5 průmyslových zásob, které je třeba sledovat po krátkém poklesu cyklu

Přestože data potvrzující prudce zpomalující globální ekonomiku, někteří analytici a investiční manažeři tvrdí, že cyklické akcie zažijí krátký cyklický pokles a poté se do poloviny roku 2020 prudce zvýší, Barronovy zprávy. "Jsme ve třetím čtvrtletí současného krátkodobého poklesu cyklu, " píše Julian Mitchell, analytik společnosti Barclays, v nové zprávě o historických průmyslových poklesech. "Průměrný pokles historicky trval šest čtvrtletí, " dodává, jak citoval Barronův.

Mitchell však očekává, že současný pokles bude trvat pouze pět čtvrtletí, přičemž průmyslová produkce vzroste do 2Q 2020. Podobný názor má i Barry Bannister, vedoucí institucionální akciové strategie ve společnosti Stifel. "Události minulý týden de-riskují [S&P 500] cyklická odvětví, " napsal v nedávné zprávě podle Barrona. "Prezident Trump uzavřel obchodní dohodu - jak chtěla Čína - Fed se vzdal mini-QE (náš termín, nikoli jejich), " upřesnil.

Mezi cyklické akcie, které mohou být dobře umístěny, aby se odrazily, pokud by Mitchellova předpověď byla správná, jsou Caterpillar Inc. (CAT), Fastenal Co. (FAST), Union Pacific Corp. (UNP), CSX Corp. (CSX) a United Technologies Corp. (UTX), za společnost Barron.

Klíč s sebou

• Ve druhé polovině roku 2020 se bude pravděpodobně růst ekonomiky.
• To by mělo podpořit cyklické zásoby.
• „Mini-deal“ o obchodu mezi USA a Čínou je pro ekonomiku v poslední době pozitivní.

Význam pro investory

Mitchell věří, že současné prostředí je podobné průmyslovému poklesu v letech 2015 a 2016, kdy americký PMI poklesl asi o 15 měsíců, nebo pět čtvrtletí. Mezitím silné ukazatele prodeje a výdělků, které nedávno uvedl Fastenal, velkoobchodní distributor průmyslových a stavebních potřeb, mohou být ukazatelem podporujícím Mitchellovu tezi.

"Téměř dokonalá bouře lepších než obávaných výsledků [třetí čtvrtletí] a shodou okolností pozitivních obchodních titulů poslala [akcie] prudce vzhůru, " jak napsal Dave Manthey, analytik Bairda, o Fastenalu, jak citoval Barron. Za 3Q 2019 společnost vykázala meziroční nárůsty o 7, 8% u tržeb, 8% u čistých příjmů a 8, 8% u EPS, přičemž také překonaly odhady analytiků. Investoři zareagovali zasláním svých akcií o 17% následující den, za svůj největší jediný zisk od roku 1987, na The Wall Street Journal. Fastenal meziročně vzrostl o 39, 0% na upraveném základě závěrečné ceny do konce 16. října.

Arconic Inc. (ARNC) je předním výrobcem hliníku, dříve známého jako Alcoa. Její akcie vzrostly o 63, 9% YTD, ale nedávno čelily určitému prodejnímu tlaku v důsledku recesivních obav. Analytik JPMorgan Seth Seifman nicméně nedávno na základě silné poptávky leteckého průmyslu povýšil akcie na ekvivalent hodnocení, zatímco výrobci automobilů nadále nahrazují ocel hliníkem, aby se snížila hmotnost, a tím zvýšila spotřeba paliva, podle dalšího článku společnosti Barron.

"Recese je zřejmé riziko, " napsal Seifman v nedávné výzkumné zprávě, jak je uvedeno v tomto článku. "Letecká expozice by však měla poskytnout zátěž pro Howmet (70% tržeb), zatímco automatická aluminizace a nedostatky vyplývající z sazeb za běžné slitiny by měly omezit nevýhodu v Arconicu, " dodal. Hownet je divize vyrábějící vysoce výkonné slitiny pro aplikace v letectví a podle plánu by měla být odstartována z Arconic ve 2Q 2020.

Po uzavření trhu 16. října vykázala železnice CSX 3Q 2019 EPS, která překonala odhad o 6, 9%. Příjmy se meziročně snížily o 4, 8%, protože objemy železniční nákladní dopravy utrpěly tváří v tvář obchodní válce mezi USA a Čínou, uvádí agentura Reuters. Čistý příjem klesl o 4, 3%, ale náklady klesly o 8%, částečně z důvodu nižších cen pohonných hmot.

Dívat se dopředu

Společnost Railroad Union Pacific plánuje 17. října výdělky za 3Q 23019, poté 22. října následuje průmyslový konglomerát United Technologies. 23. října výrobce těžkých strojů Caterpillar a 5. listopadu společnost Arconic 5. května Caterpillar prodává těžká zařízení prakticky každému odvětví. na celém světě, a je tak důležitým zvoncem nejen pro cyklické a průmyslové akcie, ale i pro globální ekonomiku jako celek.

Současné odhady konsensu pro společnost Caterpillar ve 3Q 2019 jsou tržby ve výši 13, 5 miliardy USD, meziročně o 0, 1%, a EPS o 2, 90 $, což je o 1, 4%. Akcie společnosti Caterpillar se meziročně zvýšily o 4, 5% a v poslední době vzrostly o 9, 2% z denního minima 8. října.