Vysvětlení zdola nahoru a shora dolů

Možná jste slyšeli o investičních přístupech zdola nahoru a shora dolů, ale chápete, jak tyto přístupy nebo investiční strategie skutečně fungují? Pokud ne, přečtěte si to a zjistěte to.

Zdola nahoru

S využitím investičního přístupu zdola nahoru bude správce peněz pečlivě zkoumat základy akcie. Budou hledat společnosti, o kterých věří, že budou v průběhu času dobře fungovat, a to na základě takových determinant, jako je manažerský tým společnosti, nízkých poměrů ceny k výdělku (P / E) a potenciálu růstu výnosů. Pokud se společnost jeví jako silná, tito investoři se domnívají, že bude v průběhu času dobře fungovat, a to bez ohledu na to, jak se daří celkovému trhu. Budou věnovat malou pozornost tržním podmínkám nebo základům odvětví a zaměří se na to, jak si jedna společnost v odvětví vede ve srovnání s jinou, aby si vybrali akcie, o kterých se domnívají, že s větší pravděpodobností vzrostou ceny. (Viz také: Jaký je rozdíl mezi investováním „shora dolů“ a „zdola nahoru“? )

Investoři zdola nahoru také věří, že jen proto, že se jedné společnosti v tomto sektoru daří dobře, to neznamená, že všechny společnosti v tomto odvětví budou i nadále dobře fungovat. Tito investoři se snaží najít konkrétní společnosti v sektoru, který překoná ostatní. Proto tráví tolik času analýzou společnosti. Mohou dokonce navštívit sídlo společnosti a továrny a promluvit si s týmem vedení společnosti. Investoři zdola nahoru budou také číst výzkumné zprávy, které analytici zveřejňují ve společnosti, kterou zvažují, protože analytici mají často důvěrné znalosti o společnostech, na které se vztahují. Celková myšlenka tohoto přístupu spočívá v tom, že jednotlivé zásoby v tomto odvětví mohou fungovat dobře, bez ohledu na to, v jakém odvětví se špatným výkonem. (Viz také: Měli byste sledovat milionáře do tohoto sektoru? )

Investoři, kteří chtějí investovat po dlouhou dobu, budou obvykle používat přístup zdola nahoru, protože investují na základě přesvědčení, že společnost je dobrá, a navzdory výkyvům na trhu budou i nadále. Akcie se sice mohou snižovat společně s celkovým trhem, ale tito investoři očekávají, že se zlepší celkový trh, a znovu se nadhodnotí.

Vzhůru nohama

Naproti tomu investor shora dolů prozkoumá různé ekonomické faktory, aby zjistil, jak mohou tyto faktory ovlivnit celkový trh, a tedy akcie, do kterých mají zájem investovat. Budou analyzovat hrubý domácí produkt (HDP), snižování nebo zvyšování zájmu sazby, inflace a cena komodit, abychom zjistili, kam může akciový trh směřovat. Rovněž se zaměří na výkonnost celého odvětví nebo odvětví, ve kterém se akcie nacházejí. Tito investoři se domnívají, že pokud se tomuto odvětví daří dobře, je pravděpodobné, že akcie, které zkoumají, budou také dobře a přinášejí výnosy. Tito investoři se mohou podívat na to, jak vnější faktory, jako jsou rostoucí ceny ropy nebo komodit nebo změny úrokových sazeb, ovlivní určitá odvětví oproti jiným, a tedy společnosti v těchto odvětvích. (Viz také: Přístup shora dolů k investování.)

Pokud například cena komodity, jako je ropa, vzroste a společnost, do které uvažují investovat, použije na výrobu svých produktů velká množství ropy, investor zváží, jak silný dopad bude mít růst cen na zisky společnosti. Jejich přístup začíná velmi široce, při pohledu na makroekonomii, poté na odvětví a poté na samotné akcie.

Investoři shora dolů by se také mohli rozhodnout investovat do jedné země nebo regionu, pokud si jeho ekonomika vede dobře. Například, pokud evropské akcie klesají, investor zůstane mimo Evropu a místo toho může vylévat peníze do asijských akcií, pokud region vykazuje rychlý růst. (Viz také: Analýza shora dolů: Hledání správných zásob a sektorů .)

Krátkodobí investoři mohou použít přístup shora dolů, protože se snaží profitovat z výkyvů na trhu, ke kterým dochází na základě sil mimo společnost samotnou. Častěji se dostanou do akcií a z akcií, než budou investovat zdola nahoru. Oba přístupy k investování jsou platné a měly by se brát v úvahu při navrhování portfolia společností, do kterých chcete investovat. Jen se ujistěte, že víte, proč kupujete akcie, které kupujete, zvažte nezbytné faktory a uvědomte si trendy na trhu.

Sečteno a podtrženo

Investoři zdola nahoru budou zkoumat základy společnosti a rozhodnout, zda do ní investovat či nikoli. Naproti tomu investoři shora dolů při výběru akcií pro své portfolio zohledňují širší tržní a ekonomické podmínky. (Viz také: Vysvětlení investic zdola nahoru a shora dolů .)