Pomáhají deflační šoky nebo poškozují ekonomiku?

Když ekonomika podstoupí deflační šok, důsledky mohou být pro spotřebitele i podniky pozitivní i negativní. Existuje výrazný rozdíl mezi pojmy dezinflace a deflace, které nejprve projdeme, než se dostaneme k příčinám a účinkům deflačních šoků, a tím, jak tyto šoky mohou ovlivnit hospodářství, spotřebitele a podniky.

VIZ: Vše o inflaci
K dezinflaci obvykle dochází v období recese a projevuje se zpomalením tempa růstu cen; k tomu dochází v důsledku poklesu spotřebitelských prodejů. Pokud míra inflace klesne na nižší úroveň než dříve, je technicky rozdílem dezinflace.

Na druhou stranu deflaci lze považovat za opak inflace nebo za zápornou inflaci a nastává, když nabídka zboží nebo služeb roste rychleji než nabídka peněz.

Deflace a její příčiny Deflace se projevuje jako současná trvalá kontrakce nebo pokles:

• Obecná úroveň cen zboží a služeb, které tvoří spotřební koš (index spotřebitelských cen)
• Dostupnost obchodních a spotřebitelských úvěrů (postupy úvěrů / půjček)
• Spotřebitelská poptávka vyvolaná poklesem peněžní zásoby
• Vládní výdaje
• Výdaje na investice do podnikání
• Investiční aktiva

Předchůdcem nebo předpokladem deflace může být období recese (které se může zhoršit k hospodářské depresi), během kterého dochází buď k nadměrnému rozšíření úvěru, nebo k obrovskému převzetí dluhu.

Deflaci lze vyvolat jakoukoli kombinací následujících faktorů:

• Pokles peněžní zásoby
• Zvýšení nabídky zboží nebo služeb, které zhoršují situaci a dále nižší ceny
• Snížení poptávky po zboží
• Zvýšení poptávky po penězích

Zvýšení poptávky nebo snížení nabídky peněz povede k tomu, že lidé chtějí více peněz, což povede k vyšší úrokové sazbě (ceně peněz). Zvýšené úrokové sazby povedou ke snížení poptávky, protože spotřebitelé a podniky sníží půjčky na nákupy.

Pokud je deflace zhoršena, může hodit ekonomiku do deflační spirály. K tomu dochází, když pokles cen vede k nižším úrovním výroby, což zase vede k nižším mzdám, což vede k nižší poptávce ze strany podniků a spotřebitelů, což vede k dalšímu poklesu cen. Dva sektory hospodářství, které jsou tradičně dobře izolovány od hospodářských útlumů, jsou vzdělávání a zdravotnictví, protože jejich náklady a ceny se mohou ve skutečnosti zvýšit, zatímco obecná úroveň cen většiny zboží a služeb klesá.

Peníze a deflace Pojďme prozkoumat faktory a složky deflace, fungování každého z nich a jak ovlivňují ekonomiku. Začneme dodávkou peněz, půjčováním a dostupností úvěrů.

Peněžní zásoba je definována jako celková částka peněz, která je k dispozici v ekonomice v daném čase; zahrnuje měnu a různé typy vkladů nabízených bankami a jinými depozitními institucemi. Ačkoli peníze již nemají vnitřní hodnotu, mají čtyři velmi cenné funkce, které usnadňují fungování ekonomiky a společnosti: slouží jako prostředek směny, zúčtovací jednotky, uchovávání hodnoty a standardu odložené platby.

Druhy úvěrů
Úvěr a prodloužení úvěru je schopnost dlužníka získat přístup k hotovosti za účelem dosažení cílů finanční nebo nefinanční povahy. Úvěr má dvě různé formy a každá forma funguje a dopady na dlužníka jinak.

Dva typy úvěru jsou samolikvidující a neindobanční úvěr. Samolikvidační úvěr je obvykle půjčka potřebná k výrobě (kapitálového) zboží nebo poskytování služeb a je poskytována na poměrně krátké až střednědobé období. Díky takové povaze použití takového úvěru generuje finanční návratnost a peněžní tok, který umožňuje splácení úvěru a přidává hodnotu ekonomice. Druh bez likvidace je úvěr, který se používá na nákup spotřebního zboží (spotřeba); není vázána na výrobu zboží nebo služeb, spoléhá se na splacení jiných zdrojů příjmu nebo hotovosti a má sklon zůstat v systému po dlouhou dobu, protože nevytváří žádný příjem ani peníze na likvidaci . Tento typ půjček a poskytování úvěrů bývá kontraproduktivní a přináší ekonomice značné náklady (včetně příležitostných nákladů), protože má tendenci zatěžovat výrobu.

Půjčování je založeno na dvojím principu: ochota věřitele poskytnout úvěr a poskytnout finanční prostředky spotřebitelům a podnikům a schopnost dlužníka splácet půjčku s úrokem při dané úrokové sazbě na základě úvěrových skóre a ratingů (cena peníze). Obě zásady se spoléhají na vzájemnou důvěru věřitelů a spotřebitelů a na pozitivní a vzestupný trend výroby, který dlužníkům umožňuje splácet své úvěrové závazky. Když se tento vzestupný růstový trend zpomalí nebo zastaví, nastane také důvěra, což ovlivňuje touhu půjčit a schopnost splácet půjčky.

