Fond supů
Fond vulture je investiční fond, který vyhledává a nakupuje cenné papíry v problémových investicích, jako jsou dluhopisy s vysokým výnosem v případě selhání nebo téměř v prodlení nebo akcie, které jsou v konkurzu nebo v jeho blízkosti. Cílem je „swoop in“ a vyzvednutí podceňovaných akcií, u kterých se předpokládá, že byly přeprodány, aby mohly vytvářet vysoce rizikové, ale potenciálně vysoce odměněné sázky.
Klíč s sebou
- Fond supů investuje do aktiv, jejichž ceny byly na trhu výrazně sníženy.
- Cílem je identifikovat aktiva, která byla iracionálně přeprodána pod základní hodnotou, nebo kde se předpokládá pozitivní obrat.
- Tato vysoce riziková, potenciálně vysoce odměňovaná strategie byla použita k akumulaci ohrožených aktiv, kterým by se typičtí správci portfolia vyhnuli.
Porozumění fondům supů
Fondy supů přijímají extrémní sázky na zoufalý dluh a investice s vysokým výnosem a také zavádějí právní kroky do svých strategií řízení, aby získaly smluvní výplaty. Tyto fondy jsou obvykle spravovány zajišťovacími fondy používajícími různé typy alternativních strategií k získání zisků pro své investory.
Pro dosažení této strategie hledají portfolio manažeři hluboce diskontované investice s vysokou potenciální návratností kvůli vysokým rizikům selhání. Investice se obecně zaměřují na nástroje s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy s vysokým výnosem a půjčky, které platí fixní nebo variabilní úrokové sazby. Investice budou často do vládního dluhu ohrožených zemí, což vyžaduje ještě větší zapojení lobbistů do řešení nezaplacených dluhů.
Řada starých případů týkajících se zajišťovacích fondů a státních dluhopisů upozorňuje na procesy a postupy, kterým se suplové fondy podrobují k výplatám za investovaná aktiva.
Argentinská dluhová krize
Po 15 letech jednání končících v únoru 2016 se Argentina dohodla na splacení šesti supových fondů, které investovaly do dluhu země. Mezi přední zajišťovací fondy patřily jednotka NML Capital společnosti Elliott Management a Aurelius Capital Management. Konečná výplata dluhu držitelům dluhopisů byla sjednána na 6, 5 miliardy dolarů.
Dluhová krize v Portoriku
Podobná situace se objevila v Portoriku, kde americké území požádalo o bankrot. Země údajně dluží svým věřitelům dluhopisy a penzijní dluhy ve výši 120 miliard USD, mezi které patří americké podílové fondy a správci zajišťovacích fondů. Mezi vedoucí manažery fondů usilující o splacení patří Oppenheimer, Franklin a Aurelius Capital Management.
Investice do fondu supů
Ačkoli jsou Argentina a Portoriko extrémními případy, upozorňují na některé investice, které provedly fondy supů, které vedou k podstatným ziskům. Kromě vládního dluhu jsou nemovitostmi a vysoce zadluženými společnostmi také nejlepší investice do supových fondů. Tyto fondy jsou často ochotny trpělivě čekat na výplaty, což má za následek značné výnosy.
Fondy vulture používají alternativní investiční strategie a hledají výhodné diskontní ceny s podstatnými očekávanými výnosy. Někteří lidé se dívali dolů na investiční společnosti, které fungují jako fondy vultury, protože se živí levným dluhem bojujících investic, což nutí společnosti, aby vyplácely plus úroky.
Celkově nejsou fondy vulture a management vulture typicky pro averzi k riziku. V USA existuje několik investičních manažerů, kteří se zabývají tímto typem investování. Mezi nejoblíbenější patří Autonomy Capital, Canyon Capital, Monarch Alternative Capital a Aurelius Capital Management.
Sup kapitalistů
Sup kapitalista je druh rizikového kapitalisty, který konkrétně hledá příležitosti, jak vydělat peníze nákupem chudých nebo zoufalých firem. Jsou také známí tím, že ovládají inovace někoho jiného a v důsledku toho peníze, které by tato osoba získala z těchto inovací.
Termín je slang pro někoho, kdo je agresivní venture kapitalista, a jako takový je věřil být dravý v jejich povaze. Stejně jako ptáci, kterým jsou pojmenováni, počkají kapitalisté vultury, dokud neuvidí správnou příležitost, a na poslední chvíli se vrhnou, přičemž využijí situace s nejnižší možnou cenou.
Kapitalisté vultury jsou často kritizováni za své agresivní chování, protože jsou považováni za kořistí společností, které kupují, aby dosáhli zisku. Jsou povoláni, protože budou hledat nejchudší společnosti za skutečně nízké ceny. Budou vynakládat velké úsilí, aby snížili své náklady tak, aby co nejvíce profitovali. Rizikový kapitalista se může nejprve zaměřit na snížení počtu zaměstnanců, což může vést k nezaměstnanosti a způsobit zvlnění v ekonomice.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.