Definice Buy and Hold
Nákup a držení je pasivní investiční strategie, ve které investor nakupuje akcie (nebo jiné typy cenných papírů, jako jsou ETF) a drží je po dlouhou dobu bez ohledu na výkyvy na trhu. Investor, který používá strategii buy-and-hold, aktivně vybírá investice, ale nemá obavy o krátkodobé pohyby cen a technické ukazatele. Mnoho legendárních investorů, jako jsou Warren Buffett a Jack Bogle, chválí přístup buy-and-hold jako ideální pro jednotlivce, kteří hledají zdravé dlouhodobé výnosy.
Klíč s sebou
- Buy and hold je dlouhodobá pasivní strategie, kdy investoři udržují relativně stabilní portfolio v průběhu času, bez ohledu na krátkodobé výkyvy.
- Investoři nakupující a držící investory mají tendenci překonávat aktivní správu v průměru v delším časovém horizontu a po poplatcích a obvykle mohou odložit daně z kapitálových výnosů.
- Kritici však tvrdí, že investoři nakupující a držící se nemusí prodávat v optimálním čase.
Jak funguje Buy and Hold
Konvenční investiční moudrost ukazuje, že s dlouhodobým horizontem vykazují akcie vyšší výnos než jiné třídy aktiv, jako jsou dluhopisy. Existuje však určitá debata o tom, zda je strategie buy-and-hold lepší než strategie aktivního investování. Obě strany mají platné argumenty, ale strategie buy-and-hold má daňové výhody, protože investor může odložit daně z kapitálových výnosů z dlouhodobých investic.
Nákup akcií kmenových akcií znamená převzít vlastnictví společnosti. Vlastnictví má svá privilegia, mezi něž patří hlasovací práva a podíl na zisku společnosti při růstu společnosti. Akcionáři fungují jako přímí tvůrci rozhodnutí, přičemž jejich počet hlasů se rovná počtu akcií, které drží. Akcionáři hlasují o kritických otázkách, jako jsou fúze a akvizice, a volí ředitele do představenstva. Aktivističtí investoři se značnou účastí mají značný vliv na řízení, které se často snaží získat zastoupení v představenstvu.
Uznání, že změna vyžaduje určitý čas, zavázali akcionáři k přijetí strategií buy-and-hold. Spíše než zacházení s vlastnictvím jako s krátkodobým nástrojem zisku v režimu denního obchodníka, investoři nakupující a držící akcie udržují akcie prostřednictvím trhů býka a medvěda. Majitelé akcií tak nesou konečné riziko selhání nebo nejvyšší odměnu za podstatné uznání.
Nákup a držení se často označuje také jako obchodování na pozicích.
Aktivní versus pasivní správa
Debata o pasivních verzích aktivních stylů řízení přetrvává. Investor buy-and-hold odráží styl pasivního řízení. V případě podílového fondu nebo fondu obchodovaného na burze odráží indexovaná portfolia portfolia společného benchmarku.
Vzhledem k tomu, že se indexy a vyvážení indexů zvyšují v závislosti na tržní kapitalizaci, zůstávají míry obratu, které jsou u pasivních fondů často pod 5% (např. Portfolio indexu S&P 500), velmi nízké, protože manažeři se zaměřují na problémy na celém širokém trhu. Zásoby jsou drženy tak dlouho, dokud zůstávají součástí indexů.
I když dlouhodobě držíte cenné papíry, které kupujete, stále musíte zvážit kolísání cen a věnovat pozornost jejich výkonnosti.
Příklad skutečného světa nákupu a držení
Příkladem strategie buy-and-hold, která by fungovala docela dobře, je nákup akcií Apple (AAPL). Pokud investor v lednu 2008 koupil 100 akcií za zavírací cenu 18 USD za akcii a držel akcie až do ledna 2019, akcie stouply na 157 USD za akcii. To je návrat téměř 900% za pouhých 10 let.
Ti, kdo argumentují proti použití dlouhodobé strategie, tvrdí, že investoři se vzdávají zisku tím, že zvyšují volatilitu, spíše než blokují zisky a vynechávají načasování trhu. Existují odborníci, kteří pravidelně uspějí s krátkodobými obchodními strategiemi, ale rizika mohou být vyšší. Investiční úspěch je také realizován loajalitou, závazkem k vlastnictví a jednoduchým pronásledováním stálého pata nebo nepřecházením z vybrané pozice.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.