Wash obchodování
Obchodování s praním je proces, při kterém obchodník nakupuje a prodává cenný papír za výslovným účelem poskytování zavádějících informací na trh. V některých situacích jsou obchody s praním prováděny obchodníkem a zprostředkovatelem, kteří se vzájemně dohodnou, a jindy obchody s praním prováděny investory jednajícími jako kupující i prodávající cenného papíru. Obchodování s praním je podle amerického práva nezákonné a IRS brání daňovým poplatníkům odpočítat ztráty, které vyplývají z obchodů s praním, ze svého zdanitelného příjmu.
Základy obchodování s praním
Obchodování s praním bylo poprvé zakázáno federální vládou po přijetí zákona o komoditních burzách v roce 1936, zákona, který změnil zákon o obilninách a také vyžadoval, aby ke všem obchodům s komoditami došlo na regulovaných burzách. Před jejich zakázáním ve 30. letech 20. století bylo obchodování s praním populární způsob, jakým manipulanti s akciemi falešně signalizovali zájem o akcie ve snaze zvýšit hodnotu, aby tito manipulátoři mohli vydělat peníze zkrácením akcií.
Nařízení Commodity Futures Trade Commission (CFTC) také zakazují makléřům profitovat z praní obchodů, i když tvrdí, že nevěděli o záměrech obchodníků. Makléři proto musí na svých zákazníků provádět náležitou péči, aby se ujistili, že kupují akcie ve společnosti za účelem společného prospěšného vlastnictví.
IRS má také přísné předpisy proti obchodování s praním a vyžaduje, aby daňoví poplatníci neodpočítali ztráty, které by vyplynuly z prodeje praní. IRS definuje prodej mytí jako ten, který nastane do 30 dnů od nákupu cenného papíru a má za následek ztrátu.
Mytí obchodování a vysokofrekvenční obchodování
V roce 2013 se obchodování s praním vrátilo k titulkům, právě v době, kdy se fenomén vysokofrekvenčního obchodování rozšířil. Vysokofrekvenční obchodování je praxe používání superrychlých počítačů a vysokorychlostního internetového připojení k výkonu desítek tisíc obchodů za sekundu.
Počínaje rokem 2012 pak tehdejší komisař Commodity Futures Trading Commission, Bart Chilton, oznámil svůj úmysl vyšetřit odvětví vysokofrekvenčního obchodování z důvodu porušení zákonů o obchodování s praním, vzhledem k tomu, jak snadné by bylo pro firmy s touto technologií uzákonit obchodování s praním radar.
V roce 2013 Komise pro cenné papíry (SEC) účtovala společnosti Wedbush Securities za to, že „neudržela přímou a výhradní kontrolu nad nastavením v obchodních platformách, které používají její zákazníci“, což je selhání, které některým vysokofrekvenčním obchodníkům umožnilo zapojit se do mýtných obchodů a další zakázané a manipulativní chování.
Bylo také zjištěno, že obchodování s praním hraje roli v obchodování na kryptoměnných burzách. Podle průzkumu Blockchain Transparency Institute bylo přibližně 80% z 25 nejlepších obchodních párů s bitcoiny na kryptoměnných burzách v roce 2018 obchodováno s praním.
Klíč s sebou
- Obchodování s praním je nezákonný typ obchodování, při kterém se makléř a obchodník dohodnou na zisku, když na trh přivádějí zavádějící informace.
- Vysokofrekvenční obchodní firmy a kryptoměnové burzy používají k manipulaci s cenami obchodování s praním.
Příklady obchodování s praním
Wash obchody jsou v podstatě obchody, které se navzájem ruší a nemají žádnou komerční hodnotu jako takovou. Používají se však v různých obchodních situacích.
Například obchody s praním byly použity ve skandálu LIBOR k vyplácení makléřů, kteří manipulovali s panely odevzdávání LIBOR pro japonský jen. Podle poplatků uložených finančními úřady Spojeného království provedli obchodníci UBS devět obchodů s praním s makléřskou firmou, aby generovali 170 000 liber poplatků jako odměnu pro firmu za její úlohu při manipulaci se sazbami LIBOR.
Wash obchody lze také použít k vytvoření falešných objemů pro zásobu a načerpání jejich ceny. Předpokládejme, že obchodník XYZ a makléřská firma se rychle dohodnou na nákupu a prodeji akcií ABC. Když si všimnou aktivity na akciích, mohou jiní obchodníci vložit do ABC peníze, aby mohli profitovat z cenových pohybů. XYZ poté akcie krátí, čímž profituje ze svého pohybu směrem dolů.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.