Anuita
Anuita je finanční produkt, který vyplácí stálý tok plateb jednotlivci. Tyto finanční produkty se primárně používají jako tok příjmů pro důchodce. Anuity jsou vytvářeny a prodávány finančními institucemi, které přijímají a investují prostředky od jednotlivců. Po anuitizaci vydá holdingová instituce tok plateb později.
Období, ve kterém je anuita financována, a před začátkem výplaty, se nazývá akumulační fáze. Po zahájení plateb je smlouva ve fázi anuitizace.
1:38Co je anuita?
Pochopení anuity
Anuity byly navrženy tak, aby byly spolehlivým prostředkem k zajištění stabilního peněžního toku pro jednotlivce během jeho odchodu do důchodu a ke zmírnění obav z rizika dlouhověkosti nebo přežití aktiv.
Anuity mohou být také vytvořeny tak, aby přeměňovaly podstatnou jednorázovou částku na stálý peněžní tok, například pro výherce velkých peněžních vypořádání ze soudního řízení nebo z výher v loterii.
Dávky s definovaným požitkem a sociální zabezpečení jsou dva příklady doživotně zaručených anuit, které vyplácejí důchodcům stabilní peněžní tok, dokud neprojdou.
Klíč s sebou
- Anuity jsou finanční produkty, které zaručují tok s pevným příjmem.
- Tyto finanční produkty nacházejí uplatnění především pro důchodce.
- Anuity poskytují měsíční platby provedené investorem za období.
- Anuity lze strukturovat do různých druhů nástrojů - fixní, variabilní, okamžitý, odložený příjem.
- Různé anuitní struktury dávají investorům flexibilitu, pokud jde o výplaty.
Druhy důchodů
Anuity lze strukturovat podle široké škály podrobností a faktorů, například podle doby, po kterou lze zaručit pokračování plateb z anuity. Anuity mohou být vytvořeny tak, aby po anualizaci platby pokračovaly, dokud bude živý důchodce nebo jeho manžel (pokud je zvolena dávka pro pozůstalost). Alternativně mohou být anuity strukturovány tak, aby vyplácely finanční prostředky po pevně stanovenou dobu, například 20 let, bez ohledu na to, jak dlouho pobývá důchodce.
Anuity mohou také začít okamžitě po uložení jednorázové částky, nebo mohou být strukturovány jako odložené požitky. Příkladem tohoto typu anuity je okamžitá splátková anuita, ve které platby začínají okamžitě po výplatě paušální částky. Odložené důchodové příjmy jsou opakem okamžité anuity, protože nezačínají vyplácet po počáteční investici. Místo toho klient stanoví věk, ve kterém by chtěl začít dostávat platby od pojišťovny.
Pevné a variabilní anuity
Anuity mohou být strukturovány obecně jako pevné nebo variabilní. Pevné anuity poskytují pravidelné pravidelné platby důchodci. Proměnlivé anuity umožňují majiteli získat větší budoucí peněžní toky, pokud se investice do anuitního fondu daří dobře, a menší platby, pokud jeho investice nejsou v pořádku. Tím je zajištěn méně stabilní peněžní tok než pevná anuita, ale to umožňuje příjemci těžit výhody silné návratnosti z investic jejich fondu.
Zatímco variabilní anuity nesou určité tržní riziko a potenciál ztratit jistinu, mohou být do anuitních smluv přidány jezdci a funkce (obvykle za nějaké dodatečné náklady), které jim umožňují fungovat jako hybridní anuity s fixní proměnnou. Majitelé smluv mohou těžit z pozitivního portfoliového potenciálu a zároveň využívat ochranu zaručené celoživotní minimální výhody při výběru, pokud portfolio poklesne na hodnotu.
Pokud je držiteli anuity diagnostikována terminální nemoc, lze si zakoupit další jezdce, aby k dohodě přidali dávku při úmrtí nebo urychlili výplaty. Životní jezdec je dalším běžným jezdcem, který upraví roční základní peněžní toky o inflaci na základě změn CPI.
Neplatná povaha anuit
Jedna kritika anuit je, že jsou nelikvidní. Vklady do anuitních smluv se obvykle uzavírají na dobu, známou jako období předání, kdy by se na důchodce vztahovalo sankce, kdyby se dotkly všech nebo části těchto peněz. Tato období předání mohou trvat od dvou do více než 10 let, v závislosti na konkrétním produktu. Poplatky za odstoupení od smlouvy mohou začínat na 10% nebo více a pokuta se obvykle v průběhu období předání každoročně snižuje.
