Akcie McDonald's mohou po výdělcích klesnout o 9%

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční spisovatel a manažer portfolia.)

Společnost McDonald's Corp. (MCD) se stále potýká s poklesem zásob o více než 10% z lednových maxim. Obchodníci s opcemi na burze sázejí, že se to ještě zhoršuje, když ve čtvrtek před otevřením akciového trhu klesne zhruba o 9% po výsledcích za druhé čtvrtletí.

Očekává se, že společnost rychlého občerstvení vykazuje silný růst příjmů přibližně o 11, 3%, ale podle prognózy se tržby sníží o 12%. Technická tabulka pro McDonald's nadále vypadá slabá a také naznačuje, že akcie mohou být připraveny na další pokles v příštích týdnech, v souladu s sázkami na opce.

Data MCD podle YCharts

Bearish Bets

Možnosti, které vyprší 21. září, znamenají, že akcie se mohou zvýšit nebo snížit o zhruba 6, 4% ze stávky 155 USD. Umístí akcie v obchodním rozmezí mezi zhruba 145 a 165 dolary. Počet sázek, že akcie výrazně klesnou, však převyšuje sázky, které vzrostou v poměru přibližně 8 ku 1, s přibližně 4 700 otevřenými prodejními smlouvami.

Někteří sázejí, že akcie klesnou o více než 9% na 144 USD z ceny zhruba 158, 70 USD v pondělí. Dávky opce 145 USD zaznamenaly velký skok v otevřeném zájmu 24. července, který vzrostl o více než trojnásobek na 5 300 otevřených smluv. Při obchodování s opcemi přibližně 1 $ na smlouvu by kupující prodejních opcí potřeboval, aby akcie klesly na 144 USD, aby se rozbily, pokud by smlouvy držely do vypršení platnosti.

Potápěčské příjmy

Příjmy společnosti McDonald's od září 2013 neustále klesají, když v tomto čtvrtletí dosáhly 7, 3 miliardy dolarů. Na základě odhadů pro nadcházející výsledky ve výši 5, 32 miliardy USD by se příjmy za posledních pět let snížily až o 27%. Mezitím se výdělky vyšplhaly a ve druhém čtvrtletí se jejich růst zvyšuje na 1, 93 USD na akcii. Od druhého čtvrtletí roku 2016 zisky vyskočily o téměř 33%, přičemž většina z tohoto růstu přicházela na úkor snižování nákladů.

Data výnosů MCD (čtvrtletně) podle YCharts

Slabý graf

Technická tabulka je slabá také pro akcie, s akciemi vznášejícími se těsně nad technickou podporou na 15, 50 $. Pokud by zásoby klesly pod tuto úroveň podpory, mohly by klesnout až o 6% na asi 148 USD na další úroveň technické podpory. Index relativní pevnosti klesá od vrcholu v listopadu 2016 na překoupených úrovních. Naznačuje to, že býčí dynamika neustále opouští akcie. Objem se také zmenšil, což je známkou toho, že počet prodejců klesá, nebo že kupující mají o akcie malý zájem. Vzhledem k tomu, že akcie mají špatný výkon a medvědí sázky na opce, může to být případ kupujících, kteří nemají přesvědčení.

Po téměř šesti měsících stagnace bude blížící se zpráva McDonald's o výdělcích pravděpodobně pro tuto akci zlomovým okamžikem. Zdá se, že trh vysílá hlasitou zprávu.

Michael Kramer je zakladatelem společnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičním poradcem a manažerem aktivně spravovaného dlouhodobého portfolia tematického růstu společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Klikněte zde pro Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou určeny pouze pro vzdělávací účely a nezamýšlejí učinit nabídku nebo žádost o prodej nebo nákup konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice představují riziko a není-li uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před provedením jakékoli strategie zde diskutované se ujistěte, že nejprve konzultujete s kvalifikovaným finančním poradcem a / nebo daňovým profesionálem. Na požádání poskytne poradce seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost nenaznačuje budoucí výkonnost.