CDs vs. Bonds: Jaký je rozdíl?

Depozitní certifikáty (CD) a dluhopisy jsou považovány za investice do bezpečného přístavu. Oba nabízejí pouze skromné ​​výnosy, ale přinášejí malé nebo žádné riziko ztráty jistiny. Obě jsou podobné půjčkám platícím úroky, přičemž investor působí jako věřitel.

Mnoho investorů volí tyto možnosti jako o něco lépe platící alternativu k tradičnímu spořicímu účtu. Mají však zásadní rozdíly, díky nimž může být pro některé investory lepší investice než druhá.

Klíč s sebou

• Pokud jsou úrokové sazby vysoké, může CD přinést lepší výnos než dluhopis.
• Pokud jsou úrokové sazby nízké, může být dluhopisem s vyšší platbou.
• Obě jsou považovány za investice do bezpečného přístavu, se skromnou návratností a nízkým rizikem.

CD

CD jsou k dispozici v jakékoli bance a fungují podobně jako spořicí účty. Nabízejí mírně vyšší úrokovou sazbu než běžný spořicí účet. Na oplátku za tento vyšší zájem se investor zavazuje ponechat peníze v depozitu po stanovenou dobu. Toto období může být kratší než šest měsíců nebo až 10 let. Prodloužené doby držení nabízejí vyšší úrokové sazby.

CD jsou stejně bezpečná jako investice. Společnost Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) jim zaručuje až 250 000 dolarů. Takže i když by banka měla selhat, může investor získat zpět investovanou jistinu až do tohoto limitu.

Jedním rizikem, kterému investor čelí, je inflace. Pokud investor vloží 1 000 USD na CD po dobu 10 let a inflace vzroste během těchto 10 let, kupní síla těchto 1 000 USD není taková, jaká byla v době vkladu.

Sazby CD rostou s mírou inflace. Banka musí nabídnout lepší návratnost, aby byla její CD konkurenceschopná. Takže nákup dlouhodobého CD může být v době vyšších úrokových sazeb hodně. Avšak zamykání peněz, když jsou úrokové sazby velmi nízké, bude vypadat jako špatný obchod, pokud se úrokové sazby zvýší.

Stručně řečeno, CD je skvělé místo pro zaparkování peněz, které nepotřebujete, aniž byste se obávali, že zmizí. V horším případě peníze nebudou růst tak rychle jako inflace.

Vazby

Dluhopisy, stejně jako CD, jsou v podstatě typem půjčky. Investor půjčuje peníze vládě nebo korporaci, která vydává dluhopis na stanovené období výměnou za určitou částku úroku.

Dluhopisy jsou vydávány vládami a společnostmi, aby získaly peníze. Dluhopisy s vysokým hodnocením jsou před ztrátami stejně bezpečné jako subjekty, které je podporují. Pokud se vláda nerozpadne nebo společnost nezpadne, jistina je v bezpečí a dohodnutý úrok bude zaplacen. Pokud společnost zkrachuje, jsou držitelé dluhopisů splaceni před vlastníky akcií.

Dluhopisy jsou hodnoceny několika agenturami, z nichž nejznámější jsou Moody's a Standard & Poor's. Hodnocení dluhopisu je hodnocením bonity emitenta agenturou. Mnoho investorů neklesne pod nejvyšší hodnocení AAA. Dluhopisy s nižším hodnocením platí trochu více úroků, ale to přináší další riziko.

Zásadní rozdíl mezi CD a dluhopisy spočívá v tom, jak reagují na zvýšené úrokové sazby. Když úrokové sazby rostou, výnosy dluhopisů klesají.

To znamená, že dluhopis v držení investora ztratí nominální hodnotu, pokud úrokové sazby vzrostou. To znamená, že pokud by byl dluhopis prodán na sekundárním trhu, prodal by se za méně, protože by byly k dispozici jiné dluhopisy, které platí vyšší výnos.

Bez ohledu na to, co se stane na sekundárním trhu, pokud si koupíte dluhopis, bude vyplacen dohodnutý úrok a bude to stát za plnou hodnotu, když dosáhne splatnosti, bez ohledu na výkyvy sekundárního trhu.

Zvláštní úvahy o bezpečnosti a likviditě

CD jsou investice do bezpečného útočiště vzhledem k tomu, že peníze jsou pojištěny až do výše 250 000 USD. Americké vládní dluhopisy jsou také považovány za velmi bezpečné. Kvalitní a vysoce hodnocené podnikové dluhopisy jsou skutečně bezpečné před všemi katastrofami.

Pamatujte však, že obě přicházejí se závazkem na určitou dobu. Možná nebudete chtít zavázat se k dlouhodobému CD, když jsou úrokové sazby nízké, nebo k dlouhodobému dluhopisu, když jsou úrokové sazby vysoké. Za předpokladu, že se historický trend obrátí, jako vždy dříve nebo později, můžete se uzamknout do snížené míry návratnosti.

CD i dluhopisy jsou relativně likvidní investice. To znamená, že je lze rychle převést zpět na hotovost, ale jejich proplácení před datem jejich výplaty může být nákladné. V případě CD může banka uložit pokutu, která vylučuje většinu nebo všechny slíbené výdělky a může dokonce získat zlomek jistiny. V případě dluhopisů riskuje včasný prodej v nesprávný čas ztrátu hodnoty a vyloučení budoucích úrokových plateb.

Moudrý investor udržuje nouzové úložiště, pokud je k dispozici bez postihu. To pravděpodobně znamená běžný spořicí účet.