Zabezpečení dluhu

Co je zabezpečení dluhu?

Dluhové zajištění se týká dluhového nástroje, jako je státní dluhopis, podnikový dluhopis, vkladový certifikát (CD), obecní dluhopis nebo upřednostňované akcie, které lze koupit nebo prodat mezi dvěma stranami a mají definované základní podmínky, jako je například nominální částka (vypůjčená částka), úroková sazba, datum splatnosti a obnovení. Zahrnuje také zajištěné cenné papíry, jako jsou zajištěné dluhové závazky (CDO), zajištěné hypoteční závazky (CMO), hypotéky zajištěné hypotékou vydané vládní národní hypoteční asociací (GNMA) a cenné papíry s nulovým kuponem.

1:22

Zabezpečení dluhu

Jak dluhové cenné papíry fungují

Úroková sazba dluhového cenného papíru je do značné míry určena vnímanou schopností dlužníka splácet; vyšší rizika prodlení s platbou téměř vždy vedou k vyšším úrokovým sazbám půjčeného kapitálu. Většina dluhových cenných papírů, také známých jako cenné papíry s pevným výnosem, se obchoduje na přepážce. Celková dolarová hodnota obchodů s dluhovými cennými papíry prováděných denně je mnohem vyšší než hodnota akcií, protože dluhové cenné papíry drží mnoho velkých institucionálních investorů, jakož i vlády a neziskové organizace.

Rozdíl mezi dluhovými cennými papíry a majetkovými cennými papíry

Majetkové cenné papíry představují nárok na zisk a aktiva korporace, zatímco dluhové cenné papíry jsou investice do dluhových nástrojů. Například akcie jsou majetkové cenné papíry, zatímco dluhopisy jsou dluhové cenné papíry. Když investor koupí podnikový dluhopis, půjčí v podstatě korporační peníze a má právo na splacení jistiny a úroků z dluhopisu. Naopak, když si někdo koupí akcie od korporace, v podstatě si koupí kus společnosti. Pokud společnost profituje, profituje také investor, ale pokud společnost ztratí peníze, akcie také ztratí peníze. V případě bankrotu korporace vyplatí držitelům dluhopisů před akcionáři.

Zatímco většina lidí je s trhem s akciovými cennými papíry obeznámenější, dluhový trh je celosvětově téměř dvakrát větší než jeho velikost. Globální dluhopisový trh přesahuje 100 bilionů dolarů, zatímco akciový nebo akciový trh má hodnotu zhruba 64 bilionů dolarů. Pokud jde o denní objem obchodu, 700 miliard dolarů v dluhopisech kontrastuje s 200 miliardami dolarů v akciích. Ve většině případů jsou dluhové cenné papíry celkově bezpečnějšími investicemi než majetkové cenné papíry.

Bezpečnost dluhových cenných papírů

Dluhové cenné papíry mají implicitní úroveň bezpečnosti jednoduše proto, že zajišťují, aby částka jistiny, která je vrácena věřiteli v den splatnosti nebo při prodeji cenného papíru. Obvykle jsou klasifikovány podle úrovně rizika selhání, typu emitenta a cyklů výplaty příjmu. Čím riskantnější je dluhopis, tím vyšší je jeho úroková sazba nebo výnos.

Například státní dluhopisy vydané ministerstvem financí USA mají nižší úrokové sazby než dluhopisy vydané korporacemi. Podnikové a vládní dluhopisy jsou však hodnoceny agenturami, jako jsou Standard & Poor's a Moody's Investors Service. Tyto agentury přidělují rating podobný ratingům přiděleným jednotlivcům a dluhopisy s vysokými ratingy mají tendenci mít nižší úrokové sazby než dluhopisy s nízkým ratingem. Například, historicky, firemní AAA dluhopisy mají nižší výnosy než firemní BBB dluhopisy.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Výhody a nevýhody investic do cenných papírů s pevným výnosem Cenný papír s pevným výnosem je investice, která poskytuje návratnost ve formě fixních periodických úrokových plateb a eventuální návratnost jistiny při splatnosti. více Porozumění dluhopisům Dluhopis je investice s pevným výnosem, ve které investor půjčuje peníze subjektu (podnikové nebo vládní), který si půjčuje prostředky na stanovené časové období s pevnou úrokovou sazbou. více Výhody a rizika produktů s pevným výnosem Fixní příjem je druh cenného papíru, který investorům vyplácí fixní úroky až do data splatnosti. Při splatnosti jsou investorům splaceny jistiny, které investovali. více Výhody a rizika, že se stanete majitelem dluhopisů Držitelem dluhopisů je investor nebo vlastník dluhových cenných papírů, které jsou obvykle vydávány podniky a vládami. Držitelem dluhopisů je v zásadě věřitel, který drží směnku na určité období a dostává pravidelné platby úroků a návratnost jistiny při splatnosti. více Definice a příklady úvěrového trhu Úvěrový trh je místem, kde investoři nakupují dluhopisy a jiné cenné papíry související s úvěrem. Je to také místo, kde vlády a korporace získávají finanční prostředky. více Co jsou nevyžádané dluhopisy a jak jsou hodnoceny nevyžádané dluhopisy? Nezdravé dluhopisy jsou dluhopisy, které nesou vyšší riziko selhání, než většina dluhopisů vydaných podniky a vládami. více partnerských odkazů