Jaká jsou hlavní rizika spojená s obchodními deriváty?

Primárními riziky spojenými s deriváty k obchodování jsou rizika na trhu, protistraně, likviditě a propojení. Deriváty jsou investiční nástroje, které sestávají ze smlouvy mezi stranami, jejichž hodnota je odvozena od hodnoty podkladového finančního aktiva a závisí na něm. Mezi nejčastěji obchodované deriváty patří futures, opce, smlouvy o rozdílu nebo CFD a swapy.

Tržní riziko

Tržní riziko označuje obecné riziko jakékoli investice. Investoři se rozhodují a zaujímají pozice na základě předpokladů, technické analýzy nebo jiných faktorů, které je vedou k určitým závěrům o tom, jak je pravděpodobné, že investice bude provádět. Důležitou součástí investiční analýzy je stanovení pravděpodobnosti, že investice bude ziskována, a posouzení poměru rizika / odměny potenciálních ztrát k potenciálním ziskům.

Riziko protistrany

Riziko protistrany nebo úvěrové riziko protistrany vzniká, pokud některá ze stran zapojených do obchodu s deriváty, jako je kupující, prodávající nebo prodejce, neplní smlouvu. Toto riziko je vyšší na mimoburzovních nebo OTC trzích, které jsou mnohem méně regulované než běžné obchodní burzy. Pravidelná obchodní burza pomáhá usnadnit plnění smlouvy tím, že vyžaduje maržové vklady, které jsou denně upravovány prostřednictvím procesu oceňování tržní hodnotou. Proces oceňování tržními tržbami zvyšuje pravděpodobnost, že deriváty budou přesně odrážet aktuální hodnotu. Obchodníci mohou řídit riziko protistrany pouze pomocí obchodníků, které znají a považují za důvěryhodné.

Riziko likvidity

Riziko likvidity se týká investorů, kteří plánují uzavření derivátového obchodu před splatností. Tito investoři musí zvážit, zda je obtížné uzavřít obchod nebo zda jsou stávající rozpětí žádostí o nabídku tak velká, že představují značné náklady.

Riziko propojení

Riziko propojení označuje, jak mohou propojení mezi různými derivátovými nástroji a obchodníky ovlivnit konkrétní obchod s deriváty s investorem. Někteří analytici vyjadřují obavy z možnosti, že problémy s jednou stranou na trhu s deriváty, jako je například velká banka, která působí jako obchodník, by mohly vést k řetězové reakci nebo sněhové kouli, což celkově ohrožuje stabilitu finančních trhů.