Akcie Citigroup mohou klesnout o 8% dále

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční spisovatel a manažer portfolia.)

Citigroup Inc. (C) se vydává na hrozný rok 2018, kdy zásoby klesly o téměř 12%, což znamená nárůst S&P 500 o 2%. Výhled Citigroup se však možná ještě zhorší, na základě technické analýzy může dojít k poklesu zásob o dalších 8%.

Hnací medvědí výhled pro akcie je její zpomalující výhled růstu výnosů. Ocenění banky je navzdory prudkému poklesu akcií v roce 2018 stále vysoké. Rovněž vyrovnávací výnosová křivka může být pro investory na obzoru dalším strachem.

Slabý technický vzor

Akcie Citigroup od roku 2007 dosáhly nejvyšší úrovně v polovině ledna. Akcie se pokusily a nedokázaly se zvednout nad tento sestup v polovině května. Výsledkem je, že akcie se vrátily k sestupnému trendu a nedávno klesly pod kritickou úroveň podpory kolem 66 USD a dlouhodobý růst, který začal v červenci 2016. Se zlomenými dvěma úrovněmi podpory přichází další úroveň technické podpory kolem 61, 10 $, což je pokles asi o 8% ze současné ceny 66, 40 $. (Více viz také: Koupit akcie na velkých výprodejích, říká Citigroup .)

Index relativní pevnosti (RSI) byl také slabý a trendově nižší, protože vrcholil na překonaných úrovních 75 na začátku ledna. Aktuální úroveň RSI se pohybuje kolem 40. RSI by musela klesnout pod 30, aby dosáhla přeprodaných úrovní.

Slabší růstový výhled

Výhled pro podnikání je pravděpodobně důvodem pro medvědí technické vzorce v grafu, přičemž se příští rok očekává výrazné zpomalení růstu výnosů. V roce 2018 předpovídají analytici růst zisků přibližně o 29%, ale v roce 2019 se předpokládá, že růst klesne na pouhých 14%. Mezitím se v letech 2018 a 2019 zvyšuje příjem přibližně o 4%.

Lofty Ocenění

Současná cena banky s hmotnou účetní hodnotou se navíc obchoduje na horním konci svého historického ocenění od roku 2012, na 1, 09. Před polovinou roku 2017 se banka nikdy neobchodovala nad 1 ve stejném období.

C Cena na údaje o hmotné knize podle YCharts

Další protivítr, který čelí nejen Citigroup, ale také všem bankám, je vyrovnávací výnosová křivka. Rozpětí 10leté sazby americké státní pokladny a dvouleté státní pokladny je jen 34 bazických bodů; je to nejnižší úroveň od roku 2007. Rovnoměrná křivka snižuje rozpětí mezi tím, co stojí banky, aby si půjčily peníze v krátkodobém horizontu, a tím, co mohou půjčit peníze z dlouhodobého hlediska. (Další informace viz také: Citigroup Stock mohla v roce 2018 zasáhnout trojciferné číslice .)

10-2 Treasury Yield Spread data by YCharts

Zdá se, že současné nastavení v technické tabulce odráží výhled pro banku, který podle všeho oslabuje. Akcie se mohou nadále potýkat až do poloviny července, kdy má banka příští čtvrtletí vykazovat čtvrtletní výsledky.

Michael Kramer je zakladatelem společnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičním poradcem a manažerem aktivně spravovaného dlouhodobého portfolia tematického růstu společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Klikněte zde pro Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou určeny pouze pro vzdělávací účely a nezamýšlejí učinit nabídku nebo žádost o prodej nebo nákup konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice představují riziko a není-li uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před provedením jakékoli strategie zde diskutované se ujistěte, že nejprve konzultujete s kvalifikovaným finančním poradcem a / nebo daňovým profesionálem. Na požádání poskytne poradce seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost nenaznačuje budoucí výkonnost.