Definice převodového poměru

Jaké jsou převodové poměry?

Převodové poměry představují skupinu finančních ukazatelů, které porovnávají určitou formu vlastního kapitálu (nebo kapitálu) s dluhem nebo prostředky půjčené společností. Gearing je měření finanční páky účetní jednotky, což ukazuje, do jaké míry jsou činnosti firmy financovány z prostředků akcionářů versus z prostředků věřitelů.

Převodové poměry jsou měřítkem finančního pákového efektu, který ukazuje, do jaké míry jsou operace firmy financovány z vlastního kapitálu versus dluhové financování.

1:21

Převodní poměr

Klíč s sebou

• Převodové poměry jsou skupinou finančních metrik, které různými způsoby porovnávají kapitál akcionářů s dluhy společnosti a hodnotí tak pákový efekt a finanční stabilitu společnosti.
• Gearing je měřítkem toho, kolik činností společnosti je financováno pomocí dluhu versus financování přijaté od akcionářů jako vlastní kapitál.
• Převodové poměry mají větší význam, pokud jsou použity k porovnání s jinými společnostmi ve stejném odvětví.

Co vám říkají převodové poměry?

Mezi nejznámější příklady převodových poměrů patří:

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu = celková hodnota dluhu k celkovému dluhu \ begin {zarovnané} & \ text {poměr dluhu k vlastnímu kapitálu} = \ frac {\ text {Celkový dluh}} {\ text {Total Equity}} \\ \ end {zarovnáno} poměr dluhu k vlastnímu kapitálu = celkový dluh vlastního kapitálu

Vynásobené úroky * * EBITCelkové úroky \ začátek {zarovnáno} & \ text {vynásobeny úroky *} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Celkový zájem}} \\ \ end {zarovnáno} Získané * = Celkový úrokEBIT

Equity Ratio = EquityAssets \ begin {align} & \ text {Equity Ratio} = \ frac {\ text {Equity}} {\ text {Assets}} \\ \ end {align} Equity Ratio = AssetsEquity

Poměr dluhů = Celkový součet dluhových součtů \ begin {Zarovnáno} & \ text {Poměr dluhů} = \ frac {\ text {Souhrnná dluh}} {\ text {Celkový majetek}} \\ \ end {zarovnanost} Poměr dluhů = celkem AssetsCelkový dluh

* krát vydělané úroky

Vyšší převodové poměry naznačují, že společnost má vyšší stupeň finanční páky a je náchylnější k hospodářským poklesům v ekonomice a hospodářském cyklu. Je tomu tak proto, že společnosti, které mají vyšší pákový efekt, mají vyšší částky dluhu ve srovnání s vlastním kapitálem. Účetní jednotky s vysokým převodovým poměrem mají vyšší částku dluhu vůči službě, zatímco společnosti s výpočtem s nižším převodovým poměrem mají větší kapitál, na který se mohou spolehnout při financování.

Převodové poměry jsou užitečné pro interní i externí strany. Finanční instituce používají při přípravě poskytování půjček výpočty převodového poměru. Kromě toho mohou úvěrové smlouvy vyžadovat, aby společnosti pracovaly s konkrétními pokyny týkajícími se přijatelných výpočtů převodového poměru. Vnitřní správa alternativně využívá převodové poměry k analýze budoucích peněžních toků a pákového efektu.

Interpretace převodových poměrů

Vysoký převodový poměr obvykle naznačuje vysoký stupeň pákového efektu, i když to neznamená, že by společnost byla ve špatném finančním stavu. Místo toho má společnost s vysokým převodovým poměrem rizikovější strukturu financování než společnost s nižším převodovým poměrem.

Regulované subjekty mají obvykle vyšší převodové poměry, protože jsou schopny pracovat s vyšší úrovní zadlužení. Navíc společnosti v monopolních situacích často pracují s vyššími převodovými poměry, protože jejich strategická marketingová pozice je vystavuje nižšímu riziku selhání. A konečně, průmyslová odvětví, která využívají drahá dlouhodobá aktiva, mají obvykle vyšší převodové poměry, protože tato dlouhodobá aktiva jsou obvykle financována dluhem.

Příklad použití převodových poměrů

Předpokládejme, že společnost má poměr dluhu 0, 6. Ačkoli toto číslo samo o sobě poskytuje některé informace o finanční struktuře společnosti, je smysluplnější srovnávat toto číslo s jinou společností nebo odvětvím.

Předpokládejme například, že míra zadlužení společnosti v loňském roce byla 0, 3, průměr v průmyslu je 0, 8 a hlavní konkurent společnosti má poměr zadlužení 0, 9. Další informace jsou odvozeny z vzájemného porovnávání převodových poměrů. Pokud je výsledek průměrného průmyslového poměru 0, 8 a výsledek konkurenčního poměru převodového stupně je 0, 9, společnost s poměrem 0, 3 má ve svém odvětví ve srovnání s ostatními velmi dobré výsledky.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu - definice D / E Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu (D / E) udává, kolik dluhu společnost používá k financování svých aktiv ve vztahu k hodnotě vlastního kapitálu. více Jak funguje pákový poměr Pákový poměr je jedno z několika finančních měření, která se zabývají tím, kolik kapitálu přichází ve formě dluhu, nebo které hodnotí schopnost společnosti plnit finanční závazky. více Míra zadluženosti Míra zadlužení je finanční poměr, který měří míru pákového efektu společnosti. více Porozumění celkovému dluhu k celkovému majetku Celková zadluženost k celkovému majetku je pákový poměr, který ukazuje celkovou částku dluhu, kterou má společnost vůči svým aktivům. více Jak používat analýzu DuPont k posouzení ROE společnosti Analýza DuPont je rámec pro analýzu základního výkonu popularizovaného společností DuPont Corporation. DuPont analýza je užitečná technika používaná k rozložení různých faktorů návratnosti kapitálu (ROE). více Porozumění podílu vlastního kapitálu Podíl vlastního kapitálu se používá k určení toho, kolik akcionářů obdrží v případě likvidace v celé společnosti. více partnerských odkazů