Bond Ladder

Co je Bond Ladder?

Žebříček dluhopisů je portfolio cenných papírů s pevným výnosem, u nichž má každý cenný papír výrazně odlišné datum splatnosti. Účelem nákupu několika menších dluhopisů s různým datem splatnosti spíše než jednoho velkého dluhopisu s jediným datem splatnosti je minimalizovat úrokové riziko, zvýšit likviditu a diverzifikovat úvěrové riziko.

1:41

Co je obecní dluhopis?

Porozumění Bond Ladder

V žebříčku dluhopisů jsou data splatnosti dluhopisů rovnoměrně rozložena v průběhu několika měsíců nebo několika let, takže výnosy jsou v době splatnosti dluhopisů pravidelně investovány. Čím více likvidity potřebuje investor, tím těsnější by měla být jeho splatnost dluhopisů.

Proč používat Bond Ladder?

Investoři, kteří nakupují dluhopisy, je obvykle kupují jako konzervativní způsob, jak získat příjem. Investoři, kteří hledají vyšší výnos, aniž by však snižovali kvalitu úvěru, však obvykle potřebují kupovat dluhopisy s delší splatností. Pokud tak učiníte, vystaví investora třem druhům rizika: úrokové riziko, úvěrové riziko a riziko likvidity.

Když úrokové sazby rostou, ceny dluhopisů reagují nepřímo. To platí zejména o tom, čím delší je datum splatnosti dluhopisu. Dluhopis, který zraje za 10 let, kolísá v ceně méně než dluhopis, který zraje za 30 let. Pokud investor potřebuje nějaké prostředky před splatností dluhopisu, zvýšení úrokových sazeb způsobí nižší cenu dluhopisu na otevřeném trhu.

Když úrokové sazby rostou, poptávka po dluhopisech s nižším úrokem klesá. To dává dluhopisu menší likviditu, protože kupující dluhopisů mohou najít dluhopisy podobné splatnosti s vyššími úrokovými platbami. Jediným způsobem, jak získat výhodnější cenu v tomto scénáři, je čekat, až úrokové sazby poklesnou, což způsobí, že se dluhopis vrátí zpět do ceny.

Nákup velké pozice u jednoho dluhopisu by také mohl investora vystavit úvěrovému riziku. Podobně jako ve vlastnictví pouze jedné akcie v portfoliu, cena dluhopisu závisí na úvěru podkladové společnosti nebo instituce. Pokud něco sníží úvěrovou kvalitu dluhopisů, bude cena negativně ovlivněna okamžitě. Například dluhopisy Portorika byly kdysi velmi populární, ale když měla provincie finanční problémy, ceny dluhopisů okamžitě klesly.

Použití žebříku dluhopisů tyto problémy uspokojuje. Vzhledem k tomu, že existuje několik dluhopisů s rovnoměrnou splatností, dluhopisy jsou v současném úrokovém prostředí neustále splatné a jsou znovu investovány. Pokud investor potřebuje likviditu, nabízí nejvýhodnější ceny prodej dluhopisů s kratší splatností. Vzhledem k několika různým emisím dluhopisů je úvěrové riziko rozloženo v portfoliu a správně diverzifikováno. Pokud má jeden z dluhopisů sníženou úvěrovou kvalitu, ovlivní se pouze část celého žebříčku.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Výhody a rizika produktů s pevným výnosem Fixní příjem je druh cenného papíru, který investorům vyplácí fixní úrokové platby až do data splatnosti. Při splatnosti jsou investorům splaceny jistiny, které investovali. více Definice Bond ETF Bond ETF jsou velmi podobné dluhopisovým podílovým fondům v tom, že mají portfolio dluhopisů, které mají různé strategie a doby držení. více Porozumění dluhopisům Dluhopis je investice s pevným výnosem, ve které investor půjčuje peníze subjektu (podnikové nebo vládní), který si půjčuje prostředky na stanovené časové období s pevnou úrokovou sazbou. více Výhody a nevýhody investic do cenných papírů s pevným výnosem Cenný papír s pevným výnosem je investice, která poskytuje návratnost ve formě fixních periodických úrokových plateb a případného návratnosti jistiny při splatnosti. více Jak Bond Laddering funguje Bond Laddering je investiční strategie, která zahrnuje nákup dluhopisů, které jsou splatné k různým datům, aby investor mohl využít zvýšení úrokových sazeb. více Laddering Laddering je propagace nafouknutých cen před IPO s cílem získat větší přidělení nabídky. více partnerských odkazů