Nejlepší IPO roku 2018

Počet společností zapojených do počátečních veřejných nabídek (IPO) v USA v roce 2018 výrazně překonal sazby v roce 2017 a 2016. První tři čtvrtletí roku přineslo asi 173 IPO, což navýšilo dohromady 45, 7 miliard USD. Tato zvýšená hodnota byla o téměř 47% vyšší než hodnota získaná IPO v prvních třech čtvrtletích roku 2017 a byla to neuvěřitelně trojnásobná hodnota ve stejném období v roce 2016. Většina IPO v roce 2018 byla pro technologické, mediální a telekomunikační společnosti nebo biotech.

Proč byl rok 2018 pro IPO skvělým rokem? Většina roku zaznamenala celkově velmi silné tržní podmínky, které mnoho společností pravděpodobně považovalo za ideální čas na zveřejnění. Firemní příjmy zaznamenaly rekord ve druhém čtvrtletí, protože společnosti S&P 500 vydělaly v průměru 38, 65 USD na akcii. Důvěra spotřebitelů dosáhla nejvyšší úrovně za téměř 20 let do září. Poslední týdny v roce samozřejmě samozřejmě vymazaly zisky z předchozích několika měsíců na trhu a celkově S&P poslaly do ztrát celkem. Velká většina společností, které byly zveřejněny v roce 2018, však tento proces již dokončila v době, kdy se situace změnila.

Níže prozkoumáme některé z největších IPO roku 2018 z hlediska celkové velikosti spuštění. Jejich výkon porovnáme s S&P 500 jako měřítkem, který zaznamenal v průměru -4, 4% návratnost.

1. Spotify Technology SA (SPOT)

Sektor: technologie
Velikost IPO: 9, 2 miliard USD
Výkonnost pro rok 2018: -23, 8% (SPOT)

2. AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH)

Sektor: finanční sektor
Velikost IPO: 2, 7 miliardy dolarů
Výkonnost pro rok 2018: -17, 2% (EQH)

3. PagSeguro Digital Ltd. (PAGS)

Sektor: technologie
Velikost IPO: 2, 3 miliardy dolarů
Výkonnost pro rok 2018: -35, 9% (PAGS)

4. iQiyi, Inc. (IQ)

Sektor: spotřební zboží
Velikost IPO: 2, 3 miliardy dolarů
Výkonnost pro rok 2018: -4, 4% (IQ)

5. Pinduoduo, Inc. (PDD)

Sektor: technologie
Velikost IPO: 1, 6 miliardy dolarů
Výkon pro rok 2018: -16, 0% (PDD)

Spotify Technology SA

Největší IPO jak z hlediska celkové velikosti, tak z hlediska očekávání investora bylo pro švédskou službu streamování hudby Spotify Technology SA (SPOT). Díky neobvyklé metodě zveřejňování je však IPO Spotify trochu obtížné kategorizovat. Společnost se rozhodla o přímém kotování, jakési "ne-IPO", kde společnost prodává akcie přímo veřejnosti a bez zprostředkovatelů nebo bank, aby jednali jako prostředníci. Tento proces v podstatě umožnil všem stávajícím investorům, včetně zaměstnanců společnosti, prodat své akcie veřejnosti a v tomto procesu nebyly vydány žádné nové akcie. Některé odhady velikosti IPO se pohybovaly až téměř 30 miliard dolarů, ale s velkou pravděpodobností byla celková nabídka mnohem menší.

AXA Equitable Holdings, Inc.

Společnost AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH), která získala více než 2, 7 miliardy USD, zaznamenala druhé největší IPO roku. Společnost zastupuje americkou pobočku francouzské pojišťovací společnosti AXA SA. I vzhledem k masivní zátěži údajně IPO AXA údajně nedosáhlo cíleného prodeje akcií. Podle společnosti Bloomberg měly být výnosy získané z IPO použity na významnou akvizici, v níž by Axa SA převzala společnost XL Group Ltd.

PagSeguro Digital Ltd.

Brazilská společnost poskytující platební služby PagSeguro Digital Ltd. (PAGS) vydělala v IPO v lednu 2018 odhadem 2, 3 miliardy dolarů. Společnost nabídla více než 105 milionů akcií za 21, 50 USD. PagSeguro, založená v roce 2006, je významnou společností poskytující platební služby pro malé a střední podniky v celé Brazílii. Jako jeden ze svých hlavních cílů si stanovila podporu digitální platební infrastruktury, která umožní, aby elektronický obchod v Brazílii nadále rostl.

iQiyi, Inc.

Jen o něco méně než PagSeguro byla čínská služba streamování videa iQiyi, Inc. (IQ). Společnost v březnu vydělala prostřednictvím IPO zhruba 2, 3 miliardy dolarů. Ihned po nabídce však cena akcií společnosti výrazně poklesla. Nicméně akcie IQ byly nejstabilnější ze všech společností na tomto seznamu; do konce roku 2018 klesl pouze o 4, 4%. Čínský konkurent Netflix je subdivizí Baidu, výrobce největšího čínského vyhledávače. Přestože Baidu nyní otáčela iQiyi do své vlastní entity, ponechává si většinové vlastnictví platformy pro streamování videa, takže bude i nadále vést společnost do budoucnosti.

Pinduoduo, Inc.

V červenci spustila další čínská společnost v USA úspěšnou IPO, čímž si získala místo mezi největšími veřejnými nabídkami roku 2018. IPO Pinduoduo by dosáhlo 19 USD za americký depozitář. V důsledku toho společnost získala ve své veřejné nabídce více než 1, 6 miliardy dolarů. Pinduoduo je společnost poskytující online skupinové slevy, která zákazníkům nabízí možnost seskupit se a získat větší slevy od různých obchodníků. V roce 2018 se Pinduoduo podařilo překonat další populární a vysoce očekávané čínsko-americké veřejné nabídky, včetně říjnového IPO Tencent Music Entertainment. Tencent vydělal ve svém IPO přibližně 1, 2 miliardy dolarů, jen stěží se nedostal na seznam nejlepších pěti IPO roku.