Hluboko v penězích
Hluboká peněžní opce má realizační nebo realizační cenu výrazně nižší (pro call opci) nebo vyšší (pro put opci) tržní cenu podkladového aktiva. Hodnota takové možnosti je téměř veškerá vnitřní hodnota a minimální prémie.
1:36V The Money Options
Porozumění Deep In The Money
Služba Internal Revenue Service (IRS) definuje hluboko v peněžních opcích jako jakoukoli opci s termínem kratším než 90 dnů, který má realizační cenu, která je o jeden stávka nižší než nejvyšší dostupná cena akcií nebo opci s termínem více než 90 dny s cenou menší než dva stávky než nejvyšší dostupná cena akcií.
O možnosti se říká, že je "hluboko v penězích", pokud je v penězích o více než 10 $. U opcí může být v penězích volání i prodejní opce. Pokud je tedy call opce „hluboko v penězích“, znamená to, že realizační cena je alespoň o 10 USD nižší než podkladové aktivum, nebo o 10 USD vyšší pro prodejní opci. U akcií s nižšími cenami může být úroveň 5 $ nebo nižší nezbytnou úrovní, aby bylo možné hluboko v penězích. Takové hluboké možnosti peněz mají velmi vysokou úroveň delta, což znamená, že tyto možnosti se budou pohybovat téměř v souladu se základním aktivem.
Nejdůležitější charakteristikou tohoto typu opce je jeho značná vnitřní hodnota. Pro výpočet hodnoty call opce je třeba odečíst realizační cenu od tržní ceny podkladového aktiva. U opce s prodejem byste přidali realizační cenu k ceně podkladového aktiva.
Jak se call option posune hlouběji do peněz, její delta se přiblíží 100%. Při této deltě má každá změna ceny podkladového aktiva stejnou a současnou změnu ceny opce stejným směrem.
Z tohoto důvodu jsou možnosti pro hluboké peníze vynikající strategií pro dlouhodobé investory, zejména ve srovnání s opcemi na peníze a mimo peníze (OTM). Investování do opce je proto podobné investování do podkladového aktiva, s výjimkou toho, že držitel opce bude mít výhody nižšího kapitálového výdaje, omezeného rizika, pákového efektu a většího potenciálu zisku.
Klíč s sebou
- Hluboké možnosti peněz mají realizační ceny, které jsou výrazně nad nebo pod cenou opce.
- Jsou to vynikající investice pro dlouhodobé investory, protože mají téměř 100% deltu, což znamená, že se jejich cena mění s každou bodovou změnou ceny podkladového aktiva.
- Nevýhodou prohloubení možností peněz je, že existuje možnost, že se akcie mohou pohybovat opačným směrem a snižovat zisky nebo zvyšovat ztráty.
Některé úvahy
Protože opce stojí méně než nákup podkladového aktiva, hluboko v peněžních opcích umožňují investorovi profitovat z pohybu akcií stejně nebo téměř stejně jako držitelé (nebo krátcí prodejci) skutečné akcie. Zatímco možnost hlubokých peněz přináší nižší kapitálové výdaje a riziko; nejsou bez rizika.
Protože opce mají omezenou životnost, na rozdíl od akcií, investor stále potřebuje, aby se podkladové akcie pohybovaly požadovaným směrem (vyšší pro volání a nižší pro prodej) ve stanoveném období, aby dosáhly zisku.
Vždy existuje možnost, že akcie se budou pohybovat v opačném směru, než je požadovaný směr, čímž se možnosti sníží z peněz nebo dokonce z peněz. V takovém případě vnitřní hodnota klesá nebo zcela zmizí a zanechává pouze prémii, která je na milost a nemilost času.
Příklad Deep in the Money
Předpokládejme, že investor koupí květnovou volitelnou opci pro akcie ABC s realizační cenou 175 USD dne 1. ledna 2019. Závěrečná cena pro ABC byla 210 USD dne 1. ledna 2019 a realizační ceny pro květnové call opce ve stejný den byly: 150 USD, 175 USD, 210 $, 225 $ a 235 $. Vzhledem k tomu, že termín opce je více než 90 dní, je call opce s realizační cenou 150 USD (dva údery menší než 210 $) hlubokou volbou peněz.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.