Násobitel výdělků

Co je multiplikátor výdělků

Násobitel výdělků rámuje aktuální cenu akcií společnosti z hlediska zisku společnosti na akcii (EPS) akcií. Představuje tržní hodnotu akcie v závislosti na výnosech společnosti a je počítána jako (cena za akcii / výdělky na akcii). Je také znám jako poměr cena / zisk (P / E). Může být použit jako zjednodušený oceňovací nástroj pro srovnání relativní nákladnosti akcií podobných společností a pro posouzení současných cen akcií na základě jejich historických cen na základě relativního výdělku.

ROZDĚLENÍ DOLŮ Násobitel multiplikátorů

Násobitel výdělků může být užitečným nástrojem pro určení, jak drahá je současná cena akcie ve vztahu k výdělku společnosti na akcii. Jedná se o důležitý vztah, protože cena akcie by měla být funkcí očekávané budoucí hodnoty emitující společnosti a budoucích peněžních toků vyplývajících z vlastnictví této akcie. Pokud je cena akcie historicky drahá ve srovnání s příjmy společnosti, mohla by potenciálně naznačovat, že není vhodný čas na její nákup, protože akcie jsou drahé. Porovnání multiplikátorů výnosů napříč podobnými společnostmi může navíc pomoci posoudit, jak drahé jsou ceny akcií společností vůči sobě relativní.

Příklad multiplikátoru výdělků

Pokud má například společnost ABC aktuální cenu akcií 50 USD za akcii a zisk na akcii (EPS) 5 USD, multiplikátor výdělků by byl (50 dolarů / 5 dolarů ročně) = 10 let. To znamená, že by to trvalo 10 let, než se cena akcií na 50 USD vrátí vzhledem k aktuálnímu EPS. Násobitel může být také vyjádřen slovně: „Společnost ABC obchoduje s 10násobným ziskem“, protože současná cena 50 USD je 10x 5 USD EPS. Pokud by před 10 lety měla společnost ABC tržní cenu 50 $ a EPS 7 $, multiplikátor by byl 7, 14 let.

Současná cena by byla oproti současným ziskům dražší než cena před 10 lety, protože cena před 10 lety se obchodovala pouze za 7, 14násobek výdělku namísto 10násobku výdělku, jako je tomu v současnosti. Porovnání multiplikátoru výnosů společnosti ABC s jinými podobnými společnostmi může také poskytnout zjednodušený odhad pro posouzení, jak drahá je akcie relativně k jejímu výdělku. Pokud má společnost XYZ také EPS ve výši 5 USD, ale její současná cena akcií je 65 USD, má multiplikátor výdělků 13 let a lze říci, že je relativně dražší než akcie společnosti ABC, která má multiplikátor pouze 10 let.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Jak multiplikátory ovlivňují ekonomiku V ekonomice multiplikátor označuje ekonomický faktor, který, když se zvýší nebo změní, způsobí zvýšení nebo změnu dalších souvisejících ekonomických proměnných. více Co nám říká poměr ceny k výdělku - poměr P / E Poměr cena k výdělku (poměr P / E) je definován jako poměr pro ocenění společnosti, která měří svou současnou cenu akcie ve srovnání s podílem na akcii zisk. více Uvnitř forwardových cenových výnosů - forwardové metriky P / E Forwardové cenové ukazatele výnosů (forward P / E) jsou měřítkem poměru P / E pomocí prognózovaných zisků pro výpočet P / E. Přestože příjmy použité v tomto vzorci jsou odhadem a nejsou tak spolehlivé jako současné nebo historické údaje o výdělcích, v odhadované analýze P / E je stále přínos. více Zhodnocení zásob nadhodnocených zásob Nadhodnocené zásoby jsou definovány jako akcie se současnou cenou, kterou odborníci očekávají, že klesnou, protože její vyhlídky na výdělek nebo poměr ceny a výdělku to neodůvodňují. více koncové ceny k výnosům (koncové P / E) Definice koncové ceny k výnosům (P / E) se vypočítá tak, že se vezme aktuální cena akcií a vydělí se koncovými výnosy na akcii (EPS) za posledních 12 měsíce. více Jak proces oceňování funguje Ocenění je definováno jako proces stanovení aktuální hodnoty aktiva nebo společnosti. více partnerských odkazů