Tyto podmínky posunou pozornost všech účastníků ekonomiky z růstu na zachování a přežití. To vede k tomu, že se věřitelé stávají konzervativnějšími a opatrnějšími ohledně svých úvěrových praktik a aplikací, což vede k poklesu spotřebitelských a obchodních výdajů; to následně ovlivňuje výrobu, protože poptávka po zboží a službách poklesla. Pokles obchodních a spotřebitelských výdajů vyvíjí tlak na snižování cen zboží a služeb a vede k deflaci.

Dopad deflace na ekonomiku
Co se skutečně stane během deflačních šoků? Lidé zvyšují své úspory a utrácí méně, zejména pokud se obávají ztráty zaměstnání nebo jiných zdrojů příjmu. Akciový trh zažívá turbulentní výkyvy a naznačuje klesající trend, zatímco současně dochází ke snížení výkupů, fúzí a nepřátelských převzetí společností. Vlády revidují nebo provádějí stále přísnější právní předpisy a provádějí vládní strukturální změny. V důsledku tohoto chování se investiční strategie přepnou na méně rizikové a konzervativnější investiční nástroje. Investiční strategie budou navíc upřednostňovat hmotné investice (nemovitosti, zlato / drahé kovy, sběratelské předměty) nebo krátkodobé investice, které mají tendenci udržovat své hodnoty a poskytovat spotřebitelům stabilnější kupní sílu.

Makroekonomická perspektiva
Z makroekonomického hlediska je deflace způsobena posunem křivek poptávky (investiční a spořicí rovnováha) a nabídky (preference likvidity a rovnováhy peněžní zásoby) u konečných výrobků a služeb a poklesem agregátní poptávky (hrubého domácího produktu), která měnová politika může ovlivnit a změnit.

Když objem peněžních a úvěrových transakcí poklesne, v poměru k objemu zboží a služeb, které jsou k dispozici, vzroste relativní hodnota každé jednotky peněz, což způsobí pokles cen zboží. Ve skutečnosti kolísá hodnota samotných peněz, a ne hodnota zboží, která se odráží v jejich cenách. Cenové dopady deflace mají tendenci se vyskytovat a plošně snižovat jak u zboží, tak u investičních aktiv.

Mikroekonomická perspektiva
Z mikroekonomického hlediska deflace ovlivňuje dvě důležité skupiny: spotřebitele a podniky.

Dopad na spotřebitele
Toto jsou některé ze způsobů, které mohou spotřebitelé připravit na deflaci:

• Splatit nebo splatit jakýkoli nesamostatný dluh, jako jsou osobní půjčky, půjčky na kreditní karty atd.
• Z každé výplaty zvyšte výši úspor
• Zachovat penzijní příspěvky i přes výkyvy na akciovém trhu
• Vyhledejte výhodné nabídky a vyjednejte jakékoli zboží dlouhodobé spotřeby, které je třeba zakoupit nebo vyměnit
• Pokud existuje pocit nejistoty ohledně pokračování v práci a stability nebo aktiv vytvářejících příjmy, začněte hledat alternativní zdroje příjmů
• Vraťte se do školy nebo aktualizujte dovednosti, abyste zvýšili osobní prodejnost

Dopad na podnikání
Zde jsou některé ze způsobů, jak se firma může připravit na deflaci:

• Vypracovat akční plán, který poskytne alternativy k jakýmkoli obchodním aspektům, odvětvím nebo nákladům, které budou ovlivněny deflací
• Provádějte pečlivé plánování výroby zboží a služeb a snižování zásob
• Investiční plánování by se mělo zaměřit na zboží nebo služby s vyšší hodnotou a vyhnout se nákladům / nákladům s nižší hodnotou
• Zvýšení investic, které zvýší produktivitu a sníží náklady
• Přehodnoťte všechny náklady a smluvní dohody s klienty a dodavateli a podle potřeby proveďte příslušná opatření

Sečteno podtrženo, může být prospěšné, pokud výrobci nebo dodavatelé mohou vyrábět více zboží za nižší cenu, což vede k nižším cenám pro spotřebitele. To může být způsobeno buď technikami snižování nákladů nebo efektivnější výrobou díky vylepšené technologii. Deflaci lze také považovat za přínosnou, protože může zvýšit kupní sílu měny, která nakupuje více zboží a služeb.

Deflace však může být také škodlivá pro hospodářství, protože nutí podniky snižovat ceny, aby přilákaly spotřebitele a stimulovaly požadované množství, což má další škodlivé účinky. Deflace má také škodlivý účinek na dlužníky, protože musí splácet půjčky v dolarech, které budou kupovat více zboží a služeb (vyšší kupní síla) než dolary, které si půjčily. Spotřebitelé nebo podniky, které získávají nové půjčky, zvýší skutečné nebo inflačně upravené náklady na úvěr, což je přesně opačný účinek toho, co se měnová politika snaží dosáhnout v boji proti klesající poptávce. Deflace nutí centrální banku země přeceňovat její měnovou jednotku a upravovat své hospodářské a regulační politiky tak, aby se vypořádaly s deflačními šoky.