Goldman: 15 nejpravděpodobnějších cílů M&A v roce 2018

Twitter (TWTR), Time Warner (TWX), Bristol-Myers (BMY), Yelp (YELP) a E * Trade (ETFC) patří podle společnosti Goldman Sachs mezi společnosti s největší pravděpodobností zakoupení v letošním roce.

Vzhledem k tomu, že se očekává, že v roce 2018 dojde ke zvýšení fúzí a akvizic (fúzí a akvizic) v souvislosti s generální opravou GOP, která proběhla koncem minulého roku, analytici Wall Street sestavili seznam společností, které považují za nejpravděpodobnější cíle převzetí.

Daňový plán prezidenta Trumpa snížil sazbu daně z příjmu právnických osob z 35% na 21%, čímž poskytl miliardy daňových úspor pro některé z největších amerických společností a zároveň motivoval repatriaci hromádek hotovosti hromadících se v zahraničí průmyslovými stvořeními, jako jsou Apple Inc. (AAPL) a Cisco Systems Inc. (CSCO).

(Viz také: Millennials Keen on Spotify, Dropbox: Stockpile.

Metodika založená na možnostech shledává Twitter, Time Warner, Bristol-Myers, Yelp a E * Obchod mezi akciemi agresivně na pozici k převzetí

Daňové snížení spojené se silným hospodářským růstem a rostoucí důvěrou podnítilo rekordní nabídky ve výši 389 miliard USD na začátku roku, ve srovnání s 236, 5 miliardami USD ve stejném období před rokem, podle údajů Thomson Reuters. Nárůst činnosti v oblasti fúzí a akvizic v roce 2018 byl charakterizován mega-obchody, včetně akvizice manažera výhod pro lékárny (PBM) Express Scripts Holding Co. (ESRX) ve společnosti Cigna Corp. (CI) a přes 21 miliard USD, které Keurig Green Mountain uzavřel sloučit se s Dr. Pepper Snapple Group Inc. (DPS).

Podle metodiky založené na možnostech, která upozorňuje na společnosti, pro které se již prémie na fúzi a akvizici odráží, Katherine Fogerty a její kolegové z derivátového týmu firmy dorovnali čísla a identifikovali potenciální cíle pro vytažení, jak uvádí Business Insider. Týmový přístup zahrnoval výpočty tříměsíční / 12měsíční termínové struktury nebo měření očekávání volatility ve třech měsících ve srovnání s 12měsíčními, pro společnost společností. Po vyhodnocení očekávání kolem toho, kolik akcií se bude pohybovat v krátkodobém a dlouhodobém horizontu, Goldman zařadil společnosti do určité míry klesající termínové struktury. Všechny firmy na seznamu splnily minimální práh likvidity.

Analytici se snažili upozornit na akcie, na nichž „se zdá, že„ opční trh bude v příštích třech měsících lépe obchodovat s akciemi, což odpovídá vyššímu potenciálu fúzí a akvizic “.

Mezi patnácti firmami, které byly nejvíce Goldman uvedeny jako nejagresivnější pozice pro převzetí odvětví, jako jsou průmysl, spotřební zboží, diskreční právo spotřebitele, energetika, informační technologie, finance a zdravotnictví.

Spotřebitelské produkty gigant Kimberly-Clark Corp. (KMB), s tržní kapitalizací 37, 6 miliard dolarů, byl jediný ve svém prostoru na seznamu.

IT firmy na seznamu zahrnovaly polovodičové hry Maxim Integrated Products Inc. (MXIM), platformu pro recenzi restaurací Yelp Inc. (YELP) a gigant Twitter pro sociální média (TWTR). Ve zdravotnictví společnost Goldman určila farmaceutické giganty Bristol-Myers Squibb Co. (BMY) s tržním stropem přes 100 miliard USD a Incyte Corp. (INCY) spolu se společností zdravotnických zařízení Edwards Lifesciences Corp. (EW). Analytici vyzdvihli průmyslové akcie XPO Logistics (XPO), TransDigm Group Inc. (TDG) a CH Robinson Worldwide Inc. (CHRW) spolu s hraním energetických her Newfield Exploration Co. (NFX) a CNX Resources Corp. (CNX).

Seznam také získal oblíbený diskontní makléř E * Trade Financial Corp. (ETFC), stejně jako prodejce autodílů Advanced Auto Parts Inc. (AAP) a Time Warner Inc. (TWX), jehož navrhovaná fúze se společností AT&T Inc. (T) je bojuje u soudu navzdory námitkám ministerstva spravedlnosti.

(Viz také: Daňové řezy vyzývají k největšímu spojování splynutí za desetiletí. )