Forward Market

Co je forwardový trh?

Forwardový trh je mimoburzovním trhem, který stanoví cenu finančního nástroje nebo aktiva pro budoucí dodání. Forwardové trhy se používají k obchodování s celou řadou nástrojů, ale termín se používá především s ohledem na devizový trh. Může se také vztahovat na trhy cenných papírů a úrokových sazeb a komodit.

Forward Market Explained

Forwardový trh vede k vytváření forwardových smluv. Zatímco forwardové kontrakty, stejně jako futures kontrakty, mohou být použity jak pro zajištění, tak pro spekulace, mezi nimi jsou značné rozdíly. Forwardové smlouvy lze přizpůsobit požadavkům zákazníka, zatímco futures kontrakty mají standardizované funkce, pokud jde o jejich velikost a splatnost. Forwardy jsou prováděny mezi bankami nebo mezi bankou a zákazníkem; futures se provádějí na burze, která je stranou transakce. Flexibilita forwardů přispívá k jejich přitažlivosti na devizovém trhu.

Ceny

Ceny na forwardovém trhu jsou založeny na úrokových sazbách. Na devizovém trhu je forwardová cena odvozena od úrokového rozdílu mezi oběma měnami, který se používá v období od data transakce do data vypořádání smlouvy. V případě úrokových forwardů je cena založena na výnosové křivce do splatnosti.

Devizové forwardy

Mezibankovní forwardové devizové trhy jsou oceňovány a prováděny jako swapy. To znamená, že měna A je zakoupena proti měně B pro dodání v den spotu za spotový kurz na trhu v době provedení transakce. Při splatnosti se měna A prodává proti měně B za původní spotový kurz plus nebo mínus forwardové body; tato cena je stanovena při zahájení výměny. Mezibankovní trh obvykle obchoduje za přímá data, například za týden nebo měsíc od data spotu. Tříleté a šestiměsíční splatnosti patří mezi nejčastější, zatímco trh je po 12 měsících méně likvidní. Částky jsou obvykle 25 milionů dolarů nebo více a mohou sahat až do miliard.

Zákazníci, korporace i finanční instituce, jako jsou hedgeové fondy a podílové fondy, mohou provádět forwardy u protistrany banky buď jako swapové, nebo přímé transakce. V přímém forwardu je měna A kupována proti měně B k dodání v den splatnosti, což může být jakýkoli pracovní den po datu spotu. Cena je opět spotová sazba plus nebo mínus forwardové body, ale žádné peníze nemění ruce do data splatnosti. Přímé forwardy jsou často pro lichá data a částky; mohou být pro jakoukoli velikost.

Nejběžněji obchodované měny na forwardovém trhu jsou stejné jako na spotovém trhu: EUR / USD, USD / JPY a GBP / USD.

Nedoručitelné forwardy

Měny, pro které neexistuje standardní forwardový trh, lze obchodovat prostřednictvím nedoručitelného forwardu. Jsou prováděny na moři, aby se zabránilo obchodním omezením, jsou prováděny pouze jako swapy a jsou vypořádány v hotovosti v dolarech nebo eurech. Nejběžněji obchodovanými měnami jsou čínští remnimbi, jihokorejský won a indická rupie.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice přímého forwardu Přímý forward nebo forward měny je měnová smlouva, která zamkne směnný kurz a datum dodání po datu okamžité hodnoty. více Definice forwardových bodů Forwardové body jsou počet základních bodů přidaných nebo odečtených od aktuální spotové sazby pro stanovení forwardové sazby. více Definice cizí měny (Forex) Devizová měna (Forex) je převod jedné měny na jinou měnu. více Jak měnový forward funguje Měnový forward je závazná smlouva na devizovém trhu, která zamkne směnný kurz pro nákup nebo prodej měny v budoucnu. Měnový forward je v podstatě zajišťovací nástroj, který nezahrnuje žádné platby předem. více Definice spotového obchodu Spotový obchod je nákup nebo prodej cizí měny nebo komodity k okamžitému dodání. více Definice Roll Forward Roll forward je uzavření krátkodobé smlouvy o derivátech a otevření nové dlouhodobé smlouvy na stejné podkladové aktivum. více partnerských odkazů