Peněžní tok do kapitálových výdajů (CF až CAPEX)

Co znamená peněžní tok k kapitálovým výdajům?

Peněžní tok k investičním výdajům (CF / CapEX) je poměr, který měří schopnost společnosti získávat dlouhodobá aktiva pomocí volného peněžního toku. Poměr CF / CapEX bude často kolísat, protože podniky procházejí cykly velkých a malých kapitálových výdajů. Vyšší poměr CF / CapEX naznačuje společnost s dostatečným kapitálem pro financování operací.

CF na CAPEX se počítá jako:

Peněžní tok do kapitálových výdajů = peněžní tok z operací / kapitálových výdajů

Porozumění CF / CAPEX

Základní analytici se snaží použít skutečná data k nalezení vodítek a poznatků o společnosti. Domnívají se, že trh je plný potenciálně podceňovaných nebo nadhodnocených cenných papírů čekajících na koupi nebo prodej za účelem zisku. Primárním nástrojem základních analytiků je poměr. Poměr peněžních toků k investičním výdajům (CF / CapEX), stejně jako ostatní ukazatele, poskytuje informace o výkonnosti společnosti. Tento poměr konkrétně říká analytikům, kolik peněz společnost investuje do kapitálových výdajů, jako jsou nemovitosti, budovy a zařízení (PP&E). To je důležité pro analytiky, kteří hledají růstové akcie.

Výpočet CF / CapEX

Poměr CF / CapEX se vypočítá dělením peněžních toků z operací kapitálovými výdaji. Obě tyto řádkové položky jsou uvedeny ve výkazu o peněžních tocích. Kapitálové výdaje jsou řádkovou položkou v peněžních tocích z investic, protože se v budoucích letech považují za investice. Například pokud má společnost peněžní toky z operací 10 000 USD a utrácí 5 000 USD na kapitálové výdaje, znamená to, že polovina každého dolaru z operací směřuje na kapitálové investice. Pokud společnost utratí 1 000 dolarů na kapitálové výdaje, sníží poměr na 10: 1, což znamená, že pouze 10% z každého dolaru z operací směřuje na kapitálové investice. Pokud jsou peněžní toky z operací záporné, kapitálové výdaje jsou financovány z externích zdrojů.

Tlumočení CF / CapEX

Obecně platí, že vysoký poměr CF / CapEX je dobrým signálem a nízký poměr je z hlediska růstu špatný. Myslete na to jako na auto. Všechny ostatní věci stejné, bez ohledu na auto, auto naplněné plynem je lepší než prázdné auto. Stejně tak je lepší platit za plyn z hotovosti v kapse než z vaší kreditní karty. Nejlepší scénář je auto, které bylo nedávno naplněno plynem, který je zaplacen v hotovosti v kapse řidiče. To se podobá společnosti s vysokým poměrem CF / CapEX. Mnoho analytiků považuje kapitálové výdaje za hnací motor růstu výnosů, takže společnost s nízkými investicemi do kapitálových výdajů nemusí jít tak daleko jako společnost, která právě naplnila CapEX.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Kapitálové výdaje: Co potřebujete vědět Kapitálové výdaje neboli CapEx jsou finanční prostředky, které společnost používá k pořízení nebo aktualizaci fyzického majetku, jako je nemovitost, budovy, průmyslový závod nebo vybavení. více Jak funguje poměr ceny k peněžnímu toku Poměr cena k peněžnímu toku je ukazatel ocenění akcií nebo násobek, který měří hodnotu ceny akcií vzhledem k jejímu provoznímu peněžnímu toku na akcii. více Výkaz o peněžních tocích Výkaz o peněžních tocích je finanční výkaz, který poskytuje souhrnná data týkající se všech peněžních toků a odtoků, které společnost obdrží. více Volný peněžní tok (FCF) Volný peněžní tok představuje hotovost, kterou může společnost vygenerovat po zaúčtování kapitálových výdajů potřebných k udržení nebo maximalizaci základny aktiv. více Volný peněžní tok k prodeji Volný peněžní tok k prodeji je výkonnostní poměr, který měří provozní peněžní toky po odečtení kapitálových výdajů z prodeje. více Definice cash to flow zdarma k ceně Definice cash to free flow je metrika ocenění vlastního kapitálu používaná k porovnání tržní ceny společnosti za akcii s částkou volného cash flow na akcii. více partnerských odkazů