3 Zásoby pro správu aktiv připravené na útěk
Akcie v oblasti správy aktiv, kdysi zvonci Wall Street, v roce 2018 okázale upadli do laskavosti, když index amerických aktiv Dow Jones USA (^ DJUSAG) propadl o 27% za rok, což podhodnotilo S&P 500 zhruba o 20%. Průmysl měl marže snížené z nižších poplatků, pokračujícího posunu k pasivním výrobkům, kapitálových výdajů na technologii a zvýšených nákladů na dodržování předpisů. Abychom přidali další bolest, nepodařilo se porazit celou řadu manažerů, což vedlo k tomu, že mnoho investorů požadovalo výplaty.
„Na konci dne investoři vidí odvětví, které čelí výrazným protivětvím organického růstu.“ S přechodem na pasivní fondy existuje „neúprosný tlak na poplatky“ a agregované čisté toky fondů, které jsou „nulové až mírně záporné“, řekl Robert Lee, analytik Keefe Bruyette & Woods, za CNBC.
I přes protichůdné protichůdné aktivity v tomto odvětví nadnárodní auditor PricewaterhouseCoopers projektuje, že globální spravovaná aktiva (AUM) dosáhnou do roku 2020 112, 2 bilionu dolarů a do roku 2025 145, 4 bilionu dolarů - z 84, 9 bilionu dolarů v roce 2016 - díky rostoucímu bohatství jednotlivců s vysokou čistou hodnotou a hmotné bohatství. Velké subjekty by navíc měly těžit z očekávané konsolidace v rámci odvětví, která jim umožňuje rozšířit nabídku svých produktů a zvýšit tak růst a ziskovost.
Obchodníci by měli sledovat tato tři jména správy aktiv pro vedoucí postavení v tomto odvětví. Z technického hlediska vypadají všechny tři zásoby připravené vytrhnout se ze vzorů grafu dolů. Pojďme se na ně blíže podívat.
State Street Corporation (STT)
State Street Corporation (STT) poskytuje institucionálním investorům finanční produkty a služby včetně investičního servisu, správy investic, investičního výzkumu a obchodování s cennými papíry. Bostonská společnost poskytující finanční služby působí ve více než 100 zemích a má v AUM 2, 5 bilionu dolarů. Společnost State Street plánuje propustit 15% svého vrcholového vedení, aby snížila náklady a zredukovala svou organizační strukturu podle článku Bloomberga. Akcie s tržní kapitalizací ve výši 27, 44 miliard USD, s tržní kapitalizací ve výši 27, 44 miliard USD a nabízejícím dividendový výnos 2, 60%, se od 26. února 2019 akcie meziročně zvyšují téměř o 15% (YTD).
Medvědi zůstali po většinu roku 2018 pod úplnou kontrolou ceny akcií společnosti Street Street, přičemž od února do prosince akcie klesly o více než 40%. Během posledních čtyř měsíců se vytvořil inverzní vzor hlavy a ramen, což naznačuje, že spodní část může být na svém místě. Pokud se cena zlomí nad výstřih vzoru na 75 USD, vyhledejte pohyb až do 80 USD, kde se akcie mohou konsolidovat, když se přiblíží k dlouhodobé sestupné linii a 200dennímu jednoduchému klouzavému průměru (SMA).
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW)
Společnost T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) s tržním stropem 22, 96 miliard USD nabízí služby správy aktiv institucionálním a jednotlivým investorům ve Spojených státech a na celém světě. Společnost, která v AUM ovládá 962 miliard dolarů, nedávno zvedla svou čtvrtletní dividendu ze 70 centů na 76 centů, což je skok o 8, 6%. Od 26. února 2019 se akcie obchodují za 98, 11 USD - směrem k dolní hranici svého 52týdenního rozmezí mezi 84, 59 a 127, 43 $. Přestože akcie vzrostly o 6, 27% meziročně, ve stejném období nedosahuje průměrného průměru v odvětví správy aktiv o 8%.
Stejně jako u State Street se v grafu T. Rowe od října do února vytvořil inverzní vzor hlavy a ramen. Blízko nad výstřihem vzoru dna na nadprůměrném objemu na úrovni 100 USD by mohlo spustit impulzní vlnovou vlnu do další významné oblasti odporu za 105 USD, kde cena najde odpor z 200denní SMA a vodorovnou linii protahující se zpět napříč posledním roční cenová akce. Při průchodu $ 106 bylo vidět, jak býci běhají na houpačku v červnu 2018 vysoko.
Jefferies Financial Group Inc. (JEF)
Jefferies Financial Group Inc. (JEF) se sídlem v New Yorku a založená v roce 1968 se zabývá správou aktiv, investičním bankovnictvím, kapitálovými trhy a komerčním hypotečním bankovnictvím. Společnost nedávno oznámila, že plánuje získat zůstatek společnosti HomeFed Corporation (HOFD), developera a vlastníka nemovitostí především v Kalifornii a New Yorku, kde již má 70, 1% podíl. Akcie Jefferies, s tržním stropem 6, 13 miliard USD, dosáhly výnosu YTD 17, 60% YTD od 26. února 2019, což z něj činí nejlepšího z tří diskutovaných akcií. Investoři získají dividendový výnos 2, 47%.
Cena akcií Jefferies v prosincovém akciovém trhu klesla o 20%, ale většinu této ztráty rozložila v prvních dvou měsících roku 2019. Index relativní síly (RSI) ukazuje neutrální hodnotu 50, 0, což naznačuje, že cena má dostatek prostoru pro před konsolidací proveďte vzestupný tlak. Obchodníci by měli sledovat útěk nad sedmiměsíční sestupnou linií a 200denní SMA. Porušení této úrovně by znamenalo zálohu na 24, 60 USD, kde se pravděpodobně setká s odporem z horní trendové linie šestiměsíčního obchodního rozmezí, které se vytvořilo od února do července loňského roku.