném čase daleko za tím, co se na trhu aktuálně děje. Kromě toho se počet akcií, které jsou k dispozici za určitou cenu (známá jako velikost nabídky), může rychle změnit, což ovlivní pravděpodobnost, že bude k dispozici kótovaná cena.

Výběr typu objednávky na volatilním trhu

Typ objednávky, kterou si vyberete, je velmi důležitý, pokud se trhy nepohybují obvyklým způsobem. Tržní příkaz bude vždy proveden, ale na rychlých trzích by vás mohlo překvapit, jakou cenu dostanete, což se může výrazně lišit od ceny, která byla uvedena.

Na nestabilním trhu je vaším limitovaným příkazem - pokyn zadaný s makléřem k nákupu nebo prodeji za předem určený počet akcií a / nebo lepší než stanovená cena. Limitní příkazy mohou stát o něco více než tržní příkazy, ale vždy je dobré je používat, protože je stanovena cena, za kterou budete nakupovat nebo prodávat cenné papíry. Na druhou stranu vám limitní příkaz nezaručuje provedení.

Sečteno a podtrženo

Investoři si musí být vědomi možných rizik v době volatility. Výběr zůstat investován může být skvělou volbou, pokud jste si jistí svou strategií. Pokud se však rozhodnete obchodovat během prudkého kolísání volatility, uvědomte si, jak tržní podmínky ovlivní váš obchod.