Anuity vs. životní pojištění
Životní pojišťovny a investiční společnosti jsou dva primární typy finančních institucí nabízejících anuitní produkty. V případě životních pojišťoven jsou anuity přirozeným zajištěním jejich pojistných produktů. Životní pojištění se kupuje za účelem řešení rizika úmrtnosti - tj. Rizika předčasného úmrtí. Pojistníci vyplácejí pojišťovací společnosti roční pojistné, které při své smrti vyplatí jednorázovou částku. Pokud pojistník zemře předčasně, pojistitel vyplatí společnosti úmrtní dávku s čistou ztrátou. Pojistně-matematická zkušenost a zkušenosti s pojistnými událostmi umožňují těmto pojišťovacím společnostem ocenit své pojistné smlouvy tak, aby v průměru kupující pojištění žili dostatečně dlouho, aby pojistitel získal zisk.
Anuity se naproti tomu zabývají rizikem dlouhověkosti nebo rizikem přežití aktiv. Rizikem pro emitenta anuity je, že držitelé anuity přežijí, aby přežili svou počáteční investici. Emitenti anuity mohou zajistit riziko dlouhověkosti prodejem anuit zákazníkům se zvýšeným rizikem předčasné smrti.
V mnoha případech lze peněžní hodnotu uvnitř trvalých životních pojistek vyměnit prostřednictvím výměny 1035 za anuitní produkt bez jakýchkoli daňových dopadů.
Agenti nebo makléři prodávající anuity musí být držiteli státem vydaného průkazu životního pojištění a také licence cenných papírů v případě variabilních anuit. Tito agenti nebo makléři obvykle vydělávají provizi na základě nominální hodnoty anuitní smlouvy.
Produkty anuity reguluje Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) a Úřad pro regulaci finančního průmyslu (FINRA).
Kdo kupuje anuity?
Anuity jsou vhodné finanční produkty pro jednotlivce, kteří usilují o stabilní a zaručený důchodový příjem. Protože paušální částka vložená do anuity je nelikvidní a podléhají sankcím za výběr, nedoporučuje se, aby tento finanční produkt používali mladší jednotlivci nebo osoby s likviditou.
Držitelé anuity nemohou přežít svůj tok příjmů, což zajišťuje riziko dlouhověkosti. Dokud kupující chápe, že obchoduje s jednorázovou likvidní částkou za zaručenou řadu peněžních toků, je tento produkt vhodný. Někteří kupující doufají, že v budoucnu vydělají anuitu se ziskem, nejedná se však o zamýšlené použití produktu.
Okamžité anuity často kupují lidé jakéhokoli věku, kteří obdrželi velkou jednorázovou částku peněz a kteří ji raději směňují za hotovostní toky do budoucnosti. Prokletím výherce loterie je skutečnost, že mnoho výherců loterie, kteří využívají jednorázové neočekávané částky, často utrácí všechny tyto peníze v relativně krátkém období.
Období předání
Období předání je období, během kterého investor nemůže vybrat prostředky z anuitního nástroje, aniž by zaplatil poplatek nebo poplatek za předání. Toto období může trvat několik let a může mu být uložena značná pokuta, pokud bude investovaná částka vybrána před tímto obdobím. Investoři musí brát v úvahu své finanční požadavky po dobu tohoto časového období. Například, pokud se jedná o významnou událost, která vyžaduje značné částky hotovosti, jako je například svatba, pak by bylo dobré posoudit, zda si investor může dovolit provést požadované anuitní platby.
Příjem Rider
Příjmový jezdec zajišťuje, že po výplatě anuity obdržíte pevný příjem. Existují dvě otázky, na které by se investoři měli zeptat, když zvažují příjmy. Za prvé, v jakém věku potřebuje příjem? V závislosti na délce anuity se mohou platební podmínky a úrokové sazby lišit. Za druhé, jaké jsou poplatky spojené s příjmem jezdce? I když existují některé organizace, které nabízejí příjmy jezdce zdarma, většina z nich má za tuto službu spojené poplatky.
Příklad anuity
Životní pojištění je příkladem pevné anuity, ve které jednotlivec platí každý měsíc pevně stanovenou částku za předem stanovené časové období (obvykle 59, 5 let) a během svých důchodových let dostává pevný tok příjmů.
Příkladem okamžité anuity je situace, kdy jednotlivec platí pojišťovací společnosti jednorázové pojistné, řekněme 200 000 USD, a obdrží měsíční platby, řekněme 5 000 USD, na pevně stanovené časové období. Výplata okamžitých anuit závisí na tržních podmínkách a úrokových sazbách.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.