Průměr odpalování

Co je průměr pálkování?

„Bateriový průměr“ investičního manažera je statistická technika používaná k měření schopnosti manažera splnit nebo překonat index. Průměr pálkování se vypočítá vydělením počtu dní (nebo měsíců, čtvrtletí atd.), Ve kterých manažer porazí nebo odpovídá indexu celkovým počtem dní (nebo měsíců, čtvrtletí atd.) V daném období a vynásobením tohoto faktoru 100.

Čím vyšší je průměr pálkování, tím lepší. Nejvyšší možný možný průměr by byl 100%, což znamená, že manažer překonal benchmark v každém jednotlivém období. Naproti tomu průměrný pálkování 0% znamená, že manažer nikdy překonal svůj benchmark. Jako minimální práh pro měření investičního úspěchu se často používá průměr pálkování 50%.

Vysvětlený průměr pálkování

Investiční manažer, který překoná trh za 15 z možných 30 dnů, bude mít statistický průměr pálkování 50. Čím déle je doba ve velikosti vzorku, tím je statisticky významnější. Mnoho analytiků používá tento jednoduchý výpočet ve svých širších hodnoceních jednotlivých investičních manažerů.

Informační poměr (IR) je podobným měřítkem úspěchu (nebo neúspěchu) správců peněz. Není však snadno spojit řadu úspěchů nebo neúspěchů, které jsou užitečné při hodnocení konečných investičních výsledků. Průměr pálkování překonává tento nedostatek odpovědí: Vyhraje investiční manažer většinu investičních sázek?

Informační poměr a průměr pálkování jsou dvě běžně uváděná měřítka investičního úspěchu, ale tato opatření mají nedostatky: IR neobsahuje žádné informace o vyšších okamžicích a průměr pálkování obsahuje pouze směrové informace.

Omezení průměrů odpalování

Přesněji, průměr pálkování trpí dvěma primárními omezeními. Zaprvé, průměr pálkování se zaměřuje pouze na výnosy a nezohledňuje míru rizika, které manažer při dosahování výnosů bere. Za druhé, průměr pálkování neovlivňuje měřítko případného nadbytku. Manažer by mohl překonat benchmark, řekněme, 0, 1% po dobu 10 měsíců, ale v 11. měsíci nedosáhl benchmarku o 3, 50%. V takovém případě by byl průměr pálkování 90, 90%, ale manažer by dramaticky podcenil svůj benchmark.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Jak funguje kvantitativní metoda Decile Decile je kvantitativní metoda rozdělení souboru seřazených dat do 10 stejně velkých podsekcí. Tento typ klasifikace dat se provádí jako součást mnoha akademických a statistických studií v oblasti financí a ekonomiky. více Poměr informací pomáhá měřit výkonnost portfolia Míra informací (IR) měří návratnost portfolia a naznačuje schopnost správce portfolia generovat nadměrné výnosy vzhledem k danému benchmarku. více Jak funguje analýza rizik Analýza rizik je proces posuzování pravděpodobnosti výskytu nepříznivé události v podnikovém, vládním nebo environmentálním sektoru. více Jak funguje binomické rozdělení Binomické rozdělení je rozdělení pravděpodobnosti, které shrnuje pravděpodobnost, že hodnota bude mít jednu ze dvou nezávislých hodnot. více Poměr zachycení na trhu Poměr zachycení na trhu se používá k vyhodnocení toho, jak dobře fungoval investiční manažer ve vztahu k indexu během období, kdy tento index vzrostl. více Porozumění poměru pokrytí dluhu - DSCR V podnikovém financování je poměr pokrytí dluhem - služba (DSCR) měřítkem peněžního toku, který je k dispozici k úhradě současných dluhových závazků. Ukazatel uvádí čistý provozní výnos jako násobek dluhových závazků splatných do jednoho roku, včetně úroků, jistiny, potopení fondu a splátek nájemného. více partnerských odkazů