Způsobilý účastník smlouvy
Způsobilým účastníkem smlouvy (ECP) je účetní jednotka nebo fyzická osoba, která má povoleno provádět určité finanční transakce, které nejsou otevřené průměrnému investorovi. ECP jsou často korporace, partnerství, organizace, trusty, makléřské firmy nebo investoři, kteří mají celková aktiva v milionech. Před dosažením statutu oprávněného účastníka smlouvy existují velmi přísné požadavky.
Klíč s sebou
- Způsobilý účastník smlouvy smí investovat na řadě trhů, které obvykle nejsou průměrnému investorovi k dispozici.
- Finanční instituce, pojišťovny, makléři a investoři s aktivy více než 10 milionů USD se mohou stát ECP.
- Požadavky jsou menší, pokud hlavní činností ECP je zajištění: 5 milionů dolarů v aktivech, pokud se jedná o investiční riziko, a 1 milion dolarů, pokud se jedná o obchodní riziko.
- Konkrétní pokyny pro ECP jsou uvedeny v čl. 1a odst. 18 zákona o komoditní burze.
Porozumění způsobilým účastníkům smlouvy
Zákon o komoditních burzách stanoví kvalifikaci způsobilosti ECP (v oddíle 1a odst. 18 CEA). Způsobilí účastníci smlouvy - jako jsou finanční instituce, pojišťovny a společnosti zabývající se správou investic - mají dostatečný regulační status, ale jiní se mohou také stát ECP. Tito jsou obvykle profesionálové a investují více než 10 milionů dolarů (na základě uvážení) jménem zákazníků.
Způsobilí účastníci smlouvy mohou využít marži, která může být použita pro účely zajištění nebo ve snaze dosáhnout vyšších výnosů.
Zatímco minimum pro jednotlivce, partnerství a korporace, aby se stali ECP, je 10 milionů dolarů v aktivech, toto číslo však klesne na 5 milionů dolarů, pokud je smlouva ECP použita k zajištění rizika. Vládní subjekty, makléři a obchodníci s komoditami (s více než 5 miliony dolarů ve správě aktiv) jsou někdy způsobilými účastníky smlouvy.
ECP mohou používat marži po splnění určitých požadavků. Zaprvé musí investovaná částka podle uvážení přesáhnout 5 milionů dolarů. Za druhé, účelem obchodování s marží je řízení rizika existujícího aktiva nebo závazku.
ECP obvykle používá marži, nikoli ke zvýšení výnosů, ale ke snížení rizika existujícího aktiva nebo pozice. To znamená, že ECP používá marži k vytvoření ochranných pozic nebo zajištění, které snižují rizika spojená s existujícími podíly.
Výhody a nevýhody ECP
Zákon o reformě Dodd-Frank Wall Street a zákon o ochraně spotřebitele, který byl přijat v reakci na finanční krizi v roce 2008, zakazuje non-ECP účastnit se některých mimoburzovních derivátových transakcí. Požadavky byly zavedeny v rámci širšího úsilí, jehož cílem bylo zabránit opakování finanční krize, která byla částečně obviňována z rostoucího využívání derivátů. Naproti tomu oprávněný účastník smlouvy je oprávněn k účasti na trhu derivátů pro různé účely, včetně zajištění nebo řízení rizika.
Stručně řečeno, způsobilý účastník smlouvy má v porovnání se standardním investorem širší škálu investičních možností a finančních možností. ECP se může účastnit složitých transakcí s akciemi nebo futures, jako je zajištění, blokové obchody, strukturované produkty, vyloučené komodity (bez peněžního trhu) a další derivátové transakce.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.