Budování portfolia All-ETF

Růst fondů obchodovaných na burze (ETF) byl pozoruhodný po jejich masovém zavedení počátkem roku 2000 a jejich počet a popularita stále rostou. Investiční nástroj byl pro investory skvělý, protože pro každou třídu aktiv na trhu jsou nyní k dispozici nové nízkonákladové příležitosti. Investoři se však nyní musí vypořádat s prosíváním přes více než 5 000 ETF, které jsou v současné době dostupné na celém světě, a to může být pro víkendového investora skličujícím úkolem.

Cílem tohoto článku je pomoci vám pochopit základy ETF a poskytnout vám představu o tom, jak můžete sestavit své portfolio všech ETF.

Klíč s sebou

• ETF jsou univerzální cenné papíry, z nichž každý umožňuje přístup k široké škále akcií nebo jiných investic, jako je široký index nebo podsektor odvětví.
• Protože ETF často představují index třídy aktiv nebo podtřídy, lze je použít k vytváření účinných pasivních indexovaných portfolií.
• ETF jsou také relativně levné, nabízejí vyšší likviditu a průhlednost než některé podílové fondy a obchodují po celý den jako akcie.
• Výběr správné směsi ETF může vytvořit optimální portfolio pro vaše dlouhodobé cíle.

Budování portfolia všech ETF

Výhody portfolia ETF

ETF jsou koše jednotlivých cenných papírů, podobně jako podílové fondy, ale se dvěma klíčovými rozdíly. Za prvé, s ETF lze volně obchodovat jako s akciemi, zatímco transakce s podílovými fondy nenastanou, dokud se trh nezavře. Za druhé, poměr nákladů je obvykle nižší než u podílových fondů, protože mnoho ETF jsou pasivně spravovaná vozidla vázaná na podkladový index nebo tržní sektor. Na druhé straně jsou podílové fondy spravovány častěji. Protože aktivně spravované fondy běžně neporazávají výkonnost indexů, ETF pravděpodobně představují lepší alternativu k aktivně spravovaným, nákladnějším podílovým fondům.

Hlavním důvodem pro výběr ETF na skladě je okamžitá diverzifikace. Například nákup ETF, který sleduje index finančních služeb, vám dává vlastnictví v košíku finančních akcií versus jediná společnost. Jak staré klišé jde, nechcete dát všechna vejce do jednoho košíku. ETF může chránit před volatilitou (do určité míry), pokud klesnou určité zásoby v ETF. Toto odstranění specifického rizika pro společnost je pro většinu investorů ETF největším tahem.

Další výhodou ETF je expozice, které mohou dát portfoliu alternativním třídám aktiv, jako jsou komodity, měny a nemovitosti.

Výběr správných ETF

Při určování, které ETF jsou nejvhodnější pro vaše portfolio, je třeba zvážit řadu faktorů.

Nejprve byste se měli podívat na složení ETF. Samotné jméno nestačí k tomu, aby bylo možné rozhodnutí založit. Například několik ETF tvoří zásoby související s vodou. Když jsou však analyzovány nejvyšší podíly každého z nich, je zřejmé, že k odvětví specializovaným na segmenty zaujímají různé přístupy. Zatímco jeden ETF může být složen z vodárenských společností, jiný může mít zásoby infrastruktury jako nejvyšší podniky. Výsledkem různých fokusů budou různé výnosy.

Ačkoli minulá výkonnost neznamená vždy budoucí výkon, je důležité porovnat, jak podobné ETF fungovaly. A i když většina poplatků za ETF je nízká, liší se také a měly by být brány v úvahu.

Další faktory, které je třeba věnovat pozornost, zahrnují množství spravovaných aktiv. To je důležité, protože ETF s nízkou úrovní by mohlo být v nebezpečí uzavření - situace, kterou se investoři chtějí vyhnout. Investoři by se měli také podívat na denní průměrný objem a rozpětí nabídky / poptávky. Nízký objem nebo široké rozpětí nabídky / poptávky často svědčí o nízké likviditě, což ztěžuje vstup a výstup akcií.

3 kroky pro vytvoření portfolia ETF

Pokud uvažujete o vytvoření portfolia s ETF, zde je několik jednoduchých pokynů:

Krok 1: Určete správné přidělení

Podívejte se na svůj cíl tohoto portfolia (např. Odchod do důchodu vs. úspora pro školné pro děti), očekávání návratnosti a rizika, váš časový horizont (čím déle to je, tím větší riziko můžete podstoupit), vaše potřeby distribuce (pokud budete-li mít potřebu příjmu, budete muset přidat ETF s pevným výnosem a / nebo ETF s vlastním kapitálem, které vyplácejí vyšší dividendy), vaši daňovou a právní situaci, vaši osobní situaci a to, jak toto portfolio zapadá do vaší celkové investiční strategie pro určení alokace aktiv. Pokud jste dobře informováni o investicích, můžete to zvládnout sami. Pokud ne, vyhledejte příslušného finančního poradce.

