Akcie GM mohou klesnout až o 10%

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční spisovatel a manažer portfolia.)

Akcie společnosti General Motors Co. (GM) v roce 2018 klesly o více než 16%, ale skluzavka zdaleka neskončila. Obchodníci s některými opcemi sázejí na začátku začátku příštího roku až o 10%.

Pesimismus se odráží ve slabé technické tabulce, která také naznačuje další poklesy. To nemusí být ani to nejhorší. Analytici snížili své odhady příjmů pro společnost od začátku května a zároveň snižovali své cenové cíle. A co je horší, může být nutné, aby cenové cíle dále klesaly. Je to proto, že tyto cíle jsou v průměru o 37% vyšší než cena akcií kolem 34, 50 USD k závěru 6. září 2018.

GM data od YCharts

Bearish Bets

Počet otevřených prodejních opcí, jejichž platnost vyprší 18. ledna při stávkové ceně 35 USD, převyšuje počet otevřených volitelných volání, a to v ohromujícím poměru 7: 1. Není to ani malá sázka, protože téměř 53 000 otevřených sázek má hodnotu dolaru vyšší než 12 milionů dolarů. Při obchodování s opcemi za cenu 2, 50 $ za smlouvu by kupující prodejních opcí potřeboval, aby akcie klesly na 32, 50 USD, aby si vydělali zisk, pokud by je drželi do vypršení platnosti. Ještě horší je, že 35 000 otevřených prodejních kontraktů za stávkovou cenu 32 USD. Při ceně 1, 15 dolaru na smlouvu by akcie musely klesnout na 31, 25 dolaru, což je pokles o téměř 10%.

Podpora prolomení

Další medvědí znamení pro GM je technická tabulka, která také naznačuje další poklesy. Akcie klesly pod kritickou technickou podporu kolem 34, 70 USD. Pokud akcie klesnou pod 34 USD, je pravděpodobné, že klesne na další úroveň technické podpory kolem 32, 20 $, což je pokles o více než 6%.

Padající předpovědi

Všechny medvědí sentimenty ukazují na oslabující základní předpověď společnosti. Od začátku června analytici snižují své odhady zisku o téměř 7% na 5, 98 USD. Jedná se o 10% pokles ve srovnání s rokem 2017. Ještě horší je, že odhady zisků na rok 2019 poklesly o více než 7% a neodrážejí růst od roku 2018.

Odhady příjmů zůstaly nezměněny a předpokládá se, že v roce 2018 vzroste o 8% na 144, 5 miliardy USD. Odhaduje se však, že v roce 2019 se růst zpomalí na pouhých 1%, přičemž tržby vzrostou na 146, 1 miliard USD.

Údaje o cílové ceně GM podle YCharts

V tomto okamžiku existuje velká mezera mezi aktuální cenou akcie a jejím cenovým cílem, což naznačuje, že je třeba cíl zmírnit. Nezapomeňte však, že tento cíl od začátku června klesl o téměř 6%, i když je jasné, že bude muset dále klesat.

Prozatím se zdá, že akcie GM mají přinejmenším skalní cestu před sebou.

Michael Kramer je zakladatelem společnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičním poradcem a manažerem aktivně spravovaného dlouhodobého portfolia tematického růstu společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Klikněte zde pro Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou určeny pouze pro vzdělávací účely a nezamýšlejí učinit nabídku nebo žádost o prodej nebo nákup konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice představují riziko a není-li uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před provedením jakékoli strategie zde diskutované se ujistěte, že nejprve konzultujete s kvalifikovaným finančním poradcem a / nebo daňovým profesionálem. Na požádání poskytne poradce seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost nenaznačuje budoucí výkonnost.