UBS: Kupte si IBM na cloudových příležitostech růstu

Akcie společnosti International Business Machines Corporation (IBM) vyskočily ve středu poté, co tým býků na ulici předpovídal, že růstové příležitosti v prostoru analytiky a cloud computingu se v roce 2020 vyplatí.

V poznámce pro klienty v úterý UBS zrušila své hodnocení akcií IBM na nákup od Neutral, což naznačuje, že starší technologický gigant je schopen vykazovat příjmy nad očekávání příští rok. Analytik John Roy zvýšil svou 12měsíční předpověď ceny na 180 USD ze 160 USD, což znamená 18% vzestup od úterního konce. Jeho nejživější scénář ceny 197 USD za akcii vyžaduje téměř 30% návratnost.

(Viz také: Berkshire Hathaway opustil IBM: Buffett. )

Akcie IBM se ve středu odpoledne obchodovaly o 2, 4% výše za 152, 55 USD, akcie IBM meziročně klesly o 0, 6% (YTD), což ve stejném období nedosáhlo výkonu S&P 500, což je o 9, 4% více.

Podceňování hardwaru na trhu, možnosti růstu v Analytics a cloudu

Zatímco ulice udeřila do akcií IBM a obávala se svého upadajícího hardwarového podnikání, Roy naznačuje, že sentiment je příliš pesimistický. Analýza diskontovaných peněžních toků analytika naznačuje, že trh se oceňuje - pokles prodeje o 2%, což je stav, o kterém Roy věří, že IBM dokáže porazit, uvádí Barronovy zprávy. Mezitím Royův model součtu částí také naznačuje, že investoři přisuzují malou a žádnou hodnotu pro hardwarový obchod IBM, který považuje za „nerealistický“.

"IBM funguje lépe, ale věříme, že by se mnohonásobné mohlo rozšířit, protože překonává očekávání Analytics a Cloudu, " říká Roy. Očekává, že cloudové rameno IBM, které soutěží s laskavými postavami AWS společnosti AMDN (AMZN) lídra trhu, bude sloužit jako klíčový hnací motor růstu. Roy také zdůraznil růst prodeje společnosti IBM v roce 2017 o 22% a svou pozici čtvrtého místa v rostoucím cloudovém průmyslu. Mezi další pozitivní katalyzátory patří zlepšení provozních marží, snížení „hype cyklu“ obklopujícího nabídku IBM Watson umělé inteligence (AI) a solidní dividenda.

UBS projektuje zisk společnosti IBM na rok 2019 na akcii (EPS) ve výši 14, 25 USD ve srovnání s odhadem konsensu na 14, 04 USD.

Pokud jde o pushback, Roy hlásí, že konsolidace cloudového průmyslu, směnárenské protivíry a obtížný prodej počítačů jsou již dobře ceněny do akcií IBM.

(Další informace viz také: IBM pracuje na „stablecoinu“ vázaném na americký dolar. )