Nakonec zvažte některé údaje o tržních výnosech. Výzkum Eugene Famy a Kenneth French vyústil ve vytvoření třífaktorového modelu při hodnocení tržních výnosů. Podle třífaktorového modelu:

• Tržní riziko vysvětluje část výnosů akcií. (To naznačuje, že protože akcie mají větší tržní riziko než dluhopisy, měly by akcie obecně dluhopisy lépe překonávat v průběhu času.)
• Hodnotové akcie v průběhu času překonávají růstové akcie, protože jsou ze své podstaty rizikovější.
• Akcie s malou kapitalizací v průběhu času překonávají akcie s velkou kapitalizací, protože mají více nepřiměřitelného rizika než jejich protějšky s velkou kapitalizací.

Investoři s vyšší tolerancí rizika proto mohou a měli by alokovat podstatnou část svých portfolií na akcie s nižším kapitalizací a na hodnoty.

Pamatujte, že více než 90% návratnosti portfolia je určeno spíše přidělováním než výběrem zabezpečení a načasováním. Nezkoušejte načasovat trh. Průzkum neustále ukázal, že načasování trhu není vítěznou strategií.

Jakmile určíte správné rozdělení, jste připraveni implementovat svou strategii.

Krok 2: Implementujte svou strategii

Krása ETF je v tom, že si můžete vybrat ETF pro každý sektor nebo index, ve kterém chcete expozici. Analyzujte dostupné prostředky a určete, které z nich nejlépe splní vaše alokační cíle.

Protože načasování je důležité při nákupu a prodeji ETF a akcií, není zadávání všech objednávek za jeden den obezřetnou strategií. V ideálním případě byste se chtěli podívat na grafy pro úrovně podpory a vždy se pokusit koupit za poklesy. Fáze nákupů po dobu tří až šesti měsíců.

V době nákupu mnoho investorů zadá příkaz stop-loss, který omezí možné ztráty. V ideálním případě by stop-loss neměla být o více než 20% pod původní vstupní cenou a měla by být odpovídajícím způsobem zvýšena, jak ETF získá cenu.

Krok 3: Sledujte a vyhodnoťte

Alespoň jednou ročně zkontrolujte výkonnost svého portfolia. Pro většinu investorů je v závislosti na jejich daňové situaci ideální doba na začátku nebo na konci kalendářního roku. Porovnejte výkonnost každého ETF s výkonem jeho referenčního indexu. Jakýkoli rozdíl, nazývaný chyba sledování, by měl být nízký. Pokud tomu tak není, možná budete muset tento fond nahradit fondem, který bude investovat důvěryhodněji podle svého stanoveného stylu.

Vyvažte své váhy ETF, abyste zohlednili případné nevyváženosti, které se mohly vyskytnout v důsledku výkyvů na trhu. Nepřeceňujte. Pro většinu portfolií se doporučuje opětovné vyvážení jednou za čtvrtletí nebo jednou ročně. Nenechte se odradit výkyvy trhu. Zůstaňte věrni svým původním přídělům.

Zhodnoťte své portfolio s ohledem na změny ve vašich okolnostech, ale ujistěte se, že budete mít dlouhodobou perspektivu. Vaše přidělení se postupem času změní.

Vytvoření portfolia All-ETF

Pokud máte v plánu mít portfolio složené výhradně z ETF, ujistěte se, že je zahrnuto více tříd aktiv, aby se vytvořila diverzifikace. Jako příklad byste mohli začít zaměřením na tři oblasti:

1. Odvětví ETF, které se zaměřují na konkrétní oblasti, jako jsou finanční nebo zdravotní péče. Vyberte ETF z různých sektorů, které jsou do značné míry nekorelované. Například výběr biotechnologického ETF a zdravotnického prostředku ETF by nebyl skutečnou diverzifikací. Rozhodnutí o tom, které sektorové ETF zahrnout, by mělo být založeno na základech (oceňování sektorů), technických údajích a hospodářském výhledu.
2. Mezinárodní ETF, které pokrývají všechny regiony od rozvíjejících se trhů po rozvinuté trhy. Mezinárodní ETF mohou sledovat index, který investuje do jediné země, např. Číny nebo celého regionu, např. Latinské Ameriky. Podobně jako u sektorových ETF by výběr měl být založen na základech a technických normách. Nezapomeňte se podívat na složení každého ETF, pokud jde o jednotlivé zásoby a rozdělení sektoru.
3. Komoditní ETF jsou důležitou součástí portfolia investora. Všechno od zlata přes bavlnu až po kukuřici lze sledovat pomocí ETF nebo jejich bratranců, směnně obchodovaných bankovek (ETN). Investoři, kteří věří, že jsou dostatečně důvtipní, si mohou vybrat ETF, které sledují jednotlivé komodity. Jednotlivé komodity však mohou být extrémně volatilní, takže široká komoditní ETF může lépe vyhovovat vaší toleranci rizika.

Upozorňujeme, že se jedná o navrhované oblasti, na které je třeba se zaměřit. Je to všechno o vašich preferencích.

Roboadvisors, které jsou stále populárnější, často vytvářejí pro své uživatele portfolia všech ETF.

Sečteno a podtrženo

Časem dojde na trzích a na jednotlivých akcích k vzestupům a poklesům, ale levné portfolio ETF by mělo zmírnit volatilitu a pomoci vám dosáhnout vašich investičních cílů.