8 zásob, které drtí S&P 500
Vzhledem k tomu, že úrokové sazby již rostou a Federální rezervní systém široce očekává, že oznámí další zvýšení sazeb, Goldman Sachs Group Inc. (GS) vypracovala včasnou zprávu, která identifikuje akcie, které v tomto prostředí prosperují a pravděpodobně budou mít nadále lepší výkon. Konkrétně zjistí, že investoři by dnes měli upřednostňovat akcie s nízkým pákovým efektem a silnými rozvahami. Toto je druhý příběh Investopedia o této zprávě a zaměřuje se na osm akcií: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. ( RHI), Valero Energy Corp. (VLO), Electronic Arts (EA) a Pioneer Natural Resources Co. (PXD).
| Skladem | Sektor | Zisk YTD |
| Intuitivní chirurgický zákrok | Zdravotní péče | 33% |
| Zarovnat technologii | Zdravotní péče | 53% |
| Illumina | Zdravotní péče | 28% |
| Ulta Beauty | Spotřební sektor | 15% |
| Robert Half | Průmysl | 24% |
| Valero | Energie | 34% |
| Elektronické umění | Informační technologie | 30% |
| Pioneer Natural Resources | Energie | 13% |
| Median S&P 500 Stock | 2% |
Zdroj: Goldman Sachs; data do 7. června.
Silný rozvahový koš Goldman zahrnuje celkem 50 zásob. Náš předchozí článek se zabýval několika Goldmanovými výběry v oblasti informačních technologií. (Viz také: 7 akcií, které překračují tržní rychlost .)
Silné bilanční listy a růst
Jak je uvedeno v našem předchozím článku, zpráva zjistila, že „na rozdíl od historie, mnoho společností s nejsilnější rozvahou dnes jsou také společnosti s nejsilnějším růstem“. Konkrétněji to znamená, že „šestiměsíční denní korelace našeho rozvahového faktoru s naším růstovým faktorem se rovná 0, 6, což je pořadí v 98. percentilu ve srovnání s posledních 35 lety.“
Ocenění
Střední hodnota akcií v silném rozvahovém koši má dopředný poměr P / E 22-krát odhadovaný zisk v příštích 12 měsících, oproti 17násobku v případě mediánu v indexu S&P 500 (SPX) a 14krát v případě mediánu akcie ve slabém rozvahovém koši. Aby bylo možné tuto prémii za ocenění uvést do perspektivy, Goldman se podíval na poměry PEG, které dělí poměry P / E podle předpokládané míry růstu výnosů. Na tomto základě zjišťují, že „ocenění je v souladu s historickými průměry“, „sčítání“, relativní poměr PEG silných a slabých rozvahových firem se v současné době rovná 1, 5násobku a od roku 1980 je zařazen pouze do 51. percentilu. “
Rizikový faktor
Upozornění: Goldman věří, že vysoká korelace silných rozvah s růstem, jak je popsáno výše, představuje potenciální riziko. Přestože upřednostňují obě kategorie akcií, upozorňují, že tato korelace znamená, že „rotace směrem od hybnosti a růstových akcií by také mohla mít vliv na silné bilanční zásoby, a to i přes silný makroekonomický argument pro jejich výkonnost“.
Mezitím Goldman na základě údajů o portfoliu k 31. březnu zjistil, že podílové fondy s velkým kapitálem mají mírný sklon k silným rozvahovým akciím. Naproti tomu „hedgeové fondy obecně vlastní větší podíly tržního kapitálu na slabých rozvahových zásobách a také drží slabší rozvahové zásoby jako 10 nejlepších pozic.“
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.