Zvýšení úvěru
Zlepšení úvěru je strategie pro zlepšení profilu úvěrového rizika podniku, obvykle k získání lepších podmínek pro splacení dluhu.
Ve finančním odvětví může být úvěrové posílení využito ke snížení rizik pro určité strukturované finanční produkty pro investory.
[Důležité: Vylepšení úvěru snižuje riziko selhání dluhu společnosti a může tak učinit způsobilým pro nižší úrokovou sazbu.]
Porozumění vylepšení úvěru
Podnik, který se zabývá zlepšováním úvěrů, poskytuje věřiteli ujištění, že splní svůj závazek. Toho lze dosáhnout různými způsoby:
- Poskytnutím dalšího zajištění
- Získáním pojištění zaručujícího platbu
- Zajištěním záruky třetí strany
Společnost může také zvýšit své hotovostní rezervy nebo přijmout jiná interní opatření, aby prokázala svou schopnost splácet své dluhy. Zlepšení úvěru snižuje úvěrové riziko / riziko selhání dluhu společnosti a může tak učinit způsobilým pro nižší úrokovou sazbu.
Zvýšení kreditu emise dluhopisů
Společnost, která získává hotovost vydáním dluhopisu, může použít zvýšení úvěru ke snížení úrokové sazby, kterou musí zaplatit investorům. Pokud společnost může získat záruku od banky, aby zajistila část splácení, rating u emise dluhopisů by se mohl zlepšit z BBB na AA. Bankovní záruka zvýšila bezpečnost jistiny a zájmu emise dluhopisů. Emitent nyní může ušetřit peníze tím, že nabídne o něco nižší úrokovou sazbu na své dluhopisy.
Zvýšení úvěru na strukturované produkty
Strukturované produkty odvozují svou hodnotu z podkladových aktiv, jako jsou hypotéky nebo pohledávky z kreditních karet. Některá z těchto aktiv jsou rizikovější než jiná. Pro takové investiční produkty slouží úvěrové posílení jako polštář, který pohlcuje potenciální ztráty z prodlení se základními půjčkami.
Klíč s sebou
- V podnikání se zlepšení úvěrů používá k tomu, aby se podnik stal více bonitní a snížil náklady na půjčky.
- Ve finančních službách se úvěrové posílení používá k ochraně investora před některými potenciálními riziky investice.
- V obou případech může být pojištění proti riziku formou posílení úvěru.
Zvláštní úvahy
Zlepšení úvěru je klíčovou součástí transakce ve strukturovaném financování. Níže uvádíme několik různých typů používaných kreditních vylepšení.
Podřízenost nebo Tranching
Sekuritizované finanční produkty, jako jsou cenné papíry zajištěné aktivy (ABS), se vydávají do tříd nebo tranší cenných papírů, z nichž každý má svůj vlastní rating. Částky jsou rozděleny od nejvyšších po nejpodřízenější nebo juniorské.
Zlepšení úvěru je spojeno s tranžemi s nejvyšším hodnocením, což dává jejich kupujícím přednost před jakýmikoli nároky na splacení podkladových aktiv. Juniorské tranše nesou největší rizika a platí nejvyšší výnosy. Pokud dojde k selhání půjčky ve fondu, případnou ztrátu absorbují juniorské tranše.
Surety Bonds
Tyto dluhopisy nebo pojistné smlouvy jsou poskytovány pojišťovnou k úhradě případných ztrát z zajištění zajištěného aktivem. ABS spárované s ručitelskými dluhopisy má rating téměř stejný jako u emitenta ručitelských dluhopisů.
Akreditiv
Banka vydává akreditiv jako příslib, že emitentovi uhradí veškeré hotovostní nedostatky z kolaterálu až do stanovené částky.
Zabalené cenné papíry
Třetí strana, jako je pojišťovací společnost, zajišťuje zabezpečení proti jakýmkoli ztrátám tím, že souhlasí s tím, že splatí určitou částku úroku nebo jistiny za půjčku nebo odkoupí některé selhání úvěru v portfoliu.
Přetěžování
Jmenovitá hodnota podkladového úvěrového portfolia je větší než zajištění, které zajišťuje, takže vydané cenné papíry jsou nadměrně zajištěny. I když některé platby za podkladové půjčky jsou opožděné nebo v prodlení, lze stále provádět platby jistiny a úroků z cenného papíru zajištěného aktivy.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.