Možnost VIX
Varianta VIX je varianta bez akciového indexu, která jako podkladové aktivum používá index volatility CBOE. Volání i volání VIX jsou k dispozici. Portfolio call opcí zajišťují portfolia proti náhlému poklesu trhu a zajišťují opce proti rychlému obrácení krátkých pozic v indexu S&P 500. Tyto možnosti tedy umožňují obchodníkům a investorům spekulovat o budoucích změnách volatility.
Klíč s sebou
- VIX Options obchodují s indexem volatility S&P 500 jako základem.
- Volby pro volání VIX zajišťují přirozené zajištění proti cenovým šokům.
- Možnosti putování VIX mohou být problematické, protože index S&P 500 často nestoupá rychle.
- Možnosti VIX se obchodují jako možnosti evropského stylu.
Pochopení možností VIX
Opce VIX, která vznikla v roce 2006, byla první opcí obchodovanou na burze, která umožnila jednotlivým investorům obchodovat na volatilitě trhu. Obchodování s možnostmi VIX může být užitečným nástrojem pro investory. Nákupem opce na volání VIX obchodník může těžit z rychlého zvýšení volatility. Výrazné zvýšení volatility se kryje s krátkodobým cenovým šokem v akciích. Volatilita se často, ale ne vždy, časově shoduje s klesajícím trendovým trhem. Jako takový je tento druh call opce přirozeným zajištěním a může být použit velmi strategicky v delších obdobích a krátkodobě takticky. V mnoha případech to může být efektivnější zajištění než možnosti akciového indexu.
VIX je náchylný k pomalému poklesu a rychlému nárůstu. Jako takové možnosti volání VIX, pokud je dobře načasovaný, může být velmi efektivní zajištění; nicméně, VIX put možnosti jsou těžší používat efektivně. Opce s prodejem mohou být ziskové pro obchodníky, kteří správně předpokládají, že se trh chystá obrátit z klesajícího a vzestupného trendu.
Možnosti VIX se vyrovnávají v hotovosti a obchodují v evropském stylu. Evropský styl omezuje výkon možnosti až do jejího uplynutí. Obchodník může vždy prodat stávající dlouhou pozici nebo zakoupit rovnocennou možnost uzavřít krátkou pozici před vypršením platnosti.
Pro obchodníky s pokročilými opcemi je možné pomocí možností VIX začlenit mnoho různých pokročilých strategií, jako jsou spready pro býčí hovory, motýlí spready a mnoho dalších. Rozdíly v kalendáři však mohou být problematické, protože různé řady vypršení platnosti se navzájem nesledují tak těsně, jako protějšky jejich akciových opcí.
Vysvětlen index volatility
Index volatility burzy Chicago Board Options Exchange (CBOE) obchoduje se symbolem VIX. VIX však není jako jiné obchodované nástroje. Spíše než představovat cenu komodity, úrokové sazby nebo směnného kurzu, VIX ukazuje očekávání trhu na 30denní volatilitu na akciovém trhu. Je to vypočítaný index založený na ceně opcí na S&P 500. Odhad volatility těchto opcí S&P mezi aktuálním datem a datem expirace opce tvoří VIX. CBOE kombinuje cenu více opcí a odvozuje souhrnnou hodnotu volatility, kterou index sleduje.
Index Volatility (VIX), představený v roce 1993, byl původně váženým měřítkem implikované volatility (IV) osmi opcí S & P 100 s opcemi na prodej a volání. O deset let později, v roce 2004, se rozšířila možnost využívat opce založené na širším indexu S&P 500. Tato expanze umožňuje přesnější pohled na očekávání investorů ohledně budoucí volatility trhu. Hodnoty VIX vyšší než 30 jsou obvykle spojeny se značnou volatilitou v důsledku strachu nebo nejistoty investorů. Hodnoty pod 15 obvykle odpovídají méně stresujícím nebo dokonce samovolným časům na trzích.
Kvůli jeho tendenci se pohybovat výrazně výše během období tržního strachu a nejistoty, jiné jméno pro VIX je “index strachu”.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.