Po úhradě nákladů poměr
Ukazatel nákladů po úhradě představuje skutečné výdaje zaplacené investorem podílového fondu. Tento poměr nákladů se vypočítá odečtením veškerých náhrad, které vedení provedlo zákazníkům podílových fondů, jakož i případným prominutím smluvních poplatků od poměru úhrady před náklady.
Je také znám jako poměr čistých nákladů.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Po úhradě nákladů
Po uhrazení výdajových poměrů vyplatí investoři zpět za nepřímé výdaje, jako jsou jakékoli dividendy vyplácené v akciích, které manažer prodal, místo aby je přímo předával zákazníkům. Také některé fondy fondů nebo podílové fondy, které investují do více podílových fondů za účelem dosažení lepší diverzifikace, vracejí část poplatků za podkladové fondy, do kterých investují.
Někteří manažeři se navíc dobrovolně vzdávají určitých poplatků za fond, aby zůstali ceny konkurenceschopné. Například společnost, která provozuje aktivně spravovaný podílový fond, který účtuje 1, 25% ročně, ale trvale vykazuje nedostatečnou výkonnost, se může rozhodnout proplacení 0, 50% poplatků za určité časové období, aby se náklady na dodatečné proplacení fondu vyrovnaly soupeřům které fungovaly podobně, ale účtovaly se pouze poplatky ve výši 0, 75%.
Výjimky z poplatků umožňují fondu stanovit maximální výši částky účtované akcionářům. Když fond přijme výdajový limit, je označován jako limitovaný fond.
Například mnoho podílových fondů peněžního trhu, které obvykle účtují poplatky ve výši 0, 45% ročně nebo více, muselo na začátku a v polovině roku 2010 vrátit část poplatků několik let, a to kvůli dlouhému úseku historicky nízkých výnosů. Návratnost investorů by byla mrtvá, nebo v opačném případě záporná. Spíše než inzerovat tyto prostředky za poplatky 0, 10% nebo méně natrvalo, mnozí se rozhodli omezit poplatky fondu. Tyto společnosti poté uvedly poměr nákladů na dodatečnou úhradu, kromě běžného poměru nákladů na příslušné prostředky.
Je také možné, aby společnosti podílových fondů proplácely část poplatku 12b-1, který směřuje k vyplácení provize za zprostředkování a k propagaci a propagaci fondu. Vrácení těchto poplatků je však vzácnější.
Proč manažeři používají poměr výdajů po úhradě
Z pohledu investiční společnosti je někdy nutné dočasně snížit poplatky, aby zákazníci zůstali. Mnoho společností se však obává, že dočasně změní své poplatky před úhradou, protože poté je velmi obtížné později poplatky znovu získat. Zákazníci si zvykají platit nižší poplatky a všimnou si, až se vrátí.
Udržování poplatků technicky stejné, ale nabízející dočasnou úhradu, pomáhá udržet zákazníky nasycené, a poté umožňuje společnosti podílového fondu požadovat, aby její poplatky po skončení úhrady nevystoupily.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.