BIB versus LABU: Srovnání pákových biotechnologických ETF

Biotechnologický průmysl prosperoval mezi rokem 2011 a 19. dubnem 2016 a hlavní indexy se během tohoto období téměř ztrojnásobily. Odvětví však během této doby zažilo velké zpětné vazby, zejména v roce 2015. V důsledku makroekonomického zpomalení, zvýšeného rizika na globálním akciovém trhu a obav z regulace v odvětví se mezi lety 2015 a 2016 významně snížily hlavní biotechnické indexy. Standard & Poor's Index Biotechnology Select Industry Index, který sleduje americké biotechnologické společnosti, klesl mezi 19. dubnem 2015 a 19. dubnem 2016 o 26, 9%. Biotechnologický index NASDAQ, který sleduje biotechnologické a farmaceutické společnosti kótované na NASDAQ, klesl mezi 19. dubnem 21, 71%, 2015 a 19. dubna 2016.

Dlouhodobí investoři, kteří jsou v tomto odvětví stále na vzestupu, mohou zvážit fondy obchodované na burze (ETF), které sledují hlavní biotechnologické indexy. Krátkodobí investoři a jednodenní obchodníci s vysokou mírou rizika jsou schopni získat pákový efekt vůči ETF. Přestože některé biotech ETF s využitím pákového efektu se během býčího období v odvětví dařilo, měl by se tento typ ETF držet pouze po dobu jednoho dne kvůli časovému rozkladu produktů s pákovým efektem.

ProShares Ultra Biotechnology ETF

ProShares Ultra Biotechnology ETF (NYSEARCA: BIB) byl vydán společností Invesco dne 7. dubna 2010. K 19. dubnu 2016 měl fond celkový čistý majetek ve výši 483 milionů USD a byl pro něj doporučen společností ProShares Advisors LLC. Fond je tradiční ETF s pákovým efektem, který primárně drží swapové smlouvy na podkladový index, NASDAQ Biotechnology Index a kmenové akcie společností, které tento index tvoří. Fond sleduje výkonnost svého základního indexu a snaží se replikovat dvojnásobek procentního výkonu indexu prostřednictvím investic do derivátů a kmenových akcií.

K 20. dubnu 2016 fond účtoval roční poměr čistých nákladů 0, 95%, což bylo přibližně o 4% více, než je průměrná hodnota kategorie akcií s pákovým efektem obchodování 0, 91%. Tento fond zaznamenal meteorický vzestup mezi 31. březnem 2011 a 31. březnem 2016 během býčího amerického akciového trhu. K 31. březnu 2016 byl fond meziročně o 42, 82% nižší (YTD).

Od svého vzniku však vzrostl o 32, 82%. K 31. březnu 2016 měl fond průměrnou roční návratnost 36, 78% od 31. března 2011. Navíc měl v posledních pěti letech průměrnou roční volatilitu 43, 21% a poměr Sharpe 0, 96. Ačkoli fond nese vysoký stupeň rizika, výrazně překonal aktiva, která vrátila bezrizikovou sazbu na bezrizikové bázi mezi 31. březnem 2011 a 31. březnem 2016.

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund

The Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund (NYSEARCA: LABU) je pákový fond ETF, který byl vydán společností Direxion dne 28. května 2015. Fond je podobný fondu ProShares Ultra Biotech ETF a poskytuje pákové expozici podkladovému indexu. Fond Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X se snaží sledovat standardní a chudý biotechnologický výběrový index a poskytovat trojnásobek denního procentního výkonu indexu držením derivátů a kmenových akcií.

K 19. dubnu 2016 měla společnost LABU ve správě aktiv (AUM) 252, 8 milionu USD. Fondu doporučuje společnost Rafferty Asset Management LLC a účtuje roční poměr čistých nákladů 0, 97%, což je mírně vyšší než poměr ProShares Ultra Biotech ETF. Fond se nezúčastnil pozoruhodného býčího běhu, jako je ProShares Ultra Biotech ETF, a proto Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund nemá atraktivní výnosy. K 31. březnu 2015 fond klesl o 67, 44% YTD a od svého založení klesl o více než 80%. Důvodem je především útlum v biotechnologickém průmyslu, který byl způsoben především globálními makroekonomickými obavami a možným zvýšením regulací v tomto odvětví.