Coattail Investing
Investování do Coattail je investiční strategie napodobující obchody známých a historicky úspěšných investorů. Umístěním těchto obchodů investoři „jedou kabáty“ respektovaných investorů v naději, že vydělají peníze na vlastní účty.
Dnes se průměrný investor může prostřednictvím veřejných podání, mediálního zpravodajství a zpráv vypracovaných správci fondů rychle dozvědět, kam tito velcí investoři vkládají své peníze.
Klíč s sebou
- Investování do Coattail je investiční strategie napodobující obchody známých a historicky úspěšných investorů.
- To je umožněno skutečností, že manažeři s aktivy přesahujícími 100 milionů dolarů musí zveřejňovat své pozice jednou za čtvrtletí u SEC.
- Tato zveřejnění jsou prováděna prostřednictvím SEC Form 13F a jsou veřejně prohledávána online.
- Investování do coattail je patrně vhodnější pro investory „buy-and-hold“ s dlouhodobými horizonty, protože takové strategie jsou méně ovlivněny 90denním zpožděním v podáních 13F.
Jak funguje Coattail Investing
Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) požaduje, aby investoři, kteří spravují více než 100 milionů dolarů, zveřejňovali své podíly jednou za 90 dní. Tyto informace jsou obsaženy v SEC Form 13F, ke kterému má veřejnost volně přístupný online.
Prohlížením těchto údajů mohou investoři sledovat investiční rozhodnutí historicky úspěšných investorů, jako je Warren Buffett nebo Carl Icahn. Investoři by si však měli být vědomi toho, že kvůli 90dennímu zpoždění při získávání nových informací mohou jednat „mimo synchronizaci“ s investorem, který si chtějí napodobit.
Investoři, kteří chtějí implementovat strategii investování do kabinetu, by měli být rovněž opatrní při rozhodování, který model investora zvolit. Například dlouhodobí investoři, kteří chtějí minimalizovat časté změny ve svém portfoliu, mohou být vhodnější sledovat Warren Buffett ve srovnání s aktivistickým investorem, jako je Carl Icahn. Na druhé straně investoři s krátkým časovým horizontem nemusí být vhodní k tomu, aby sledovali Buffettův charakteristický trpělivý styl investování.
Vzhledem k tomu, že načasování je pro aktivistické investory pravděpodobně důležitější, může být vhodnější investovat do „buy-and-hold“ investorů, kteří mají dlouhodobé horizonty.
Příklad skutečného světa coattail investování
Pro ilustraci procesu investování do koktejlů uvažujte o podání 13F, které 14. srpna 2019 provedla Berkshire Hathaway (BRK), holdingová společnost Warrena Buffetta. Z tohoto podání vidíme, že za čtvrtletí končící 30. června 2019 zvýšil Buffett své pozice v Amazonii (AMZN), Bank of America (BAC), US Bancorp (USB) a Red Hat (RHT) přibližně o 11%, 3, 5%, 2, 5%, respektive 1, 2%. Vidíme také, že snížil své postavení v Charter Communications (CHTR) o necelých 5%.
Všechny ostatní pozice v portfoliu Buffett se nezměnily, což odráželo jeho obecně stabilní investiční styl. Investoři, kteří chtějí zkopírovat Buffettův přístup, by mohli pravidelně přezkoumávat podání společnosti 13F a podle toho upravovat svá portfolia.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.