Trust Indenture
Stanovení důvěryhodnosti je dohoda ve smlouvě o dluhopisu uzavřená mezi emitentem dluhopisu a správcem, která zastupuje zájmy držitele dluhopisu zdůrazněním pravidel a povinností, které musí každá strana dodržovat. Může také naznačovat, odkud je tok výnosů pro dluhopisy odvozen.
Rozdělení důvěryhodnosti
Dluhopisy jsou vydávány věřitelům nebo investorům s cílem získat peníze pro společnost nebo vládní orgán. Za účelem vydání dluhopisu najme emitent důvěryhodného investora, obvykle banky nebo trustové společnosti, aby zastupoval zájmy svých investorů s dluhopisy. Smlouva uzavřená emitentem a správcem se označuje jako důvěryhodnost.
Vazba důvěry je právní a závazná smlouva, která je vytvořena za účelem ochrany zájmů držitelů dluhopisů. Jméno a kontaktní informace správce jsou uvedeny v dokumentu, který zdůrazňuje podmínky, které musí emitent, věřitel a správce dodržovat během životnosti dluhopisu. Oddíl o roli správce je důležitý, protože jasně ukazuje, jak budou řešeny nepředvídané incidenty. Například, pokud dojde ke střetu zájmů, který zahrnuje roli správce jako svěřence, musí být v určitých bodech důvěry vyřešen problém do 90 dnů. V opačném případě bude najat nového správce.
Vazba důvěry zahrnuje také charakteristiky dluhopisu, jako je datum splatnosti, nominální hodnota, kuponová sazba, splátkový kalendář a účel emise dluhopisů. Jedna část odsazení důvěry určuje okolnosti a procesy obklopující výchozí. Vazba stanoví mechanismus kolektivní akce, podle kterého věřitelé nebo držitelé dluhopisů mohou v případě selhání inkasovat spravedlivým a řádným způsobem. Držitel dluhopisu by si měl být těchto situací vědom, protože porozumění správné posloupnosti událostí jim umožní přijmout správný postup, dojde-li k selhání.
Ochranné nebo restriktivní smlouvy jsou zvýrazněny v označení důvěryhodnosti. Například znak důvěryhodnosti může naznačovat, zda je vydaný dluhopis splatný. Pokud emitent může dluhopis „zavolat“, bude v něm zahrnuta ochrana hovorů pro držitele dluhopisů, což je období, během kterého emitent nemůže dluhopisy odkoupit z trhu. Po období ochrany hovorů může seznam obsahovat první data volání a všechna následná data volání, která může emitent uplatnit. Poplatek za volání, tj. Cena, která bude zaplacena, pokud emitent zpětně odkoupí dluhopis, je rovněž uveden v záhlaví důvěry.
Téměř všechny odstavce zahrnují doložky o podřízenosti, které omezují výši dodatečného dluhu, který může emitentovi vzniknout, a všechny následné dluhy jsou podřízeny předchozímu dluhu. Bez takových omezení budou držitelé dluhopisů vystaveni riziku selhání, pokud je emitent oprávněn emitovat neomezenou částku dluhu.
Kopie této odrážky musí být podána u Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) u podnikových dluhopisů s celkovým objemem jistin nejméně 5 milionů USD. Firemní emise za méně než 5 milionů dolarů, komunální dluhopisy a dluhopisy vydané vládou nejsou povinny podávat důvěryhodnosti s SEC. Tyto osvobozené subjekty se mohou rozhodnout vytvořit důvěru, která ujistí potenciální kupce dluhopisů a nebude dodržovat žádný federální zákon. V každé smlouvě o dluhopisech rovněž nemusí být zahrnuty body důvěry, protože některé státní dluhopisy zveřejňují podobné informace (povinnosti a práva emitenta a držitelů dluhopisů) v dokumentu nazvaném řešení dluhopisů.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.