Cena konverze na trhu

Co je tržní cena konverze?

Tržní konverzní cena je částka, kterou investoři zaplatí za akcii, když uplatní svou možnost směnit konvertibilní cenné papíry, obvykle konvertibilní dluhopisy nebo konvertibilní preferované akcie, za kmenové akcie. Tržní konverzní cena se vypočítá vydělením tržní ceny konvertibilního cenného papíru jeho konverzním poměrem.

Klíč s sebou

• Tržní konverzní cena je částka, kterou investoři zaplatí za akcii při uplatnění své možnosti směnit konvertibilní cenné papíry za kmenové akcie.
• Vypočítá se vydělením tržní ceny konvertibilního cenného papíru jeho konverzním poměrem - počet kmenových akcií, na které lze konvertibilní cenný papír převést.
• Konverzní poměr zpočátku ocení cenný papír na hodnotě vyšší, než je jeho současná tržní hodnota, takže konverze je žádoucí, pouze pokud se kmenové akcie společnosti výrazně zvýší.
• Atraktivní ceny za konverzi pravděpodobně motivují investory k tomu, aby uplatnili své opce a zředili hodnotu akcií společnosti.

Jak funguje cena konverze na trhu

Převoditelné cenné papíry jsou investice s výplatou výnosů obvykle dluhopisy nebo preferované akcie vydané společnostmi, které mohou být později přeměněny na kmenové akcie podle uvážení investora.

Když investor nakoupí konvertibilní cenný papír, bude často spojen s konverzním poměrem, který předurčuje počet akcií, které investor obdrží volbou převodu cenného papíru. Konverzní poměr, který lze u konvertibilních dluhopisů nalézt v záhlaví dluhopisu nebo u konvertibilních upřednostňovaných akcií v prospektu cenného papíru, bude původně cenit cenný papír na hodnotě vyšší, než je jeho současná tržní hodnota, takže je konverze žádoucí, pouze pokud se kmenové akcie společnosti výrazně zvýší.

Konverzní poměr určuje, kolik akcií akciových investorů může získat při převodu cenných papírů - například poměr 5: 1 znamená, že jeden dluhopis se převede na pět akcií kmenových akcií.

V konečném důsledku je na každém investorovi, aby strategicky určil, zda a kdy dodržet možnost vyměnit své cenné papíry za kmenové akcie, nebo je držet, dokud nedosáhne plné splatnosti. Pokud se akcie obchodují pod tržní konverzní cenou, nemá převod cenného papíru na kmenové akcie malý smysl. Pouze v případě, že akcie vzrostou nad tržní konverzní cenu, je potenciálně výhodné vydělat na konvertibilní opci.

Příklad tržní ceny převodu

Předpokládejme, že investor vlastní konvertibilní dluhopisy v The World's Best Widget Company a on nebo ona se rozhodne převést tyto dluhopisy na akciové akcie společnosti.

Za předpokladu, že poměr dluhopisu v době převodu je 500 USD a jeho převodní poměr je 10 akcií za dluhopis, pak by tržní cena za převod akcií činila 50 USD za akcii. Vypočítá se vydělením poměru dluhopisů 500 USD a 10 kmenových akcií (500/10 USD).

Výhody tržní ceny převodu

O konvertibilní cenné papíry často hledají investoři, kteří hledají krátkodobý fixní příjem, kteří se rovněž domnívají, že cena emitenta za akcie akcií se v budoucnu pravděpodobně zvýší.

Protože kolísání tržní ceny konvertibilního cenného papíru ovlivňuje tržní konverzní cenu, mohou držitelé konvertibilních cenných papírů profitovat v situacích, kdy jsou tržní konverzní ceny nižší než současná tržní cena těchto akcií.

Mezitím z pohledu holdingových společností jim konverzní ceny konvertibilních cenných papírů pomáhají posoudit hodnotu jejich akcií a určit úrovně financování, které by se případně mohly zvýšit, v řadě.

Zvláštní úvahy

Konverzní cena může ovlivnit emise budoucích akcií a ovlivnit cenu těchto cenných papírů. Vedení společnosti před stanovením ceny konzultuje různé odborníky. Velký důraz je kladen na dosažení rovnováhy mezi tím, jak učinit konvertibilní cenné papíry přitažlivými pro potenciální investory, a zároveň je spravedlivý vůči stávajícím akcionářům akcií.

Atraktivní ceny za konverzi mohou mnoho investorů motivovat k uplatňování jejich opcí, i když by to však mohlo oslabit hodnotu akcií společnosti a ovlivnit stávající akcionáře. V důsledku toho by si potenciální investoři měli vždy uvědomovat konvertibilní cenné papíry nabízené společnostmi, do nichž investují.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Konverzní cena Konverzní cena je cena za akcii, za kterou lze konvertibilní cenný papír, jako jsou podnikové dluhopisy nebo preferované akcie, převést na kmenové akcie. více Definice metody převedené na investory Investoři používají metodu převedené pro výpočet hodnoty konvertibilních cenných papírů, pokud byly převedeny na nové akcie. Také porovnává EPS se zředěným EPS. více Definice a příklad bezhotovostní konverze Definice a příklad bezhotovostní konverze je přímá přeměna vlastnictví (z jednoho typu vlastnictví na druhý) podkladového aktiva bez jakýchkoli počátečních peněžních výdajů. více Konverzní prémie Konverzní prémie je částka, o kterou cena konvertibilního cenného papíru převyšuje současnou tržní hodnotu kmenových akcií, na kterou může být převedena. více Porozumění konverznímu poměru Konverzní poměr je počet kmenových akcií přijatých v okamžiku převodu pro každý převoditelný cenný papír. více Co je konverze ve financích? Převod je výměna konvertibilního typu aktiva na jiný typ aktiva, obvykle za předem stanovenou cenu, před předem určeným datem. více partnerských odkazů