Slabé ruce by mohly omezit energii vzhůru po útoku dronů

Surové ropné futures zveřejnily své největší jednodenní zisky od 90. let po teroristickém útoku na saúdskoarabské ropné pole, které o víkendu uzavřelo 5% světové kapacity. Smlouvy Brent a West Texas Intermediate (WTI) vzrostly téměř o 20%, když se v neděli večer otevřely světové trhy pro nový obchodní týden a stáhly se zpět přes noc v reakci na schválení prezidenta Trumpa o uvolnění ze americké strategické ropné rezervy.

Smlouva WTI dosáhla čtyřměsíčního maxima na 63, 34 USD přes noc, než se vrátila zpět k obchodnímu rozmezí 60 až 61 USD před otevíracím zvonkem Wall Street, zatímco SPDR Select Energy Sector ETF (XLE) vzrostla o 4% na dvouměsíční maximum a se poprvé obchoduje nad 200denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA) poprvé od dubna. Úzce zaměřený SPDR S&P průzkum a těžba ropy a zemního plynu ETF (XOP) překonal široký fond a zvedl téměř 10%.

Ropný šok se bude šířit světovými finančními trhy, dokud se neobnoví kapacita, což bude pravděpodobně trvat týdny nebo měsíce, ale volatilita může být utlumena, dokud Saúdská Arábie nenahradí celý rozsah škod a čas potřebný na obnovu zařízení. Kromě toho nemůžeme vyloučit druhý útok, protože pachatelé vědí, že nadbytečná kapacita světa byla odpojena offline a mohou se snažit o silnější narušení.

Krátkodobý graf ropy (2017 - 2019)

Surová ropa WTI prudce stoupla nad červencovou hranici na 60, 94 USD v neděli v noci a stáhla se zpět přes tuto úroveň, čímž posílila odpor doletu blízko čísla kola. Logicky řečeno, kupní špička nezměnila smíšený technický výhled, protože nástroj byl plně vázán na rozsah od zveřejnění šestiměsíčního maxima v horních 60 USD v dubnu. Rally zvedla smlouvu těsně nad středem této řady, neupřednostňovala ani býky, ani medvědy.

Sekundární krok je však pravděpodobně po zveřejnění dlouhověkosti narušení, přičemž uptick se zaměřuje na duben vysoko, zatímco pokles by uklidnil světové trhy a upustil kontrakt na 50 $, čímž by se vyplnila mezera. Prozatím nedávají smysl ani dlouhé, ani krátké pozice, ale hrají bilaterální opce, které mohou profitovat z vyšší volatility pěkně. Naneštěstí trh s opcemi pravděpodobně pro většinu obchodníků způsobí, že tyto kombinace put a call budou neúměrně drahé.

Krátkodobý graf XLE (2016 - 2019)

SPF Select Energy Sector ETF dosáhl vrcholu v 70. letech v roce 2016 a selhal ve třech 2018 pokusech o útěk, než se ve čtvrtém čtvrtletí snížil. V prosinci dosáhl 35měsíčního minima a odrazil se s ostatními americkými akciemi a v dubnu se vrátil na úroveň 618 výprodejů Fibonacciho výprodeje. Následný pokles našel podporu ve dvou bodech z předchozího minima v srpnu, zatímco nárůst do září nyní dosáhl 70 centů z červencového výkyvu.

Červená čára na červencovém vrcholu je cenová hladina, kterou je třeba sledovat, protože označuje úroveň členění v únorových a dubnových 2018 swingových minimách v prosinci. V dubnu 2019 se fondu nepodařilo překročit tuto úroveň, což posílilo odpor, který by mohl překonat medvědí katalyzátory. Trik může samozřejmě způsobit delší narušení, než se očekávalo, a druhý útok na ropná pole.

Naproti tomu není rozumné kupovat americké energetické fondy právě tady a doufat v to nejlepší, protože tento typ zpráv vždy přitahuje velké množství slabých rukou, které je třeba potrestat před vyššími cenami. Výsledkem je, že v příštích několika týdnech budou pravděpodobně kolísavé vnitrodenní výkyvy a mezery přes noc, zatímco analytici ropy a zemního plynu diskutují o dopadu na výrobu energie v USA. Přesto i ty nejvíce zbité skupiny, včetně sektoru ropných služeb, mohou fungovat jako hodnotové hry, protože pravděpodobně přilákají méně němých peněz.

Sečteno a podtrženo

Surové ropné a energetické fondy prudce navýšily 10% až 20% v důsledku teroristického útoku na saúdskoarabské ropné pole, ale událost pravděpodobně přitáhne velkou zásobu slabých rukou a sníží šance na další vzestup.

Zveřejnění: Autor v době zveřejnění nezastával žádné pozice ve výše uvedených cenných papírech.