Půjčování na základě aktiv

Co je půjčka na základě aktiv?

Půjčování na základě aktiv je půjčování peněz v dohodě, která je zajištěna kolaterálem. Úvěr na základě aktiv nebo úvěrový rámec může být zajištěn zásobami, pohledávkami, zařízením nebo jiným majetkem ve vlastnictví dlužníka.

Poskytování úvěrů na bázi aktiv slouží podnikům, nikoli spotřebitelům. Je známá také jako financování založené na aktivech nebo komerční financování.

[Důležité: Úrokové sazby z úvěrů na bázi aktiv jsou nižší než sazby z nezajištěných úvěrů, protože věřitel může získat zpět většinu nebo všechny své ztráty v případě selhání dlužníka.]

Jak funguje půjčování na základě aktiv

Mnoho podniků potřebuje uzavřít půjčky nebo získat úvěrové linky, aby splnilo běžné požadavky na peněžní toky. Podnik může například získat úvěrovou linii, aby se ujistil, že může pokrýt své mzdové náklady, i když dojde k krátkému zpoždění plateb, které očekává.

Pokud společnost, která hledá úvěr, nemůže prokázat dostatek peněžních toků nebo peněžních prostředků na krytí úvěru, může věřitel nabídnout, že půjčku schválí se svými fyzickými aktivy jako zajištění. Například nová restaurace by mohla získat půjčku pouze pomocí svého vybavení jako zajištění.

Podmínky půjčky na základě aktiv závisí na druhu a hodnotě aktiv nabízených jako zajištění. Věřitelé upřednostňují vysoce likvidní kolaterál, jako jsou cenné papíry, které lze snadno převést na hotovost, pokud dlužník nezaplatí platby. Úvěry využívající fyzický majetek jsou považovány za rizikovější, takže maximální půjčka bude výrazně nižší než účetní hodnota aktiv.

Řekněme například, že společnost hledá půjčku ve výši 200 000 dolarů na rozšíření svých činností. Pokud společnost přislíbí vysoce likvidní obchodovatelné cenné papíry ve své rozvaze jako zajištění, může věřitel poskytnout půjčku ve výši 85% jmenovité hodnoty cenných papírů. Pokud jsou cenné papíry společnosti oceněny na 200 000 USD, bude věřitel ochoten půjčit 170 000 USD. Pokud se společnost rozhodne zastavit méně likvidní aktiva, například nemovitost nebo vybavení, může jí být nabídnuto pouze 50% z požadovaného financování, nebo 100 000 USD.

V obou případech představuje sleva náklady na převod zajištění na hotovost a jeho potenciální ztrátu v tržní hodnotě.

Úrokové sazby z úvěrů na bázi aktiv jsou nižší než sazby z nezajištěných úvěrů nebo úvěrových linek, protože věřitel může získat zpět většinu nebo všechny své ztráty v případě selhání dlužníka. Účtované úrokové sazby se však velmi liší v závislosti na úvěrové historii žadatele, peněžních tocích a délce podnikání.

Zvláštní úvahy

Nejběžnějšími dlužníky na bázi aktiv jsou malé a střední společnosti, které jsou stabilní a mají hmotná aktiva.

I velké společnosti však mohou příležitostně hledat půjčky založené na aktivech na pokrytí krátkodobých potřeb. Náklady a dlouhá dodací lhůta na vydání dalších akcií nebo dluhopisů na kapitálových trzích mohou být příliš vysoké. Poptávka po penězích může být velmi časově citlivá, například v případě velké akvizice nebo neočekávaného nákupu zařízení.

Klíč s sebou

• Poskytování půjček na základě aktiv je půjčování peněz pomocí aktiv dlužníka jako zajištění.
• Poskytovatelé úvěrů na bázi aktiv upřednostňují vysoce likvidní kolaterál, například cenné papíry, před fyzickým majetkem, jako je zařízení.
• Poskytovatelé úvěrů na bázi aktiv slouží především malým a středním podnikům, které musí rutinně pokrýt krátkodobé požadavky na peněžní toky.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Jak funguje Hypotékace Hypotékace nastává, když je aktivum zastaveno jako kolaterál k zajištění půjčky, aniž by došlo k vzdání se vlastnictví, vlastnických nebo vlastnických práv. více Jak nezajištěný úvěr Nezajištěný úvěr je půjčka, která je vydávána a podporována pouze úvěrovou bonitou dlužníka, spíše než typem zajištění, jako je nemovitost nebo jiná aktiva. Kreditní karty, studentské půjčky a osobní půjčky jsou příklady nezajištěných půjček. více Financování aktiv Financování aktiv využívá aktiv rozvahy společnosti, včetně krátkodobých investic, zásob a pohledávek, k zapůjčení peněz nebo získání úvěru více. Zajištění úroků Zajištění úroků je zákonný nárok na zástavu, která byla zastavena, obvykle k získání zástavy. půjčka, která dává věřiteli právo na zpětné převzetí. více Úvěrový závazek Definice Úvěrový závazek je dohoda komerční banky nebo jiné finanční instituce o půjčování dlužníka stanovené peněžní částce buď jako jednorázová částka, nebo jako úvěrový limit. více Bližší pohled na zajištění Kolaterál je majetek nebo jiná aktiva, která věřitel přijímá jako zajištění úvěru. Pokud není půjčka splacena, může být zajištění zajištěno. více partnerských odkazů