Víkendový efekt
Víkendový efekt je jev na finančních trzích, na kterém jsou výnosy akcií v pondělí často výrazně nižší než výnosy bezprostředně předcházejícího pátku.
Víkendový efekt se také nazývá pondělí.
Víkendový efekt je vysvětlen
V dokonalém světě jsou lidské bytosti dokonale racionální a jsou schopny zpracovat veškeré informace a provádět optimální rozhodnutí s dokonalými informacemi. Kapitálové trhy však odrážejí iracionalitu svých účastníků, vzhledem k vysoké volatilitě cen akcií a trhů. Vnější faktory ve hře ovlivňují rozhodnutí investorů, někdy nevědomě. Jedna behaviorální teorie, která ukazuje iracionalitu hráčů na trhu, je víkendový efekt.
V roce 1973 Frank Cross poprvé informoval o anomálii negativních pondělních výnosů prostřednictvím článku nazvaného „Chování cen akcií v pátek a pondělí“, zveřejněném v časopise Financial Analysts Journal. V článku ukazuje, že průměrný výnos v pátek překročil průměrný výnos v pondělí a že mezi těmito dny existuje rozdíl ve vzorcích cenových změn. Víkendový efekt je anomálie, při které dochází k poklesu cen akcií v pondělí po nárůstu v předchozí obchodní den, obvykle v pátek. Načasování se promítá do opakujícího se nízkého nebo záporného průměrného výnosu z pátku na pondělí na akciovém trhu.
Některé teorie, které vysvětlují tento účinek, ukazují na tendenci společností zveřejňovat špatné zprávy v pátek po uzavření trhů, což pak v pondělí snižuje ceny akcií. Jiní tvrdí, že víkendový efekt by mohl souviset s krátkým prodejem, který by ovlivnil akcie s vysokými krátkými úrokovými pozicemi. Případně by tento efekt mohl být jednoduše výsledkem optimismu, který obchodníci mizí mezi pátkem a pondělí.
Opoziční výzkum „reverzního víkendového efektu“ provedl řada analytiků, kteří ukazují, že pondělní výnosy jsou ve skutečnosti vyšší než výnosy v jiných dnech. Část provedeného výzkumu ukazuje na existenci více víkendových efektů v závislosti na velikosti firmy, ve které malé společnosti mají v pondělí menší výnosy a velké společnosti mají vyšší výnosy v pondělí. Předpokládá se, že efekt zpětného víkendu nastane pouze na akciových trzích Spojených států.
Víkendový efekt je běžnou součástí vzorů obchodování s akciemi po mnoho let. Podle studie Federálního rezervního systému došlo před rokem 1987 o víkendech k statisticky významnému negativnímu výnosu. Studie však uvedla, že tento negativní výnos zmizel v období po letech 1987 až 1998. Od roku 1998 se volatilita během víkendů opět zvýšila a jevem víkendového efektu zůstává velmi diskutované téma.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.