Odskočí trh, ale zůstává volatilita

Hlavní tržní indexy rozšířily své čtvrteční shromáždění na pátek, a to díky zprávám poskytnutým ve zprávě o mzdách. V oznámení bylo uvedeno, že nezaměstnanost klesla, ale stejně tak byly vytvořeny mzdy a počet nových pracovních míst, u posledních dvou chybila prognóza. Kombinovaná data navrhla obchodníkům, že snad Fed bude koncem letošního roku dále snižovat sazby. Předseda Fedu Jerome Powell tento pojem ve svém dnešním projevu také nerozptýlil.

Mezitím index volatility CBOE (VIX) a fondy obchodované na burze (ETF), které sledují futures na volatilitu v indexu volatility po dobu 30 dní (VXX) a 90 dní (VXZ), vykazují nezaznamenaný vzestupný trend. Tento signál je obvykle následován poklesem cen v průběhu týdnů a měsíců, které následují.

Strach investoři jako Walmart Over Amazon

Akce typu „horská dráha“, kterou ukazuje index S&P 500 (SPX), ukazuje, že investoři se obávají o to, kde budou akcie nakonec skončit. To pravděpodobně vysvětluje zajímavou dynamiku, která se projevuje ve srovnávací cenové akci akcií Amazon.com, Inc. (AMZN) a Walmart Inc. (WMT).

Od posledního oznámení o výdělcích akcie Amazonu klesají a akcie Walmart rostou. Strach investoři mají tendenci upřednostňovat defenzivní akcie, jako jsou společnosti spotřebních sponek, než růstové akcie. Protože se Walmart dnes odrazil ještě výše než index Nasdaq 100 (NDX), je zřejmé, že obavy investorů přetrvávají, jak se přibližuje výdělek.

Přečtěte si více:

Proč VIX Fear Gauge připravený na Spike je špatná zpráva pro akcie

WeWork Meltdown viděný signalizující konec éry jako Bear Stearns a AOL

Co můžete očekávat od výdělků Morgan Stanley

Volatilita a odpor neodpovídají JPMorgan Chase

Cenová akce u akcií JPMorgan Chase & Co. (JPM) se pohybovala po boku více než rok. Během této doby však došlo k zajímavému vzorci a zdá se, že je připraven se opakovat. Cenová volatilita se zvýšila (jak je vidět v níže uvedeném týdenním časovém rámci), kdykoli se cena přiblížila 120 USD za akcii.

Při každé ze tří příležitostí, kdy k tomu došlo, krátce po zvýšení cena akcií výrazně poklesla. S příjmy, které se objeví v příštích třech týdnech, může být načasování tohoto signálu otázkou pro investory. Když se volatilita cen objeví těsně před výdělky, může to často znamenat, že institucionální investoři možná prodávají své akcie na burze.

Sečteno a podtrženo

Americké akciové indexy rozšířily svůj vzestup i přesto, že indexy volatility zůstaly na vzestupném trendu. Tato indikace nervozity investorů se odráží ve srovnávací cenové akci mezi Walmartem a Amazonkou. Nervózní investoři by přirozeně preferovali společnost jako Walmart před Amazonem. Před sezónou výdělků se zdá, že JPMorgan Chase může vykazovat signál volatility, který byl historicky špatný kvůli ceně akcií.

Užijte si tento článek "> přihlaste se k odběru zpravodaje Chart Advisor.