Top 5 podnikových dluhopisových podílových fondů (DEECX, FCBFX)

Podnikové dluhopisy podílové fondy investují do dluhopisů vydaných soukromým sektorem. Firemní dluhopis je obvykle cenným papírem s pevným výnosem, který slibuje, že bude platit úrok po celou dobu trvání dluhopisu a jistiny v době jeho splatnosti. V závislosti na emitentovi může být podnikový dluhopis investičního nebo neinvestičního stupně. To vytváří široké spektrum výnosů dluhopisů kvůli rozdílům v riziku selhání.

Podílové fondy podnikových dluhopisů nabízejí investorům pohodlný způsob, jak získat expozici cenných papírů s pevným výnosem, aniž by investovali čas a transakční náklady na nákup jednotlivých dluhopisů.

Ke konci roku 2018 poskytovaly podnikové dluhopisy investičního stupně průměrný výnos asi 4, 25%, na základě údajů Moody's Seasoned AAA Corporate Bond Yield Yield. V roce 2017 byl výnos 3, 51%. Dlouhodobý průměr činil 6, 89%. Dluhopisy bez investičního stupně mají výnos o 3% vyšší než u dluhopisů s investičním stupněm.

Delaware Dluhopisový fond s prodlouženou durací, třída C (DEECX)

Delaware Extended Duration Bond Fund Class C byl vytvořen 15. září 1998 a je řízen a doporučován Delaware Investments, součástí Macquarie Group. DEECX investuje nejméně 80% svých čistých aktiv a veškeré půjčky do podnikových dluhopisů, které mají dlouhodobý a investiční stupeň úvěrového ratingu.

Za pět let končících 8. listopadu 2018 dosáhl fond průměrného ročního výnosu 6, 96%.

DEECX investuje 77% svých aktiv do podnikových dluhopisů, zatímco vládní a komunální dluhopisy mají 17% a 2% alokaci. Držení fondu je hodnoceno BBB a vyšší ratingovou agenturou Standard & Poor's nebo Baa3 a vyšší úvěrovou agenturou Moody's. DEECX je držitelem 182 cenných papírů a mezi její nejvyšší podíly na konci roku 2018 patřily podnikové dluhopisy JPMorgan Chase, Pepsico a Duke Energy.

Fond má průměrnou dobu trvání 13, 4 let a koncové 12měsíční výnos 3, 34%. Z důvodu delší doby trvání je fond citlivý na změny tržních úrokových sazeb.

V listopadu 2018 získala společnost DEECX čtyřhvězdičkový rating od Morningstar. Jeho poměr nákladů je 1, 71%. Fond rovněž podléhá zátěž ve výši 1%.

Tento fond je nejvhodnější pro investory, kteří by chtěli získat expozici vysoce hodnoceným podnikovým dluhopisům s dlouhou dobou trvání a mají vysokou rizikovou toleranci k úrokovému riziku a volatilitě.

Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX)

Fidelity Corporate Bond Fund investuje více než 80% svých aktiv do zahraničních a tuzemských podnikových dluhopisů s investičním stupněm, které mají úrokové riziko podobné indexu Barclays US Credit Bond Index. Za pět let končících v listopadu 2018 fond vykázal průměrnou roční návratnost 3, 19%.

Fond investuje 90% svého portfolia do podnikových dluhopisů, zbytek je rozdělen mezi státní dluhopisy a hotovost. Hlavní účet FCBFX zahrnoval Bank of America, Barclays a Morgan Stanley.

Na rozdíl od DEECX má tento fond podnikové dluhopisy s kratší splatností a jeho průměrná durace je 6, 9 ​​let. Z tohoto důvodu jsou výnosy fondu méně citlivé na změny úrokových sazeb a mají nižší volatilitu. To však přichází na úkor mírně nižších výnosů generovaných fondem.

Od listopadu 2018 má FCBFX tříhvězdičkový rating od Morningstar. Měl poměr nákladů 0, 45% a žádný poplatek za načítání.

Tento fond je nejvhodnější pro investory, kteří chtějí vystavit se podnikovým dluhopisům investičního stupně s kratší dobou trvání a menší citlivostí na úrokové riziko.

Calvert dlouhodobý fond výnosů třídy A (CLDAX)

Calvert Long-Term Income Fund Class A se snaží maximalizovat své výnosy investováním do podnikových, státních a komunálních dluhopisů denominovaných v amerických dolarech s úvěrovou kvalitou investičního stupně. Za pět let končících v listopadu 2018 dosáhla CLDAX průměrného ročního výnosu 5, 63%.

Ve srovnání s jinými podílovými fondy má CLDAX poněkud nižší koncentraci na podnikové dluhopisy s přibližně 54% alokací. Zbytek je alokován mezi americké vládní dluhopisy s alokací 31%, sekuritizované závazky s 10% alokací a některé držby hotovosti a komunálních dluhopisů. Asi 16% aktiv fondu je investováno do jediného amerického vládního dluhopisu se splatností v roce 2045.

Fond má průměrnou dobu trvání 12, 9 let, díky čemuž je CLDAX citlivý na změny úrokových sazeb.

Fond má dvouhvězdičkový rating od Morningstar a poměr výdajů 1, 25%. Tato třída akcií podléhá zátěži typu back-end ve výši 3, 75%.

Fond je nejvhodnější pro investory, kteří potřebují expozici vůči podnikovým dluhopisům, ale mají obavy z rizika selhání a chtějí držet americké vládní dluhopisy, aby zmírnili svá rizika.

Akcie Federálního dluhopisového fondu třídy F (ISHIX)

Akcie Federalizovaného dluhopisového fondu třídy F investují do podnikových dluhopisů investičního a neinvestičního stupně. Držení fondu je vysoce koncentrováno na podnikové dluhopisy s alokací více než 90%, zatímco závazky státu představují méně než 5% podílů fondu. K 8. listopadu 2018 dosáhl fond pětiletého průměrného ročního výnosu 3, 65%.

Na rozdíl od jiných fondů ISHIX přidělil významnou část svého portfolia vysoce výnosným dluhopisům s alokací 27%. Dluhopisy s investičním stupněm představují 71% portfolia fondu. Průměrná doba trvání fondu je 5, 7 let, takže je méně citlivý na změny úrokových sazeb.

Protože držby fondu zahrnují spekulativní dluhopisy, jsou výnosy fondu vystaveny většímu riziku selhání. Přesto může fond za příznivých tržních podmínek překonat své vrstevníky, kteří investují do dluhopisů s investičním stupněm.

Koncem listopadu 2018 měl fond dvouhvězdičkový rating od společnosti Morningstar. Má poměr výdajů 1, 02%. Akcie třídy F pro Federativní dluhopisový fond nesou poplatek za back-end zatížení ve výši 1%.

ISHIX je nejvhodnější pro investory, kteří by chtěli být vystaveni investičním a spekulativním dluhopisům, které mohou mít za příznivějších podmínek na trhu s dluhopisy vyšší návratnost.

Lord Abbett Income A (LAGVX)

Příjem Lorda Abbetta Podílový fond investuje do podnikových dluhopisů s investičním stupněm i do vysoce výnosných podnikových dluhopisů, ale s větším důrazem na dluhopisy na nižším rozsahu spektra investičního stupně. Fond vykázal k 8. listopadu 2018 pětiletý průměrný roční výnos 4, 52%.

Fond přiděluje přibližně 65% svých podílů podnikovým dluhopisům, zatímco sekuritizované nástroje s pevným výnosem tvoří asi 24%. Cenné papíry LAGVX s nejnižším investičním ratingem BBB mají alokaci 54% a spekulativní cenné papíry v portfoliu fondu mají alokaci asi 20%. Fond má průměrnou průměrnou dobu trvání 5, 59 let.

LAGVX má dvouhvězdičkový rating od Morningstar a velí nákladovému poměru 0, 78%. Fond rovněž účtuje poplatek za back-end zatížení ve výši 2, 25%. LAGVX je nejvhodnější pro investory, kteří chtějí diverzifikovat své portfolio dluhopisy s vysokým výnosem se zaměřením na dluhopisy investičního stupně, které mají rating úvěrové kvality BBB.